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随心所欲事关2.6万亿！ 私募基金提报酬不能随心所欲了 间隔不短于三月( 二 )


2018年 ， 又有投资人反映 ， 其购买的私募基金突然有9000多份份额不翼而飞 ， 而“不见”的份额正是私募基金管理人提取的业绩报酬 。
“这就涉及到业绩报酬的提取方法 。 一种是缩净值、一种是缩份额 ， 客户更认可缩减净值的做法 。 因为净值每天公布 ， 客户是知道的 ， 不会有日积月累的风险；如果份额减少 ， 净值不变 ， 有些客户不知道 ， 时间一长就容易有问题 。 ”上述上海私募基金老总告诉第一财经采访人员 ， 缩小份额具有隐蔽性 ， 会给投资者造成净值虚高的假象 。
随着近年来私募基金行业的发展 ， 在整体高水位法的基础上 ， 也逐渐优化出一些新的计提方法 。
第一财经采访人员了解到 ， 目前行业主流的业绩计提方法大都是建立在单客户单笔高水位法的基础之上 ， 并由此衍生出两种方向：即缩减份额法与缩减净值法 ， 尤其是后者最为常见 。
“部分方法实现了天然的优化 ， 更贴近《征求意见稿》正文中四项基本原则的要求 ， 如赎回时计提更满足收益实现原则 ， 单人单笔高水位能够解决计提时点后高水位以下或以上加入投资者的业绩报酬少提或多提问题 ， 更满足利益一致原则 。 ”基金业协会表示 。
保银投资相关人士认为 ， 整体高水位通过扣净值的方式实现计提 ， 每份额承担的业绩报酬是相等的 。 单客户单笔高水位针对不同份额计提不同比例的业绩报酬 ， 因此无法通过扣净值的方式实现 。
【随心所欲事关2.6万亿！ 私募基金提报酬不能随心所欲了 间隔不短于三月】“目前 ， 单客户单笔高水位主要通过赎回款、分红款或扣份额的方式将业绩报酬划付给管理人 。 ”该业内人士进一步表示 。
（责任编辑：董云龙 ）


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