江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

保险太保资产总经理陈林： 保险资管未来核心 是市场化、产品化、体系化( 二 )


推动保险资管市场化、产品化、国际化 ， 一是继续完善和提升投研能力 。 加强对各类资产和产品的比较分析；从产业角度强化对战略性资产和构建保险生态圈相关产业的分析和研究；更加重视量化投资和对冲策略等新型投资手段的运用 。
二是强化具有保险特色的产品定位和发展规划 ， 进一步奠定品牌效应 。 积极开发“个性化、差异化、定制化”产品；保持固定收益类产品业务优势 ， 延伸“固收+”策略推广；完善股息价值、大类资产配置、量化对冲、FOF等产品化力度 。
优化产品设计 ， 在产品端继续创新产品开发模式 ， 从客户需求驱动、投资策略驱动、创新科技驱动等多个维度 ， 调整开发设计思路 。
面向个人业务如何开展
《21世纪》：资管的一个政策方向是限制非标 ， 银行资管和信托都面临很大调整 ， 另类投资一直以来是保险资管很重要的部分 ， 未来怎么做 ， 会作为你们的一个优势去发展吗？
陈林：债权计划、股权计划这块一直是保险特有的 ， 基本上跟国家战略、重大工程、基础设施相关 ， 这是保险创设资产的一大能力 。
太保资管在这方面也取得了较大成绩 ， 比如在国家战略层面 ， 投资总额40亿元、期限长达12年的京沪高铁股权项目今年初首发上市 。 服务扶贫攻坚方面 ， 累计投资450亿元 。 服务国家基建补短板和中西部地区的投资方面 ， 累计投资项目42项、投资金额600多亿元 。 服务大中型重大工程建设 ， 累计投资1300多亿元 。 另外 ， 今年疫情期间 ， 一季度在武汉地区新增项目3项 ， 投资金额逾12亿元 。
这些项目业绩回报非常不错 ， 发挥了保险资金周期长的优势 ， 长期来看 ， 回报比买二级市场债券要好 。
《21世纪》：保险资管实施细则明确放开针对高净值个人的业务 ， 你们对此如何考量？
陈林：高净值人群在人数、财富规模上都增长迅速 ， 但面临着同一问题就是投资难 。 理财产品众多但良莠不齐 ， 非法集资往往隐藏其中 ， 合法产品众多但业绩千差万别 ， 个人投资者要从里面挑到合适的产品绝非易事 。
这方面的竞争也很激烈 。 公募本身完全针对个人 ， 银行私银明确面向高净值客户 ， 券商从交易、投顾端切入 。 目前我们正在统筹研究面向高净值个人的业务 。 将进一步厘清目标客户 ， 提升市场化业务服务体系 ， 运用线上线下多种方式 ， 深度挖掘客户需求 ， 强化投资者适当性 ， 做好产品与投资者的风险和需求匹配 。
要有一整套人才培养体系
《21世纪》：现在加大对外开放 ， 理财子公司也在陆续成立 ， 你们会有人才危机吗？你比较看重哪类人才？
陈林：这是个永恒的话题 ， 核心是你有没有自己的人才培养体系 ， 激励制度能不能匹配公司的定位和发展 ， 内部培养和外部招聘要充分结合好 ， 人才完全靠外部招聘肯定不行 ， 要有梯队建设、后备力量等一整套人才体系 。
保险资管应充分重视产品创设的人才 ， 产品是嫁接市场和投资之间的桥梁 ， 现在这类人才比较缺乏 ， 投研人才相对充足 。
另外一块就是对风险有精准把控和识别的人才 ， 这样的人才很稀缺 ， 就像老司机和新司机 ， 遇到大风大浪老司机更可能迅速做出反应 。 有的公司在大风大浪时掉坑里去 ， 原因就是风险管控不行 。
《21世纪》：目前在大类配置上有什么样的调整和考虑？
陈林：固收类资产是保险资金运用的主战场 。 从配置角度看 ， 标准化债券的持有到期收益率水平已接近历史低位 ， 配置价值降低；从交易角度看 ， 市场收益率下行后波动加大 ， 交易收益面临较大不确定性 。 另外在信用风险方面 ， 预计市场信用分层、信用债事件的风险更加凸显 。
从大类配置上来看 ， 除做好固收+的配置外 ， 重点关注中长期权益类资产的配置价值 ， 如高股息资产、稳定现金流行业、保险生态圈、带来效率提升和产品流程改造的金融科技产业等方面公司的投资 。 其次 ， 利用好保险资管特有的债权、股权计划等类投行工具 ， 发挥投行构造资产的优势 ， 积极把握国家重大战略实施、民生建设等投资机遇 ， 布局带来稳定现金流的基础设施等项目介入机会 。 另外 ， 高度关注境外市场和对冲风险工具投资机会 。


推荐阅读


上一篇：欧弟晒小学旧照自证从小腿就长:简直是男版王祖贤

下一篇：市场土地市场率先回暖：百亿地块频现、多地单日土拍超百亿、溢价率抬升……