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基金债券基金近期为何下跌？你该如何应对？( 二 )


基金债券基金近期为何下跌？你该如何应对？
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同时 ， 债券型基金风险相比于股票型基金更小 ， 据银河证券数据统计 ， 近7年来 ， 即使期间债市有所调整 ， 纯债基金每自然年度平均收益率仍为正数 。
【基金债券基金近期为何下跌？你该如何应对？】那具体要怎么办呢？姐有几条小建议：
首先 ， 在风险承受能力匹配的情况下 ， 从资产配置的角度来说 ， 债券资产也是不可或缺的一部分 。 姐建议大家无需贸然全部卖出债券型基金 。 在配置的结构上 ， 可关注投资于短端信用债的债券型基金 ， 因为其主要是依靠票息获取收益 ， 利率上行对它的负面影响较有限 。
其次 ， 正如我们前面提到的 ， 从中长期而言 ， 经济增速将回归潜在增速 ， 货币政策将回归常态 ， 信用派生的增速将与经济增速匹配 ， 利率在中期上行回归中位的方向比较确定 ， 大家要对纯债基金的收益率有一个比较合理的预期 。
最后 ， 如果你不满足于纯债基金的收益率 ， 在风险承受能力相匹配的情况下 ， 还有一类可投权益品种的债券型基金值得你关注 。 这类基金除了可以投资债券 ， 还可以参与二级市场股票买卖以及可转债的投资 。 这一类基金也属于我们经常提到的“固收+”产品的范畴 ， 即在配置债券的基础上 ， 通过配置可转债、权益资产力争实现绝对收益 ， 并有效控制风险 。
相比于纯债基金 ， 这类固收+产品和股市往往有一定的相关性 ， 预期风险和收益都更高 。 由于股债存在一定的“跷跷板”效应 ， 当债市不好时 ， 股市或会有较好的表现 。 同时 ， 当前转债估值相对比较低 ， 宏观经济存在预期向好的可能 ， 这类产品可予以关注 。
比如光大安和作为光大保德信基金在固收+条线的重要布局 ， 其80%以上的资产投资在债券类金融工具 ， 保证稳健投资的同时又以不超过20%的资产参与权益市场 ， 追求超额收益 。 在结构性市场行情下 ， 光大安和债券基金是保守投资者和进取投资者皆可关注的投资品种 。
从历史表现看 ， 光大安和自成立以来净值上涨较为平稳 ， 累积收益随时间持续增长 。
基金债券基金近期为何下跌？你该如何应对？
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A类份额近一年、两年收益率为9.81%、14.98% ， 成立以来收益率29.38%（数据来源：银河证券 ， 数据截至2020-04-30） 。
同时 ， 大盘经历牛熊转换 ， 光大安和始终追求绝对收益 ， 自成立以来每自然年度均为正收益：2017年 ， 光大安和A连续上涨12个月 ， 期间累计涨幅9.82%；2018年 ， 逆势上涨4.62% ， 超越大盘29.21%；2019年 ， 光大安和A涨幅8.75% 。
基金债券基金近期为何下跌？你该如何应对？
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最后 ， 姐帮你总结一下：
第一：在风险承受能力相匹配的情况下 ， 债券基金是资产配置中较为重要的组成部分 ， 建议不要贸然因为一时下跌就盲目卖出 。 在配置的结构上 ， 可关注投资于短端信用债的债券型基金 ， 因为其主要是依靠票息获取收益 ， 利率上行对它的负面影响较有限 。
第二：后续债券市场仍可能出现波动 ， 对于纯债基金的收益率要有合理的预期 。
第三：如果期望获得高于纯债基金的收益率 ， 在风险承受能力相匹配的情况下 ， 可以重点关注追求绝对收益的固收＋产品 。
市场有风险 ， 投资需谨慎 。 过往业绩不代表未来表现 。 基金完整业绩可查看官网 ， 投资前请仔细认真阅读产品法律文件 。
本文首发于微信公众号：我是基民 。 文章内容属作者个人观点 ， 不代表和讯网立场 。 投资者据此操作 ， 风险请自担 。
（责任编辑：董云龙 ）


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