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|中岩大地过会背后：客户依赖严重 应收账款高起 遭11次行政处罚


作者： 灏宇
来源：GPLP犀牛财经（ID:gplpcn）
【|中岩大地过会背后：客户依赖严重 应收账款高起 遭11次行政处罚】|中岩大地过会背后：客户依赖严重 应收账款高起 遭11次行政处罚
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5月28日 ， 证监会第十八届发行审核委员会2020年第81次发审委会议召开 ， 审核结果显示 ， 北京中岩大地科技股份有限公司（简称“中岩大地”）首发获通过 。
中岩大地于2019年12月提交招股书 ， 拟在深交所中小板上市 ， 根据招股书资料显示 ， 此次拟发行不超过24,293,828股人民币普通股 ， 不低于发行后总股本的25% 。
中岩大地主营业务为岩土工程、环境修复等领域的服务 ， 主要承接房地产、市政等工程项目 。
客户集中度高 依赖严重 。
2016-2019年上半年 ， 中岩大地营业收入分别为2.44亿元、3.92亿元、7.59亿元 ， 4.50亿元 。 2016-2018年营收增长较快 。
|中岩大地过会背后：客户依赖严重 应收账款高起 遭11次行政处罚
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根据招股书数据 ， 2016-2019年上半年 ， 公司前五名客户合计的营业收入分别为1.93亿元、3.03亿元、5.70亿元、3.52亿元 。 分别占当期营业收入的79.11%、77.29%、75.12%、78.12% ， 前五大客户占比高 。
中岩大地表示 ， 虽然目前与优质客户保持着良好合作关系 ， 但如果与大客户终止合作 ， 并未能持续稳定的开拓新客户 ， 将对公司经营产生不利影响 。
曾遭11起行政处罚
招股书显示 ， 中岩大地共计11起行政处罚 。
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2019年12月31日 ， 济南市住建局发布《关于2019年建筑市场辅助巡查情况的通报》 ， 其中“对北京中岩大地科技股份有限公司等15家约谈时未参加、不配合主管部门工作的企业 ， 予以全市通报批评 ， 记入不良行为记录 ， 予以信用评价扣分惩戒” ， 并表示 ， 对情节恶劣、造成严重后果的 ， 从重从严处罚 ， 实施联合惩戒 ， 直至清出济南建筑市场 。 中岩大地所承接项目主要以招投标等方式进行 ， 被列入不良记录并信用扣分将影响业务开展 。
应收票据及应收账款金额较大 存发生坏账风险
招股书显示 ， 2016-2019年上半年 ， 中岩大地应收票据及应收账款账面价值分别为1.21亿元、1.94亿元、4.13亿元、5.17亿元 ， 占当期流动资产总额的比例分别为58.04%、48.48%、62.41%、67.80% ， 应收账款占营收比例从2016年的49.57%增长到2019年6月30日的55.59% ， 超过五成 ， 占比较大 。
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中岩大地表示 ， 2018 年以来 ， 房地产企业受政策调控、银行贷款紧缩等影响导致资金紧张程度有所增加 ， 间接影响了公司应收账款回款速度 。
同时 ， 中岩大地股份坦言 ， 部分应收票据及应收账款出现逾期或无法收回而发生坏账的可能 ， 从而对公司业绩和生产经营产生影响 。


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