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「科技股」散户如何选择优质股票


「科技股」散户如何选择优质股票
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「科技股」散户如何选择优质股票
长期持有优质股票 ， 获取超额投资收益 ， 是所有投资者都向往的事情 。
大家都知道 ， A股的投资者八成以上都是散户 ， 他们中大多数不具备专业、财务知识 ， 同时 ， A股有近4000家上市公司 ， 只有约两成质地优良 。 如何让大多数不具备专业、财务知识的散户投资者 ， 搭上少数优质的上市公司 ， 这本身就是有悖大道的事情 。 这里 ， 谈一个经验 ， 即使不具备专业、财务知识 ， 同样可以选出优质的股票 。
1.初选A股有近4000家上市公司 ， 如果每天能研究完10家公司 ， 也需要一年以上的时间才能全部研究一遍 ， 还不能保证研究的质量 。
完全不需要这么做！A股市场的投资者不仅有散户 ， 还有基金、保险、券商、QFII、郭嘉队、北向资金等等 ， 他们都对上市公司有大量的研究 ， 我们完全可以站上这些巨人的肩膀 ， 把他们的研究成果拿过来直接使用 。 从季报或者年报里 ， 导出机构投资者持仓结构 ， 把所有机构投资者的持仓情况进行累加求出和值 ， 对和值降序排序 ， 找出前20%的股票品种 。
初选的800家公司就是机构投资者的票池 ， 里面包含了低估值、高速成长、政策热点以及战略持仓等多方面考虑 ， 还需要进一步选择 。
2.行业选择进行行业选择时 ， 离不开广泛的学习和观察、以及勤奋的思考 。
1）去掉看不懂的行业
比如石油行业 ， 国际油价148美元一桶的时候亏损 ， 国际油价跌成负值的时候还亏损 ， 个人能力真心有限 ， 完全看不懂逻辑 。 回避！
2）去掉很艰苦的行业
比如钢铁行业 ， 企业非常分散 ， 上游面对国际三大矿山 ， 完全没有铁矿石的定价权 ， 好不容易推动供给侧改革 ， 成果很快又被铁矿石涨价而剥夺；下游面对汽车、家电等厂商 ， 又面临严格的质量体系认证 ， 一面要加强技术装备提升产品质量 ， 一面要投入资源加强售后服务 ， 利润一再销弱 。 赚钱如此艰苦 ， 回避！
3）好的行业具备较强的上下游掌控能力
比如奶制品行业 ， 企业相对集中 ， 上游面对牧农 ， 或自建的奶场 ， 具备较强的定价能力 ， 下游的商超、食品加工、订户比较分散 ， 没有形成寡头 ， 相对容易掌控 ， 每天一斤奶强壮中国人 ， 行业很阳光 ， 现金流也很健康 ， 这样的行业来一打行不？
经过行业选择 ， 票池大概还剩400只股票 。
3.选择行业里的龙头企业龙头企业选择推荐两种办法：
1）市场调查
对身边的事物进行市场调查 ， 没有大家想的那么复杂 。 比如 ， 我们去商超 ， 最贵的酒是茅台 ， 最贵的空调是格力 ， 最贵的文具是晨光 ， 这些都是所属行业里面的龙头企业 ， 因为护城河而产生了品牌溢价 。 通过观察还可以发现 ， 这些龙头企业 ， 产品打折的情况较少 ， 折扣力度也比其他品牌小 ， 说明企业没有库存压力 ， 且无惧对手低价竞争 。
2）比较法
把同行业的企业的几项财务数据放在一起进行比较 ， 可以很容易识别出龙头企业：
我们不必知道每项财务指标的含义和计算方法 ， 只需要知道每项指标的方向 ， 是越大越好还是越小越好就行 。 通过对酒类行业的四项指标对比 ， 可以很清晰的发现 ， “贵州茅*”用最少的资产负债率 ， 实现了最高的净资产收益率、最高的销售毛利率、最高的净利率 ， 当之无愧的行业龙头！
这里举例只用到了四个常用的财务指标 ， 投资者尽可以选用更多的指标 ， 进行多方位比较 。 除了行业横向比较以外 ， 还可以对公司历史水平进行纵向比较 ， 确保公司是持续稳定在经营 。


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