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财经参考|研发占比不足3%却获高新资质，金宏气体财务数据存疑

苏州金宏气体股份有限公司(简称金宏气体)将于6月5日进行新股申购 ， 公司此次计划募资9.98亿元 ， 其中 ， 6亿元准备为未来储备资金 。
财经参考注意到 ， 公司曾试图在主板上市的募集资金才4.21亿元 ， 不及当年募资一半 ， 而此次公司上市前频频分红 ， 掏空利润又上市募资补血 。 金宏气体此次拟科创板上市 ， 但其研发常年不足3% ， 公司还曾在研发占比不足3%的情形下意外收获高新资质 。
营收数据异常 ， 两年8000余万收入来历不明
上会稿显示 ， 2017年-2019年 ， 金宏气体的营业收入分别为89,345.83万元、106,979.39万元和116,057.75万元 ， 收入逐年增长 。
但财经参考深入分析该公司招股书披露的相关财务数据 ， 发现该公司2018年、2019年年度若从财务勾稽角度分析 ， 不排除有虚增的嫌疑 。
根据财务勾稽原理 ， 营业收入(含税)在财务报表之中必然有相应的现金流量和应收账款等经营性债权新增额与之相匹配 ， 双方有大致相同的规模 ， 如存在较大差异 ， 则营业收入或存在注水已达到粉饰业绩的效果 。
2018年 ， 公司的营业收入为106,979.39万元 ， 按照其适用的前4个月17% ， 后8个月16%增值税税率(国家自2018年5月1日起增值税税率由17%下调至16%) ， 可以得出其含税收入为124,452.65万元 。
据金宏气体的现金流量表中显示 ， 2018年公司销售商品、提供劳务收到的现金为119,148.33万元 ， 可这并不是同期营业收入的现金流入 ， 还需剔除预收款项的影响 。 2017年末 ， 公司预收款项的余额为5,654.79万元 ， 相比期初(即2017年期末)余额的1,511.50万元增加了4,143.29万元 。 因此 ， 2018年剔除预收款项影响后 ， 与营业收入相关的现金流入了115,005.04万元 。
将金宏气体2018年的含税营业收入和实际流入的现金流量勾稽 ， 可发现还有约9,447.61万元的含税收入并没有收到现金 ， 从财务勾稽角度看 ， 这将在资产负债表中新增债权中体现 ， 即当年新增的应收票据及应收账款中体现 。
金宏气体资产负债表显示 ， 2018年末 ， 公司的应收票据及应收账款之和为32,706.97万元 ， 较期初(即2017年末)应收票据及应收账款之和的25,461.39万元 ， 增加了7,245.58万元 ， 则2018年新增债权为7,245.58万元 ， 而这与上述中并未收到现金的9,447.61万元相比 ， 少了2,202.03万元 。
同时 ， 公司未披露质押、背书和贴现的应收票据 ， 即不考虑这些因素 ， 2018年 ， 金宏气体2,202.03万元的含税收入既未在收到的现金中体现 ， 也未在该年度新增债权的应收中体现 ， 这意味着2018年有2,202.03万元的含税收入成了无源之水 ， 或存在虚增 。
同样的逻辑 ， 根据公司2019年前3月适用16% ， 后9个月适用13%税率(国家自2019年4月1日开始增值税税率由16%下调至13%)核算 ， 2019年的含税收入为132,015.69万元 。 根据公司现金流、新增应收等勾稽 ， 公司存在6,001.22万元的含税收入既未在收到的现金中体现 ， 也未在新增债权的应收中体现 。
综上 ， 2018年、2019年两年公司共有8,203.25万元的含税收入并没有相关数据的支撑 ， 来源不明 。
招股书数据打架 ， 同期两年应收相差超1.3亿
公司于2016年申请主板上市获受理 ， 并于2017年12月更新了招股书 ， 苦等两年后 ， 2019年8月撤回 ， 三个多月后 ， 又改道科创上市 ， 并于2019年12月披露了科创板IPO申报稿 ， 2020年4月 ， 又更新披露了上会稿 ， 但参加参考发现 ， 这3个版本的招股数据对于同年同期的披露却发生冲突 ， 存在不一致的情形 。
2017版招股书显示 ， 公司2016年的销售费用为121,316,304.96元 ， 管理费用(含研发)为78,918,888.89元、而2019版招股书显示 ， 2016年的销售费用为147,882,342.70元 ， 管理加研发费用为76,915,555.57万元 ， 分别相差约2,656.6万元、200.33万元 。
利润方面 ， 2017版招股书显示2016年的营业利润、利润总额和净利润分别为34,995,114.48元、40,788,508.69元和33,887,921.87元 ， 而2019版招股书显示2016年的上述利润数据分别为11,013,882.79元、16,225,804.27元和13,044,462.75元；分别相差约2,398.12万元、2,456.27万元和2,084.35万元 。
客户数据方面 ， 2017年版招股书显示2016年对第二客户湖北和远气体的销售收入为1,355.06万元 ， 占比2.22%；而2019版招股书则显示对和远气体的销售额为1,389.77万元 ， 占比为2.28% ， 但在其他四家客户销售额相同的情形下 ， 两次披露2016年对前五客户却惊现相同的数据 。 如下图 。
财经参考|研发占比不足3%却获高新资质，金宏气体财务数据存疑
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2017年版招股书P183
财经参考|研发占比不足3%却获高新资质，金宏气体财务数据存疑
文章图片
2019版招股书P134
除了2017年、2019年版招股书同期数据存在差异外 ， 2019年版招股书与2020版招股书也存在差异 。
2019版招股书披露2017年、2018年的应收票据与营收账款之和分别为193,563,919.62元、253,421,589.65元；而2020年则分别显示为254,613,946.7元、327,069,699.97元 ， 相差分别高达6,105万元、7,364.81万元 。


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