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北京商报实控人助力 同力机械上演业绩“催肥术”( 二 )


两个月后 ， 同力机械在2017年9月以612.76万元还收购了李国平持有的鹤山协力100%股权 ， 数据显示 ， 截至2016年12月31日 ， 鹤山协力净资产值为2257.55万元 。 据了解 ， 鹤山协力主要从事扶梯部件的研发、生产及销售 ， 所涉及的主要资产和业务与同力机械经营业务基本相同 。
收购鹤山协力前 ， 同力机械在2017年8月收购了李国平持有的重庆华创100%股权 ， 交易价格为3029.43万元 。 数据显示 ， 截至2016年12月31日 ， 重庆华创的净资产值为3294.26万元 。
交易价格与净资产值存在差异的情况下 ， 同力机械上述资产收购价格的定价依据及公允性怎样 ， 是否存在利益输送或其他利益安排成为市场关注的焦点 。 在首发反馈意见中 ， 证监会也对公司收购价格的公允性等予以了关注 ， 要求同力机械补充列表披露所收购股权在收购日的资产、负债及所有者权益账面金额 ， 评估值（如有）及增值率、增值原因 ， 收购价格的定价依据及公允性 ， 是否存在利益输送或其他利益安排 。
在最新的招股书中 ， 同力机械介绍称 ， 4家子公司收购价格以各被收购公司截至2016年12月31日经审计的扣除未分配利润后的净资产作为参照依据（被收购公司2016年末累计未分配利润分配给原股东） 。 此外 ， 同力机械进一步表示 ， 本次收购未聘请中介机构进行评估 ， 也未通过其他方式确定公允价值 。 虽未聘请中介机构进行评估 ， 不过 ， 同力机械在招股书中表示 ， “不存在利益输送和其他利益安排” 。
三名股东“突击”入股
从资料来看 ， 同力机械拟冲击上市板块为上交所 。 时间表显示 ， 2019年2月同力机械辅导备案登记受理 ， 2019年9月同力机械招股书预披露 。 需要指出的是 ， 在辅导备案两个月前 ， IPO申报前一年内 ， 同力机械于2018年12月新引进了三名股东 。
招股书显示 ， 为优化股权结构 ， 改善公司治理 ， 同力机械于2018年12月通过增资扩股方式引入了三名新股东 ， 分别为宜安投资、孟林华以及曦华投资 。 其中 ， 宜安投资以2084.6万元认购同力机械280万股（持股比例2.22%） ， 孟林华以1228.43万元认购165万股（持股比例1.31%） ， 曦华投资以1153.98万元认购155万股（持股比例1.23%） 。
根据介绍 ， 宜安投资、曦华投资的执行事务合伙人、私募基金管理人均为宁波梅山保税港区子今投资管理合伙企业（有限合伙） 。 与上述两名机构股东身份不同 ， 同力机械最新引进的股东孟林华为境内自然人 。 就孟林华的背景资料 ， 最新招股书除介绍孟林华通讯地址及身份证信息外未有过多介绍 。 北京商报采访人员通过天眼查查询发现 ， 孟林华除持股同力机械外 ， 未在任何公司持股、任职或担任法人 。
“对IPO前通过增资或股权转让引入的新股东 ， 监管层主要考察申报前一年新引入的股东 。 ”北京一位不愿具名的券商人士表示 ， 由于企业在IPO审核期间原则上不能实施股权融资 ， 因而存在申报之前进行最后一轮增资扩股储备运营资金的情况 。 该券商人士进而表示 ， 一些公司IPO申报前增资扩股引入股东 ， 虽然能够充实公司的资本实力 ， 但也不排除涉嫌利益输送的可能 ， 因而会受到监管层重点关注 。
许小恒亦表示 ， 监管部门对“突击”入股的控制和监管日趋严格 ， 重点关注新引入股东的身份、价格、资金来源、合法合规、关联关系、亲属关系、其他利益关系等 。 “‘突击’入股现象一方面容易损害广大中小投资者的利益 ， 另一方面也容易滋生腐败行为或灰色利益的交换 。 ”许小恒如是说 。
在首发反馈意见中 ， 证监会对同力机械IPO申报前一年引入新股东相关问题进行了重点问询 ， 要求同力机械说明申报前一年引入新股东的基本情况 ， 产生新股东的原因 ， 新股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行中介机构负责人及其签字人员是否存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或其他利益输送安排等 。


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