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半导体行业观察国内半导体公司的研发投入如何？( 四 )



半导体行业观察国内半导体公司的研发投入如何？
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半导体材料市场处于寡头垄断局面 ， 国内产业规模非常小 。 相比同为产业链上游的半导体设备市场 ， 半导体材料市场更细分 ， 单一产品的市场空间很小 ， 所以少有纯粹的半导体材料公司 。

半导体行业观察国内半导体公司的研发投入如何？
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半导体材料往往只是某些大型材料厂商的一小块业务 ， 例如陶氏化学公司(TheDOWChemicalCompany) ， 杜邦 ， 三菱化学 ， 住友化学等公司 ， 半导体材料业务只是其电子材料事业部下面的一个分支 。
尽管如此 ， 由于半导体工艺对材料的严格要求 ， 就单一半导体化学品而言 ， 仅有少数几家供应商可以提供产品 。 以半导体硅片市场为例 ， 全球半导体硅片市场集中度较高 ， 产品主要集中在日本、韩国、德国和中国台湾等发达国家和地区 ， 中国大陆厂商的生产规模普遍偏小 。
最新数据显示 ， 前五大硅片供应商分别为日本信越化学株式会社、株式会社SUMCO、德国SiltronicAG、台湾环球晶圆股份有限公司和韩国SKSiltronInc ， 他们产值合计占据超过93%的市场份额 。
在中国大陆 ， 仅有上海硅产业集团、中环股份、金瑞泓等少数几家企业具备8英寸半导体硅片的生产能力 ， 而12英寸半导体硅片主要依靠进口 ， 自主率非常低 。 除硅片市场具有寡头垄断特征外 ， 其他原材料市场亦是如此 。
日本信越是全球最大的半导体硅片供应商 。 自21世纪以来 ， 信越的研发费用占比始终维持在 3%左右 ， 研发力量从未松懈 。 2019~2020财年上半年（4-9月） ， 信越化学实现销售收入约73亿美元 ， 净利润15.4亿美元 。
看向国内 ， 在最新统计中 ， 中环股份是国内本土半导体材料厂中营收最高的厂商， 中环股份对研发高度重视 。 2012年以来 ， 其研发支出不断增加 ， 分别为0.90亿元、1.73亿元、1.79亿元、3.79亿元、3.91亿元、4.99亿元、7.75亿元 ， 连续6年增长 。 2019年 ， 其研发费用高达17.8亿元 ， 较同期增加114.08% 。
当然也有2019年刚在科创板上市的安集科技 ， 其主营化学机械抛光液和光刻胶去除剂 。 根据数据显示 ， 安集科技2016至2018年的研发费用分别为4288 万元、5060 万元以及5363 万元 ， 占营业收入比重均超过20% ， 呈现持续增长趋势 ， 2019年年报指出 ， 安集科技实现营收2.85亿元 ， 其研发投入占营业收入的20.16% ， 即5745万元左右 。
而美国陶氏化学公司在2010年就已经投入16.6亿美元的用于化工研发(占销售收入的3%) ， 陶氏平均每年在研发上投入15亿美元 。 与之相比 ， 安集科技连零头都够不上 。
半导体材料领域具有难以跨越的技术壁垒 ， 护城河高 ， 国内半导体材料厂商想要赶上非常困难 ， 但我们也看见如中环股份、安集科技这样的国产企业不断加大研发投入 ， 缩近与巨头之间的距离 。
说在最后
分析这些企业 ， 我们不难发现 ， 对于集成电路产业而言 ， 保证研发投入是企业能够入场的前提 。 但是 ， 正如英特尔每年花费超过800亿人民币、台积电每年花费超过140亿人民币研发费用去维持他们的先进性一样 ， 想要成为头部厂商 ， 必须要砸钱 。 当然 ， 研发费用只是一部分 ， 人才 ， 技术等都缺一不可 。


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