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面板|调研|需求回温显示面板料迎拐点 龙头盈利能力有望提升( 二 )


但对市场格局影响最为深远的则是 ， 韩国的三星显示器（SDC）和LGD"不约而同"地作出关闭LCD产线的决定 。 据国信证券经济研究所的统计 ， 预计从19Q3到20Q4 ， SDC和LGD合计退出的产能占全球总TV面板产能的比重会超过20% 。
群智咨询的数据显示 ， 综合产能退出和新增来看 ， 2020年全年TV面板产能面积将同比减少3.4% ， 供应端的拐点将先于需求端到来 。 而随着三季度行业传统旺季的来临以及疫情形势好转 ， 需求回暖将会使得市场供需出现"反转" 。 正如上述机构预测 ， LCD-TV行业整体供需比将从二季度的6.8%（供过于求） ， 逐步降低至四季度的3.4%（供不应求） 。 相关分析认为 ， 随着供需关系变化 ， 从三季度开始 ， 价格也将进入上行周期 。
与此同时 ， 因为韩系厂商停产 ， 台系厂商产能不足等因素 ， LCD产能向内地转移和集中的进程也将加快 。 财联社采访人员了解到 ， 在SDC、LGD退出的同时 ， 国内厂商如京东方A、TCL华星的扩产却并未停止 。 依据公司披露的信息 ， 京东方A位于武汉的10.5代线、TCL华星位于深圳的11代线都将在今年提供新的LCD产能 。
如此一来 ， 京东方A和TCL华星均有望借此增加出货量、提升市场份额 ， 并加强对价格的控制力 。 在价格上行周期中 ， 两大龙头的盈利状况也将得到修复和改善 。
国信证券研报指出 ， 大尺寸LCD行业TOP5的集中度在分散 ， 其中京东方A、TCL华星上升最快 。 预计伴随着行业格局洗牌后 ， 以及国内产能的进一步增长 ， 行业集中度将再次收敛 。 而京东方A、TCL华星的盈利将得到修复 ， 龙头地位也将进一步增强 。


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