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保荐|IPO保荐费率究竟多高？最高13%、最低1.54%差近10倍，建投、中金、光大等今年来收入居前，赚钱( 二 )


保荐|IPO保荐费率究竟多高？最高13%、最低1.54%差近10倍，建投、中金、光大等今年来收入居前，赚钱
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（数据来自Choice）
前5月券商保荐承销费超23亿 ， 科创板收费是其他板块1.6倍
截至5月31日 ， 93家新股上市 ， 其中科创板公司上市占三分之一多 ， 为35家公司 。 实际募资400.95亿元 ， 券商收取的承销及保荐费总计23.09亿元 ， 费率为5.76% 。
非科创板上市公司58家 ， 实际募资731.23亿元 ， 券商收取的承销及保荐费总计26.14亿元 ， 费率为3.57% 。
券商对科创板新股上市的保荐承销费用远高于其他板上市 ， 约为1.61倍 。
保荐|IPO保荐费率究竟多高？最高13%、最低1.54%差近10倍，建投、中金、光大等今年来收入居前，赚钱
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（数据来自iFinD）
中信证券、中信建投投行储备最丰富
财联社采访人员梳理境内投行在证监会候审项目情况发现 ， 中信证券、中信建投证券、海通证券、广发证券等整体储备项目较多 。
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创业板储备项目的多寡反映出券商投行的"后劲儿" 。 储备项目排名来看 ， 中信建投项目最多 ， 达40家 ， 国信证券29家排名第二 ， 招商证券与海通证券均以26家排名第三 ， 其后是中信证券与民生证券 ， 各有25家 。
券商凭借何种能力可以高收费？
那么问题来了 ， 一家企业上市更看重保荐承销机构什么能力？券商凭借什么能力可以高收费？除开篇投行人士何南野提到的四个维度外 ， 目前准备上市企业 ， 最看重券商三个方面的能力：
一是通过审核的能力 ， 这往往需要品牌效应及过往项目的成功经验进行背书；二是除投行外的其他资源的协同 ， 尤其是投资部、资本市场部、研究所等部门所发挥的协同效应 ， 所以大券商往往具有更高的溢价；三是券商投行对该项目的重视程度 。 有些券商很大 ， 但对于一般项目可能重视程度不一般 ， 所以对于很多小公司的老板 ， 会宁愿选择一些中小型、但对项目非常重视的券商 。
【保荐|IPO保荐费率究竟多高？最高13%、最低1.54%差近10倍，建投、中金、光大等今年来收入居前，赚钱】华泰证券表示 ， 全面注册制改革推进 ， 打造"投行生态圈" 。 券商是资本市场核心载体 ， 投资银行将直接受益于改革红利 。 创业板推进注册制改革、多维度配套制度落地 ， 将全面开启投行业务快速增长 。 同时 ， 创业板开启存量板块注册制改革序幕 ， 在注册制全面推行新背景下 ， 投行将继续构筑资源整合力 ， 全方位夯实资本、定价、销售、协同、风控、科技等综合能力 。 我们认为大型投行将打造全生命周期、全产业链的大投行生态圈 ， 中小投行或将探索专业、特色的精品券商之路 。 大型券商投行有望凭借综合优势构筑核心竞争实力 ， 行业马太效应或将加剧 。


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