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巴菲特到底是怎么赚钱的( 二 )

巴菲特到底是怎么赚钱的
而就在今年 ， 不少基金做空美国股市 ， 又赚的盆满钵满 ， 估计再过一段时间又有别的空头电影了 。所以巴菲特这次与其说是在警告别人不要做空 ， 不如说是“担忧” ， 担心美国境内的空头们乘火打劫 ， 把经济推向万劫不复 。回到“平台”这个话题 ， 还有一点大家应该都有感触 ， 这些年的不少致富神话 ， 本身并没有多复杂的技巧 ， 摊上谁就是谁 。 平台上升期 ， 会产生巨大的财富效应 ， 而且这个财富效应不是均匀的 ， 有些人受影响尤其明显 。比如上次在巴西圣保罗 ， 我同事看着贫民窟感慨 ， 说人这一生 ， 全靠浪 。他们家以前在上海的房子 ， 跟巴西贫民窟的猪窝差不多 ， 最近三十年急剧变化 ， 国家翻天覆地 ， 他们家的猪窝给他们家换了好几套房 ， 他们一家子也从猪窝搬进了大平层 ， 问题是他们自己几乎啥都没做 。他还顺便感慨 ， 他恨不得在巴西贫民窟买一套 ， 将来圣保罗变上海 ， 又能发一次 。 不过他最后也没买 ， 毕竟他不是太相信巴西的国运 ， 有钱还是在国内屯 。 不止他自己不相信 ， 连巴西人自己都不信 ， 巴西人有钱还是愿意去美国投资 。回到巴菲特 ， 他经历了美股最急剧上升的一个世纪 ， 也是造神的一个世纪 ， 这种情况下 ， 不少人会乘风破浪变成传奇 ， 极少数人会达到史无前例 ， 巴菲特就是这样的一个人 。当然了 ， 趋势好不代表能每个人都受益 ， 就像是中国房价大涨 ， 不少人受益 ， 但不代表每个人都受益一样 ， 有些人尤其受益 ， 可能是因为运气 ， 可能是因为有脑子 ， 巴菲特既有脑子又运气好 。2财富生涯巴菲特的炒股生涯分为前半期和后半期 ， 前半期主要是在用自己的钱炒股 ， 后半期用别人的 ， 到现在 ， 主要是用别人的钱给自己赚 。一般说他爹是个国会议员 ， 有一说一 ， 他爹对他的帮助很大 ， 但是并不是决定性的 ， 大家如果看过那本《滚雪球》 ， 就知道他爹给了他一个很好的起点 ， 让他接受了非常好的教育 。 但是对他投资的帮助不是太大 ， 他爹那点钱跟他的没法比 ， 他在二十来岁就远超他爹的收入了 。不过年轻时候的巴菲特赚钱套路并不是他一直说的那样：先选中一个被低估的股票买入 ， 然后慢慢赚钱 。他也玩激进的杠杆 ， 也就是借钱炒股 ， 赚了就是大赚 ， 赔了本金可能也跟着没了 。 他这些操作风险高极了 。 只能说 ， 他在投资方面确实有天赋 ， 能发现赢利点 ， 然后迅速致富 。至于为啥说能发现赢利点 ， 这个跟他的各项素质有关 ， 比如他天生对投资这事有兴趣 ， 能几十年如一日地翻看堆积如山的材料 ， 每天工作十几个小时 ， 每周都要看几千页的各种书籍和账目 。 大家反思下 ， 自己上次看上千页的材料是什么时候？巴菲特的学识在他们那个圈里也算牛逼的 ， 被称为“学习机器”和“两脚书橱” ， 直到八九十岁高龄都维持着旺盛的学习激情 。更别说很多人忽略了一点 ， 他和盖茨都是那种极度聪明的人 ， 而且极度专注 ， 能持续几十年琢磨一件事 。再加上我们上文说的 ， 美国这几十年都是上升期 ， 社会的上升期选股票非常容易选对 。 就跟前些年在中国一线城市闭着眼买房都很难亏一样 。 社会一上升 ， 资产就甚至 ， 怎么买怎么有 。此外巴菲特最让人感慨的能力 ， 就是那种“开放心态的学习能力” ， 毕竟所有财富的本质都是信息 。绝大部分人吧 ， 就跟个受精卵似的 ， 一个精子进入后 ， 受精卵表面就结了个壳 ， 不再让别的东西进入了 。 也就是说 ， 大概在三十岁左右就“受精”了 ， 基本没法学习新知识了 ， 只会强化旧有的知识 。他经常说的那个“复利” ， 如果用在他赚钱方面 ， 说实话不是太准确 ， 但是用在他知识和经验的增长方面 ， 那就太准确了 ， 巴菲特的认识水平确实是以“复利”的形式在上涨 。