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管理人中基协:进一步优化流程,打通私募基金与长期资金对接渠道

中新经纬客户端5月14日电 14日 ， 中国证券投资基金业协会(简称“中基协”)发布调研报告称 ， 随着国内外各项保就业、保增长政策的实施 ， 海外疫情逐步走向稳定 ， 无论是实体经济还是资本市场 ， 最困难的时刻已经过去 。 下半年 ， 随着一系列更大力度的对冲政策效果显现 ， 经济运行会更加稳健 。 中基协将进一步优化私募基金登记备案流程 ， 打通私募基金与银行、保险为代表的长期资金对接渠道 。
中基协称 ， 本次调查问卷通过协会资产管理综合报送系统(简称“AMBERS系统”)面向私募股权、创业投资基金管理人(简称“管理人”)发送 ， 共计收到有效调查问卷数量347份 。 选择“展业时间/成立时间在2011年以后”选项的管理人为223家 ， 占比93.09%；选择“管理净资产规模为10亿元以下”选项的管理人为276家 ， 占比79.54% 。 按照行业惯例每年收取2%的管理费用 ， 如不考虑收益分成等其他收入 ， 反馈有效问卷的管理人主营业务收入约小于2000万元 。 因此 ， 反馈有效问卷、参加调研的管理人呈现中小企业的特点 。
受疫情影响募资难度加大
调研显示 ， 自疫情发生以来 ， 以北京、上海、广州、深圳为代表的地区 ， 普遍执行较为严格的人口流动管控措施 。 由于管理人的募资访谈、路演等活动无法通过线上形式替代 ， 从而导致募资难度加大 。 此外 ， 管理人普遍认为疫情对宏观经济的影响存在诸多不确定性因素 ， 投资者的出资意愿普遍不高 ， 而2020年有募资计划的管理人占比却高达80.4% 。 总体而言 ， 受疫情等因素影响 ， 管理人运营成本增加 ， 或将减少本年度营收金额 。
从分层数据来看 ， 管理规模在100亿元及以上的管理人为15家 ， 其中 ， 有募资计划的管理人数量占比为70.33% ， 与全体样本数据较为一致 。 选择没有募资计划的管理人 ， 理由为2019年已成功募集新基金 ， 按照总体计划安排 ， 将在2年后开启新一轮募资计划 。
受疫情影响的投资业务情况
根据调研 ， 投资业务受疫情影响较大 。 管理人普遍认为疫情对投资节奏具有较大影响 ， 选择“时长周期在3至6个月内与将超过6个月以上12个月以内”选项的管理人总共为242家 ， 占比69.74% 。 其主要原因 ， 一是基于疫情影响下的悲观经济预期 ， 投资决策将更加谨慎、投资节奏放缓；二是募资难度进一步加大 ， 可投资金减少 ， 存量资金使用更加谨慎；三是无法开展项目考察、尽调、合同谈判等需要与投资标的当面洽谈的业务 ， 导致新的投资业务停滞 。
新的投资机遇应运而生 。 管理人对在疫情期间发挥重要抗疫防疫作用的生物制药、医疗器械、医学检测领域加大了关注力度 ， 选择这些领域的管理人分别为182家、180家、146家；以提供线上替代线下化作业方案为代表的云办公、在线教育、电商消费、医疗SaaS系统也受到了管理人的广泛关注 ， 选择这些领域的管理人数量分别为129家、124家、93家、78家 。 值得注意的是 ， 关注新材料/新能源为代表的科技创新领域的管理人为188家 ， 充分体现了投资机构对于该领域的发展前景及政策支持的预期 。
根据中基协AMBERS系统数据 ， 截至5月11日 ， 中基协总计备案27只抗疫基金 ， 其中 ， 股权类基金18只 ， 创投类基金9只 。 认缴总规模115.39亿元；实缴总规模29.84亿元 。 截至5月11日 ， 私募股权及创投基金投资抗疫防疫(含医疗医药)类企业在投项目92个、在投金额408.02亿元 ， 成为支持抗疫防疫类企业加大生产投入、疫苗研发重要支持力量 。 根据行业机构报送数据不完全统计 ， 疫情以来私募股权及创业投资基金管理人追加或新增投资抗疫防疫类企业11个、投资金额9.61亿元 。
被投企业受疫情影响的情况
关于疫情对被投企业的影响及后续发展趋势 ， 调研显示 ， 管理人认为新冠疫情对被投企业的影响主要集中在一年之内 ， 选择“时长主要集中在3至6个月内与6至12个月内”选项的管理人总共为252家 ， 共计占比72.62% 。


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