中国财富网|私募再次洗牌，昔日冠军跌落神坛……
岁月如歌、沧海桑田 。 十年 ， 或许能看出一家私募真正的价值 。
过去十年 ， A股市场起起落落 ， 虽然涨幅平平 ， 但牛股辈出 。 私募圈也诞生了不少“双十”私募 ， 即成立十年以上、近十年年化收益超过10%的私募机构 。
不过 ， 这十年来各私募基金的差距也越来越大 。 数据显示 ， 林园投资以十年553.93%的收益率领跑 ， 淡水泉、景林、星石等一线私募也均实现收益翻倍 ， 而表现最差的私募却亏损近9成 。
对于私募公司而言 ， 坚持基本面研究 ， 认清自己的能力圈 ， 才能走的更远、更稳 。 对于投资者而言 ， 能否擦亮眼睛选到值得托付的机构 ， 最终的收益差别巨大 。
九成私募取得正收益
十年 ， 孕育出不少牛股 。
Choice数据显示 ， 截至5月29日 ， 沪深两市上市时间超过十年的股票共有1802只 ， 近十年平均涨幅达54.17% ， 更有353只个股在此期间股价翻倍 。
另外 ， 长春高新、贵州茅台、片仔癀、华夏幸福、爱尔眼科、恒瑞医药等也用十年时间成长为了十倍牛股 。
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那么 ， 十年间多少私募赚到了钱呢？
私募排排网数据显示 ， 成立时间超过十年 ， 或产品成立时间超过十年 ， 且仍在正常更新净值的私募机构有90家 。 90家私募十年的平均收益为145.18% ， 正收益私募占比高达93.33% ， 更有57家私募近十年收益翻倍 ， 36家私募机构近十年年化收益超过10% 。
据悉 ， 这批老牌私募管理规模大多超过20亿元 ， 保银投资、景林资产、淡水泉、重阳投资等更是早就跻身国内百亿级私募行列 。
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林园投资居榜首
从十年累计收益来看 ， 林园投资以553.93%的稳坐冠军宝座 。
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【中国财富网|私募再次洗牌，昔日冠军跌落神坛……】据第三方平台透露 ， 2010年开始 ， 林园投资的持仓主要分布于中证消费、中证金融和中证可选 。 在部分年份 ， 其持有消费个股的仓位更是逼近九成 。
从公开资料来看 ， 林园从不掩饰自己的行业偏好 ， 早年重仓白酒 ， 近几年转战医药 ， 他一直以消费行业为主战场 。
“林园只要是看中一只股票或者一个行业 ， 就不会理会别人的看法 ， 有时候甚至觉得他很偏执 ， 但在起起落落的市场中 ， 似乎也只有坚定的人才能获得长期惊人的回报 ， 跟风炒作 ， 不会独立思考的基金经理 ， 最多只能获得一时运气带来的一时成就罢了 。 ”沪上一位资深私募研究员表示 。
据悉 ， 林园的选股策略是：
一、选股时要选择自己跟踪和观察至少3年以上的企业；
二、选自己熟悉的行业；
三、选未来3年“账好算”的企业 ， 不买未来盈利不确定的公司 。 可见 ， 对行业和标的的深入研究 ， 是林园在变化莫测的市场中坚定持有的底气所在 。
穿越牛熊、获得长期回报的私募有着惊人的相似之处 。
排名第四的景林投资公司也强调 ， 以做实业的态度去投资二级市场 ， 注重选择高安全边际的优秀公司 ， 做有安全边际的逆向投资 。
淡水泉的风格同样是奉行“逆向投资+行业轮动”策略 ， 坚持投资风格不漂移 ， 靠精选个股、深度价值研究 ， 获取超额收益 。
昔日冠军私募跌落神坛
而在老牌私募的十年业绩排行榜中 ， 还有那么几家私募 ， 让不少同行唏嘘不已 。
数据显示 ， 90家老牌私募中有6家十年来收益为负 ， 最差的业绩为亏损88.96% ， 其中还包括曾经的私募冠军、百亿级梯队成员——新价值 。
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