我以前关注的一些博主 ， 正好走了反面 ， 一开始观念好像很新奇 ， 但是过一段时间 ， 就发现他在一直重复自己 ， 把现实中发生的每一件事 ， 都在往自己的那个逻辑体系里套 ， 明显是不再更新知识体系了 。 到最后就跟宗教狂热似的 ， 把那些跟自己理论不一致的事和人 ， 全部打成异端 。这种人 ， 我们也可以称为“套子里的人” 。如果巴菲特也是这样一个人 ， 那他的脑子在1960年之后就“固化”了 ， 他后来可能也就错过了“黄金90年代” 。但是巴菲特的一个明显特点就是真正意义上做到了终生学习 ， 现在90多岁了依旧手不释卷 ， 终生都在更新知识体系 ， 能力边界在不断的扩张 。在不断投资过程中 ， 随着成功战例越来越多 ， 声望渐起 ， 越来越多的人把真金白银拿给他 。 这就跟打怪升级似的 ， 等到无数人争着让他给自己打理财富的时候 ， 他的玩家生涯也就进入了下一个阶段 。他拿这些钱去买保险公司 ， 保险公司不是有巨大的现金流嘛 ， 然后通过保险公司去筹集更多的钱 ， 再通过这些钱去抄底 。他现在执掌的那个伯克希尔哈撒韦公司 ， 就是个保险公司 ， 严格来说 ， 是“再保险公司” ， 也就是给保险公司提供担保的公司 。 这类公司都是巨有钱 ， 你想在中国保险公司都是需要牌照的 。说到这里 ， 又得说巴菲特另一个习惯 ， 我们前文说过 ， 资本主义自从诞生 ， 就面临一个摆脱不了的梦魇 ， 也就是大概十年左右来一次的经济萧条 ， 别人都是在股市疯狂上涨的时候冲进去 ， 买涨不买跌嘛 。 然后暴跌时被封在山腰 ， 巴菲特恰好相反 ， 操作非常反人类 ， 股市快速上涨的时候 ， 别人都在买 ， 他在往外撤 ， 等着股市暴跌 ， 他进去抄底 。这玩意说起来容易 ， 大家去试试就知道了 ， 妥妥的“试试就逝世” ， 根本做不到理智冷静 ， 追涨杀跌是99.9%的人的天性 。用他自己的话说 ， 他一辈子只做了几个交易 ， 比较著名的是1973年资本主义世界大危机的时候 ， 他在低位接盘了华盛顿邮报 ， 抄底了10%的华邮股份 ， 然后长期持有 ， 此后20年 ， 这支股票大涨了近40倍 。此外巴菲特最引人注目的投资 ， 就是1987年美国股灾的时候抄底了可口可乐7%的股票 ， 随后两年的回报率就高达226% ， 在整个黄金90年代 ， 十年涨了18倍 。 从那以后每年收益率大概在2%左右 ， 而且由于他是股东 ， 可口可乐公司还给他分红 。这事说来好像大家都能做 ， 但是真处在山里往往又比较迷惑 。 比如现在美股经历了前段时间的暴跌后 ， 现在停在了24000左右 ， 这就让不少人纠结无比 ， 不知道接下来要上还是要下 。不少人觉得美股会重新爬上一个更高峰 ， 而巴菲特不这么理解 ， 他把能卖的全部卖了 ， 手里持有天量现金 ， 在那里等暴跌 ， 显然他认为现在的美股依旧处于危险阶段 。具体怎么看 ， 大家自己寻思吧 ， 建议把眼前这些东西和现在的想法记录下来 ， 再过一段时间 ， 重新回过头来看看自己的想法对不对 。现在分析师一般有个观点 ， 他们认为巴菲特可能觉得接下来又有一大波的暴跌 ， 到时候尸山血海 ， 血流成河 ， 正是资本家上街收资产的时候 ， 巴菲特准备现金是要去抄底 。 而且如果真发生那么大的灾难 ， 保险公司肯定会倒霉 ， 巴菲特的公司又是保险公司的保险公司 ， 需要预留大量现金迎接灾难 。至于是不是会发生巨大的灾难 ， 拭目以待吧 ， 我觉得形势肯定非常艰难 ， 这也是为啥川大爷顶着几十万条人命的伤亡要复工（这两天沃顿商学院的模型显示 ， 美国全面复工要死35万人） 。说到这里 ， 大家可能有个疑问 ， 如果我们按照巴菲特的套路玩 ， 会不会也取得巨大成功？首先说结论 ， 不太能 。原因也不复杂 ， 如果早年跟着他玩 ， 还有可能 。 不过那时候他没成名 ， 你也不知道他在忙乎啥 。现在的巴菲特整体操作已经比较透明了 ， 只不过他已经不依靠高收益率 ， 他靠的是超大体量和股东分红 ， 也就是说 ， 当体量到达一定高度 ， 游戏规则都变了 。巴菲特长期的信誉加持 ， 他买的股票也会受到整个市场的追捧 。 此外不管买啥 ， 天量资金下场 ， 他直接成股东了 ， 每年年底有分红 ， 巴菲特的收益很多时候是靠这个 。