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中金网 看消费，金牛大腕“点金”：盯基建

中金网 看消费，金牛大腕“点金”：盯基建
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外汇天眼APP讯:5月17日19时30分 ， 新华社快看财经“周末直播间”再次人气爆棚 。 六次金牛奖得主、荣获“十周年金牛杰出私募投资经理”的源乐晟资产创始合伙人曾晓洁 ， 与连续三年斩获金牛最佳分析师称号的广发证券首席宏观分析师、发展研究中心执行董事郭磊做客直播间 ， 围绕“注册制改革提速 ， 如何把握A股投资机会”主题为投资者进行了专业解读 。
曾晓洁认为 ， 当前投资者可关注三方面投资机会：传统行业龙头、医药和消费板块 。 郭磊表示 ， 从宏观视角来看 ， 目前可关注两个板块：基建产业链和持续好转的消费板块 ， 特别是服务类消费 。
注册制改革利好龙头企业
近期 ， 资本市场政策密集发布 ， 其中注册制改革提速备受投资者关注 。
对此 ， 曾晓洁表示 ， 投资者对注册制改革从科创板推广到创业板是有预期的 。 注册制改革不会影响资本市场的趋势性方向 ， 但资金会进一步向优质公司集中 。 好公司和差公司的股价表现会走向分化 ， 注册制改革推广会加速A股的结构化行情 。
从资本市场角度来看 ， 郭磊看好注册制改革对市场效率及投资理念带来的正面推动 。 郭磊表示 ， 注册制是提升资本市场融资效率的改革 ， 将进一步助力中国产业升级和发展 。 注册制把选择权交给资本市场 ， 包括对企业的选择权和评价权 ， 未来注册制改革推进会伴随信息披露完善和退市制度改革 。
从投资影响看 ， 郭磊表示 ， 注册制改革中长期将会降低“壳”资源价值 ， 使价值投资理念逐渐成为主导 ， 这会导致不同行业间及行业内部出现分化 。 预计随着注册制改革推进 ， 行业内龙头溢价将更加明显 ， 投资者在感知整个市场时需要更多的信息和专业知识 。
看好基建和消费板块
随着直播进行 ， 直播间评论不断刷屏 。 从近期备受关注的通信、银行板块、生物医药等板块到农业股、券商股 ， 两位大咖对看好的行业板块进行了解读 。
从股市大的方向来看 ， 曾晓洁表示 ， 今年疫情对全球经济的冲击较大 ， 但对方向不错的优质标的资产持非常乐观态度 。 曾晓洁提出了可关注的三方面投资机会：一是传统行业龙头 。 过去几年 ， 龙头企业受益行业集中度提升带来的定价权提升 ， 除少数行业因疫情受损外 ， 目前这一趋势还在延续 。 二是医药板块 。 三是消费板块 。 消费行业能够催生很多巨无霸公司 ， 虽然消费板块整体已上涨了几年 ， 但投资者不宜因短期涨幅过大而放弃 ， 未来还能带来更大的回报 。
郭磊表示 ， 从宏观视角来看 ， 目前更关注两个板块：一是二季度财政政策加码之后 ， 后续预计整个基建产业链基本面将继续好转 ， 这对于二季度及二季度之后整个经济形成重要支撑；另一个是消费 ， 预计后续还会继续好转 ， 其中最为明确的是服务类消费 ， 一部分必选消费会有缓慢修复 ， 可选消费会出现脉冲式修复 。
【中金网 看消费，金牛大腕“点金”：盯基建】郭磊称 ， 对于普通个人投资者而言 ， 投资的视角其实是比较关键的 。 当前市场整个系统性机会不太明显 ， 投资者需要抓住“择时”外的另外一个视角“配置” ， 要真正站在观测者的角度去观测不同行业 ， 哪些行业基本面出现改善 ， 或者出现受损但受损程度被市场高估了 ， 对应的相关条线产业就存在机会 。


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