梧桐树下V|精选层首审，2过2！2019年净利润均同比下降
文/梧桐晓编
6月10日 ， 精选层挂牌委（全国中小企业股份转让系统挂牌委员会）召开成立以来首次审核会议 ， 审核北京颖泰嘉和生物科技股份有限公司（833819）、上海艾融软件股份有限公司（830799）的精选层申请 ， 审核结果是双双通过 。 精选层因大量引进沪深交易所的交易制度 ， 也可以公开发行股票 ， 因此 ， 公司从新三板创新层获升精选层 ， 被业内称为“小IPO” 。
单位：亿元
注：净利润指扣非归母净利润
今天过会的北京颖泰嘉和生物科技 ， 从事农药原药、中间体及制剂产品的研发、生产、销售和 GLP 技术服务 。 2019年营收、净利润都同比下降 。 控股股东所持公司92%的股份质押 。 截至2019年末有商誉5亿元 。 报告期受到税务、环保、安监、消防等行政处罚30笔 ， 罚款总额253万元 。
今天过会的上海艾融软件 ， 是一家向金融机构提供深度互联网整体解决方案的计算机科技公司 。 2019年营收增长 ， 但净利润同比下降25% 。 对主要客户工商银行有重大依赖 ， 2019年来自工商银行的收入占总收入的57.22% 。 公司本次拟发行新股8800万股 ， 发行价区间在16 元/股至 45 元/股之间 。
一、 北京颖泰嘉和生物科技
公司主要从事农药原药、中间体及制剂产品的研发、生产、销售和 GLP 技术服务 ， 2015年10月20日挂牌新三板 。 本次拟发行新股1亿股 ， 每股发行价为不低于 4.75 元/股 。
（一）2019年度营收、净利润同比分别下降15%、37%
2017年、2018年、2019年 ， 公司营业收入分别为61.40亿元、62.32亿元、52.95亿元 ， 扣非归母净利润分别为1.55亿元、4.32亿元、2.69亿元 。 2019年营收、净利润同比分别下降15.04%、37.73% 。
本文插图
（二）选择的进层标准
公司根据《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》的要求 ， 结合企业自身规模、经营情况、盈利情况等因素综合考量 ， 选择的具体挂牌标准为：“市值不低于 2 亿元 ， 最近两年净利润均不低于 1500 万元且加权平均净资产收益率平均不低于 8% ， 或者最近一年净利润不低于 2500 万元且加权平均净资产收益率不低于 8%” 。
（三） 主要关注点
【梧桐树下V|精选层首审，2过2！2019年净利润均同比下降】 1、控股股东92%的股票质押
截至本公开发行说明书签署日 ， 公司控股股东华邦健康直接持有的 75,000 万股公司股票处于质押状态 ， 占其控制发行人股份总额的 92.16% ， 占公司股本总额的 66.62% ， 主要为公司部分银行贷款提供担保 。 由于控股股东质押股份占比较大 ， 若公司无法按期偿还借款 ， 则存在控股股东所持公司股票被强制出售 ， 从而导致控股股东及实际控制人发生变化的风险 。
2、商誉高达5亿元
截至 2019 年 12 月 31 日 ， 公司商誉账面价值为 50,431.36 万元 ， 占总资产比例为 4.46% ， 主要是公司收购山东福尔、禾益股份、杭州颖泰等公司形成 。
3、报告期受到各类行政处罚30笔 ， 罚款总额253万元
发行人及其境内控股子公司最近 36 个月内曾受到税务、环保、安监等主管部门的行政处罚 。 其中 ， 受到税务主管部门行政处罚 2 笔 ， 处罚金额合计 300 元；受到环保主管部门行政处罚 12 笔 ， 处罚金额合计 205.14 万元；受到安监主管部门行政处罚 13 笔 ， 处罚金额合计 44.30 万元；受到消防主管部门行政处罚 3 笔 ， 处罚金额合计 3.5 万元 。 这30笔行政处罚合计罚款总额252.97万元 。
（四）审核意见、审议会议问询的主要问题
1、没有审核意见
2、审议会议问询的主要问题
（1）.请发行人结合公司经营状况、财务状况及金融机构授信的总额、已使用额度、有效期、使用条件、限制条件等情况 ， 进一步说明公司的短期、长期偿债风险 。 请保荐机构发表核查意见 。
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