当然了 ， 他的体量太大 ， 入场会导致整个大盘动荡一下 ， 那天他抛掉了航空股 ， 整个行业巨震 ， 航天股遭到重创 。而且由于他体量大 ， 类似恒星质量太大 ， 会扭曲空间 ， 把光线掰弯一样 ， 他的入场 ， 往往会开出别人根本没法提的条件 。比如在2008年 ， 雷曼兄弟不是要倒闭了嘛 ， 股价大幅下挫 ， 再要是挫下去 ， 百年雷曼就要交代了 ， 当时雷曼急需大量现金稳定股价 ， 而且需要“放大招”来稳定信心 。雷曼高层准备去找巴菲特 ， 让巴菲特帮下忙 ， 只要巴菲特出来买雷曼兄弟的股票 ， 大家一看 ， 觉得巴菲特这么看好雷曼 ， 看来问题不大 ， 市场就能恢复对雷曼的信心 。不过巴菲特开出了的条件是：他可以买雷曼 ， 但是要9%的投资红利 。 啥意思呢？比如说巴菲特投资40亿 ， 到了年底雷曼需要给巴菲特支付3.6亿 ， 不管股票涨跌 ， 这3.6亿都得付 。雷曼的掌门觉得这事太过离谱 ， 这也太霸道了 ， 简直是土匪打劫 ， 也就没谈成 ， 当时雷曼高层没估计到情况那么严重 。 随后没多长时间 ， 雷曼兄弟彻底遭到市场的抛弃 ， 很快倒闭了 ， 它的倒闭引发了整个金融领域的危机 ， 也就是大家熟知的“次贷危机” 。危机爆发后 ， 整个市场都陷入恐慌 ， 雷曼干的事 ， 华尔街那几个大银行一件都没少干 ， 都要倒闭了 ， 这时候高盛跑去找巴菲特 ， 开出来了10%的投资红利（比雷曼高一个点） ， 巴菲特买了高盛50亿的股票 ， 高盛每年要给巴菲特5亿的份子钱 ， 他俩后来谈成了 。 有了巴菲特的加持 ， 高盛避免了成雷曼 ， 股价第二天就上涨了6% ， 高盛顺利挺过了那次危机 。也就是说 ， 就算你和巴菲特买相同的股票 ， 到最后你俩的盈利情况都天差地别 。而且更重要的是 ， 巴菲特他们有大量的金融衍生品做对冲风险 ， 比如给自己买的股票做个保险 ， 股票跌了还可以去找保险公司收点钱 ， 这个普通人更是没法操作 。更为关键的一点是 ， 他对自己有信心 ， 看准的股票 ， 不管涨跌都能持有几十年 。 看着不对的股票说割就割 ， 这个时候你能跟着他割吗？比如去年美股涨了30%（现在已经快跌光了） ， 巴菲特宁愿让自己的钱在账户上躺着 ， 也不去买股票 ， 当时大家对他已经充满质疑 ， 觉得老头是不是糊涂了 。不过今年年初美股暴跌 ， 大家才发现原来老头没糊涂 。不过这两天他投资航空股失败 ， 又赔了500亿 ， 大家发现这老头果然糊涂 。 而且这不是他第一次投资航空股赔钱 ， 1989年他去投资航空股已经赔过钱了 ， 而且没少赔 ， 当时他就说航空股一点前途都没 ， 没想到这不三十年过去了 ， 又在同一个地方摔了一跤 。其实巴菲特最铁的粉 ， 这些年整体心态基本是这样的：老巴牛逼-糊涂了-果然糊涂了-大神就是大神-收回我刚才说的巴菲特确实是傻了 。。。。。。不过巴菲特还有个优点 ， 完全可以无视这些质疑 ， 坚决按照自己的思路来 。3尾声文末 ， 想总结下巴菲特 ， 看看他身上有啥我们能学习的 ， 毕竟投资这事学起来非常难 ， 但是一些品质还是可以学的 。首先 ， 也是让我最感慨的一个能力 ， 就是他是典型的“长期主义”的那种人 ， 极其刻苦 ， 长期保持对知识和工作的激情 ， 几十年如一日地专注地阅读和思考 ， 这样的人想不发财都难 。其次 ， 他是那种典型的“内稳定”的人 ， 生活整体无趣而且变化不大 ， 是真正那种朴实无华的人 ， 把精力和时间都聚焦在关键业务上 。再次 ， 我觉得他最具哲学的一句话 ， 就是“不要浪费任何一次危机” ， 这句话不仅仅在股票领域 ， 任何领域都适用 ， 每次危机都是一部分人的转机 。最后 ， 巴菲特关于“赌国运”的说法非常好 ， 本质上讲 ， 我们每个人都在对赌国运 ， 只是绝大部分人没意识到 ， 接下来国运的上升和下降 ， 将会影响到我们每个人 。 我选择相信国运！来源：九边 微信号：ertoumu893


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