江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

中国基金报|可投新三板公募基金开卖：值得买吗？认购费多少？15问15答最全攻略来了( 四 )


6、新三板市场流动性不佳 ， 新三板基金有哪些配套的产品设计？
答：基金管理人应当按照《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规要求 ， 在机构内控、产品设计、投资限制、申赎管理、流动性风险管理工具、估值披露等方面加强流动性风险管理 。
从首批获批基金看 ， 多数采取“一年定期开放”、“6个月定期开放”或“滚动持有”方式运作 ， 通过封闭期的设计 ， 产品会更好匹配新三板市场流动性 。
7、如何防范新三板可能产生的流动性不足的风险？
答：自2019年10月25日新三板改革启动后 ， 其流动性已经开始改善 。 基金在参与新三板投资时 ， 也会特别关注标的的流动性问题 ， 以流动性的真实变化为核心跟踪要素 ， 严格控制投资三板“精选层”的比例 。
根据产品具体规模和流动性的释放节奏 ， 新三板基金可以灵活把握 ， 流动性好 ， 则多投 ， 流动性不好 ， 则少投 。
8、新三板交易活跃度不比主板市场 ， 如何对股票进行估值？
答：《指引》针对投资新三板强调科学设定投资限制、完善公允估值机制 ， 包括：根据基金投资策略、运作方式等合理确定具体投资比例并在基金合同中约定 ， 采用公允估值方法对挂牌股票进行估值 ， 并依照证监会规定在法定情形下启用侧袋机制 。
9、新三板基金有何信息披露及风险揭示的要求？
答：《指引》要求 ， 新三板基金的定期报告应披露所投资挂牌股票的规模、占基金资产净值比例和股票持仓明细 ， 便于投资者充分了解基金投资运作情况和风险收益特征 。
基金管理人在基金合同和招募说明书、基金产品资料概要显著位置 ， 明确揭示基金可投资挂牌股票及其特有风险 ， 并编制风险揭示书 ， 帮助投资者了解产品特征 。
10、这类产品适合哪类投资者？如何落实投资者适当性管理？
答：首批获批的新三板基金都是混合型基金 ， 投资风险高于货币型基金、债券型基金 ， 但低于股票型基金 。
《指引》要求基金管理人和销售机构做好基金产品风险评价、投资者风险承受能力识别、投资者教育等工作 ， 确保基金销售给适合的投资者 。
11、可投资新三板的公募基金面市 ， 对于普通投资者的意义是什么？
答：在新三板挂牌的非上市公众公司均是高速成长的中小企业 ， 个人投资新三板挂牌公司原始股有机会获得丰厚收益 ， 但也必须承担相应的风险 。 个人投资者对挂牌企业的市场分析、企业估值等均处于相对弱势地位 ， 同样的风险可能给个人投资者造成更大的经济损失 。
此外 ， 目前个人投资者直接参与新三板企业的股票交易有一定门槛限制：精选层要求个人投资者证券资产不低于100万元 ， 创新层要求不低于150万元 ， 基础层要求不低于200万元 ， 同时应满足相应的投资、工作或任职经历 。
个人投资者如不符合投资者适当性要求 ， 可以考虑通过可以参与新三板投资的公募基金来参与 ， 一方面参与门槛较低 ， 让专业的公募基金经理代为理财相对比较省心 ， 也一定程度上降低投资风险 。
12、如何对投资交易进行管控？
答：基金管理人应建立健全投资决策机制和风险管理制度 ， 投资挂牌股票应当有充分的投资依据 ， 详细的研究报告和风险分析支持 ， 并重申机构及从业人员的底线要求 。
13、存量基金怎么去投资新三板精选层股票？
答：存量基金合同未明确约定可以投资精选层股票的 ， 应依据法律法规和基金合同约定履行适当程序后 ， 方可投资精选层股票 ， 切实保护投资者合法权益 。
14、公募基金投资新三板股票有何重大意义和作用？
答：允许公募基金投资新三板挂牌股票 ， 一是有利于壮大新三板专业机构投资者队伍 ， 提升市场交易活跃度 ， 降低中小企业融资成本；二是有利于逐步推动基金管理人充分发挥专业管理能力 ， 以具体投资标的质量 ， 而非简单的板块划分进行投资 ， 形成健康、灵活、长期的投资机制 ， 充分发挥机构投资者在多层次资本市场的综合作用 ， 支持国家创新发展战略；第三 ， 有利于拓展公募基金投资范围 ， 帮助投资者分享优质创新创业型企业成长红利 。


推荐阅读


上一篇：中金网|李茉馨：6.6黄金套单周初可解 原油下周将补缺口

下一篇：乐居财经|中国电建：关于下属间接控股子公司筹划重大资产重组的提示性公告