继续松绑！上交所打通优质红筹科创回归“最后一公里”
文章图片
权威、深度、实用的财经资讯都在这里
政策松绑的红包触手可及 ， 优质红筹科创企业有福了！
【继续松绑！上交所打通优质红筹科创回归“最后一公里”】继证监会降低红筹企业回归A股的市值门槛 ， 为红筹企业提供更为便捷的路径后 ， 上交所今日晚间发布《关于红筹企业申报科创板发行上市有关事项的通知》（简称《通知》） ， 对红筹企业申报科创板发行上市中 ， 涉及到的对赌协议处理、股本总额计算、营业收入快速增长认定、退市指标适用等事项 ， 做出了针对性安排 。
文章图片
上交所表示 ， 《通知》旨在持续增强科创板相关制度安排的包容性和适应性 ， 进而将吸引优质科创类红筹企业登陆科创板、促进科创板市场做优做大等现实需要落到实处 。
“四步”为红筹科创回归清障
采访人员注意到 ， 《通知》规范的事项 ， 在已申报红筹企业发行上市审核中已有涉及 ， 属于红筹企业基于其境外注册治理结构和运行惯例而面临的普遍性问题 。
《通知》结合红筹企业的实际情况 ， 对标境外市场有关红筹企业发行上市的市场实践 ， 根据科创板审核规则、上市规则中的有关规定 ， 做出四项针对性安排 ， 有望在红筹回归进一步清障 。
一、针对红筹企业上市之前对赌协议中 ， 普遍采用向投资人发行带有特殊权利的优先股等对赌方式 ， 明确如承诺申报和发行过程中不行使相关权利 ， 可以将优先股保留至上市前转换为普通股 ， 且对转换后的股份不按突击入股
对待 ， 为对赌协议的处理提供了更为包容的空间 。
解读：不是突击入股 ， 锁定期12个月 ， 如果是突击入股 ， 锁定期就是36个月 。
二、针对红筹企业法定股本较小、每股面值较低的情况 ， 明确在适用科创板上市条件中“股本总额”相关规定时 ， 按照发行后的股份总数或者存托凭证总数计算 ， 不再按照总金额计算 。
为此 ， 上交所特别对科创板《上市规则》中红筹企业特定上市条件予以调整 。
红筹企业发行股票的 ， 适用《上市规则》第2.1.1条第一款第二项时 ， 调整为“发行后的股份总数不低于3000万股”；适用第2.1.1条第一款第三项时 ， 调整为“公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股份总数超过4亿股的 ， 公开发行股份的比例为10%以上” 。
红筹企业发行存托凭证的 ， 适用《上市规则》第2.1.1条第一款第二项时 ， 调整为“发行后的存托凭证总份数不低于3000万份”；适用第2.1.1条第一款第三项时 ， 调整为“公开发行的存托凭证对应基础股份达到公司股份总数的25%以上；发行后的存托凭证总份数超过4亿份的 ， 公开发行存托凭证对应基础股份达到公司股份总数的10%以上” 。
三、对红筹企业境内发行上市相关条件中的“营业收入快速增长”这一原则性要求 ， 从营业收入、复合增长率、同行业比较等纬度 ， 明确三项具体判断标准 ， 三项具备一项即可 。
具体标准如下：
（一）最近一年营业收入不低于人民币5亿元的 ， 最近3年营业收入复合增长率10%以上；
（二）最近一年营业收入低于人民币5亿元的 ， 最近3年营业收入复合增长率20%以上；
（三）受行业周期性波动等因素影响 ， 行业整体处于下行周期的 ， 发行人最近3年营业收入复合增长率高于同行业可比公司同期平均增长水平 。
推荐阅读
- 足球联赛|青岛城市足球联赛继续冒雨进行 再现13:0大比分
- 王源|王源连拿四个奖 王源获奖后微博发文:奖杯有点重我会继续努力
- 入境进京人员继续实行闭环转运管理和14天集中观察
- 调整|山东省2020年继续调整退休人员基本养老金，预计7月底到位！
- 增城警方|“梅姨案”再两孩子寻回认亲，寻找仍在继续
- 工笔画|湛江精心绘制与海南相向而行“工笔画”
- 【新浪科技】上交所：欢迎蚂蚁集团申报科创板新浪科技2020-07-20 17:36:380阅
- 明星婚姻|他比妻子大37岁，如今老来得子，74岁还要继续工作
- A股大考将至！科创板1800亿解禁洪峰来袭，监管祭出四层缓冲垫，科技牛能否继续？这个动作是关键
- 北京：恢复一批暂停活动！全市80余地标、商圈继续点亮夜京城