梧桐树下V|精选层首审，2过2！2019年净利润均同比下降( 二 )
（2）.报告期内 ， 发行人及其子公司因违反安监、环保、消防等法律法规受到多项行政处罚 。 请发行人进一步说明报告期内发行人多次受到行政处罚的原因 ， 相关行政机关的整改要求是否已经全部落实整改到位 ， 是否已建立了与发行人生产安全、环保、消防等相关的有效的内控制度 ， 相关内控制度是否已有效落实和执行 。 请保荐机构及发行人律师发表核查意见 。
（3）.发行人持有 Albaugh 公司 20%的股权 ， 2017、2018、2019 年度发行人对 Albaugh 的销售收入占当期营业收入的比重分别为 17.02%、13.76%、4.94% 。 请发行人进一步说明报告期内与 Albaugh 公司间未实现内部交易损益的抵销过程、抵销结果及财务影响 。 请申报会计师、保荐机构补充核查并发表意见 。
二、上海艾融软件
公司是一家向金融机构提供深度互联网整体解决方案的计算机科技公司 。 2014 年 6 月 9 日挂牌新三板 。 公司拟发行新股8800万股 ， 发行价区间在16 元/股至 45 元/股之间 。
（一）2019年营收增长 ， 净利润同比下降25%
2017年、2018年、2019年 ， 公司营业收入分别为1.40亿元、1.69亿元、2.13亿元 ， 扣非归母净利润分别为3528万元、5105万元、3804万元 。 2019年净利润同比下降25.48% 。
本文插图
（二）选择的进层标准
公司 2018 年、2019 年实现的扣非后归母净利润为 5105.22 万元、3803.71 万元 ， 平均不低于 1500 万元 ， 2018 年、2019 年加权平均净资产收益率分别为 36.01%、25.25% ， 平均不低于 8% 。 此外 ， 根据公司过往的财务状况及目前在全国股转系统的交易情况 ， 公司预计市值不低于 2 亿元 ， 公司市值及财务指标符合《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》进入精选层挂牌第一套指标要求 。
综上 ， 发行人扣非净利润、加权平均净资产收益率、市值等符合《分层管理办法》第十五条第一套指标规定 。
（三）客户少 ， 对主要客户工商银行有重大依赖
公司的一大特点是客户数量少 ， 2017年、2018年、2019年客户数分别为24家、31家、32家 。
报告期内 ， 公司对前五大客户的收入占营业总收入的比重较高 ， 分别为76.12%、72.98%和 82.82% 。 公司自 2013 年开始为工商银行提供 IT 金融服务 。 报告期内 ， 公司对工商银行服务收入占各期营业总收入的比重分别为 23.72%、17.85%和 57.22% ， 整体规模较大、占比较高 ， 且 2019 年的占比超过 50% 。
（四）审核意见、审议会议问询的主要问题
1、没有审核意见
2、审议会议问询的主要问题
（1）.请发行人进一步说明报告期内钱咸升、钱先生的技术研发等人员变化情况 ， 发行人与钱咸升、钱先生在报告期内是否存在人员混用的情况 ， 是否存在共同采购、销售的情形 ， 是否存在为发行人分担成本、费用等情形 ， 请保荐机构、发行人律师、申报会计师明确说明核查范围、核查方法、核查程序并发表意见 。
（2）.报告期内 ， 发行人的毛利率高于同行业可比公司水平 ， 期间费用率低于同行业可比公司水平 ， 销售净利率显著高于同行业可比公司 。 请发行人进一步说明与同行业可比公司相比较 ， 发行人所具备的核心竞争力、市场开拓能力、技术壁垒 ， 报告期内净利率显著高于同行业可比公司的原因及合理性 ， 互联网金融产品软件开发行业的平均毛利率 ， 结合公司互联网产品软件开发收入占总收入的比重、公司未来主要业务方向说明高毛利率的可持续性 。 请保荐机构、申报会计师补充核查依据、核查过程并发表意见 。
截至6月9日 ， 精选层受理申报企业合计51家 。 根据挂牌委会议公告 ， 首次会议后到6月16日 ， 挂牌委会议还要召开3次 ， 审核以下7家新三板挂牌公司升精选层的申请 。
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