海外掘金|也许你看对了牛熊市，但未必掌握了穿越股市牛熊的方法
◎智友财富庄园（ID：zhiyoucf88）
◎作者 | 牛叫兽
每周一 ， 我们都给智友分享投资干货和方案 ， 利用不同产品和方法解决各位的需求 。
今天的赚钱干货话题是 ， “如何穿越股市牛熊” 。
但凡炒股的智友都知道 ， 股票是来钱最快、收益率最高的渠道之一 ， 无奈A股的波动实在太大 ， A股“十年如一” ， 直接被美股吊打500大板 ， 所以既要保证收益 ， 又要稳定穿越牛熊对专业要求太高 。
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其实 ， 参与股市只要做好两个准备 ， 低风险投资者稳稳当当赚个年化10%是不难的 ， 穿越牛熊真不是梦 。
下面先通过一张图给出解决方案 ， 提前透露一下我们这套方法论选出的组合最终结果 ， 组合十年累计上涨93.6% ， 年化收益率9.95% ， 最大回撤只有8.5% ， 达成穿越牛熊目标 。
而同期上证指数的表现是：收跌13.4% ， 最大回撤48.15% ， 也就是十年过去不涨反跌 ， 并且期间曾经历腰斩 。
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想在A股穿越牛熊必须考虑两个问题：买什么 ， 什么时候买或卖 。 只要有一个成熟的选基和择时模型 ， 整个投资策略就成了 。
下面逐一分析 ， 先看怎么选基金 。
选基金要注意两方面：先看适不适合 ， 再看它好不好 。
很多人选基金的时候都会关注第二点 ， 关注过去业绩和基金经理怎么样 ， 但是很少人会先分析基金是否适合自己 ， 而这恰恰是最重要的 。
A股本身的基础就是波动大 ， 所以就算是十年十倍大牛基也免不了坐几趟过山车 ， 在熊市里腰斩是很容易的 ， 低风险投资者就很难忍受波动这么大的基金 ， 所以我们要先站在自己的风险承受能力上 ， 再去评价基金的好坏 。
在我的观念中 ， 控制风险是第一 ， 收益才是第二 ， 因为钱永远赚不完 ， 但是能亏完 ， 所以无论行情如何 ， 我选的基金都不能跌太多 ， 把可能发生的最大回撤控制在10%或5%内 。
根据10%以内的最大回撤标准 ， 我们可选的基金主要集中在两种类型：偏债混合型基金（股票仓位上限30%~40%）、二级债基（股票仓位上限20%） 。
其他类型的基金虽说收益率可能会更高 ， 但同时也要承受更大的波动风险 ， 而我们组合的初衷主要是控制风险 ， 只要能经历一轮牛市并守住利润不回撤 ， 那收益都是很可观的 。
通过基金类型我们先圈出一个范围 ， 再从里面筛选好基金 。 这里我们确定几个筛选指标：
①夏普比率
夏普比率越接近1越好 ， 它是指同样风险波动之下 ， 谁的业绩更好 ， 是评判基金综合能力的重要指标 。
②最大回撤
最大回撤控制在5%以内 ， 越小越好 ， 方便我们进行风险管理 。
③历史业绩表现
年化最好在5%以上 ， 越大越好 。
④机构持有人占比
如果基金长期有机构持有 ， 证明管理能力受机构投资者认可 。 机构持有比例首先是追求稳定的占比 ， 但是不要高于90% 。
⑤规模
没有硬性要求 ， 如果上述各项指标表现优秀 ， 那么基金必然有不少人购买 。
⑥基金经理从业年限、职位
投资主动型基金一定要关注基金经理 ， 而对于从业时间和基金经理在公司的职位是能够量化评判的指标之一 。
为了验证这几项指标的有效性 ， 我们把时间回拨到十年前 ， 在wind数据库中选基金 ， 并结合估值模型来回测 。
根据wind调取的数据 ， 我们选出以下两只基金 ， 组成一个【穿越牛熊模拟组合】 ， 接下来给大家演示我们是如何选择基金的买入和卖出时机的 。
二级债基-银华增强收益
偏债混合基-银河收益
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