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面板|券商晨会精华：降息时点已至 面板价格上行或再次启动

面板|券商晨会精华：降息时点已至 面板价格上行或再次启动
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财联社6月11日讯 ， 昨日晚间 ， 深圳发布促进新能源汽车推广应用若干措施 ， 包括放宽个人新能源小汽车增量指标申请条件 ， 允许持有居住证来申请新能源小汽车增量指标 。
隔夜美股涨跌不一 ， 纳指史上首次收于10000点上方科技股继续受市场追捧 ， 苹果、亚马逊、微软再创历史新高 ， 特斯拉股价创新高 ， 超越丰田成全球市值最高的汽车公司 。
今日券商晨会上 ， 国金证券边泉水解读CPI、PPI数据表示 ， 随着CPI回落 ， 未来降息值得期待；关于投资机会 ， 华西证券认为面板价格上行有望再次启动 ， 受益公司包括京东方、TCL科技等 。
国金证券：通胀压力明显缓解 降息时点已至
5月CPI当月同比继续回落至2.4% ， 主要原因在于猪肉和蔬菜价格下跌较多 。
5月PPI当月同比跌幅扩大至-3.7% ， 主要原因在于PPI分项行业对工业品价格变化有一定滞后效应 ， 尽管5月工业品价格回升 ， 但3、4月工业品下跌仍对PPI造成一定影响 。
国金证券边泉水表示 ， 历史上 ， 我国降息时点的选择均伴随着CPI回落 ， 通胀压力减轻 。 目前来看 ， 我国整体物价水平（特别是CPI回到3%以下）对于货币政策宽松的掣肘明显减轻 ， 未来降息可期 。
叠加现阶段货币政策致力于减轻中小企业融资成本 ， 若PPI通缩压力过大将带来实际融资成本被动上升；未来MLF、LPR利率仍将下调 ， 但存款基本利率下调的概率不高 。
华西证券：被延误的面板价格上行有望再次启动
2020年6月上旬面板价格快报显示 ， 电视面板主流尺寸32寸、43寸、55寸、65寸均价分别为32美元、67美元、103美元、164美元 ， 环比上月降幅为0；笔记本面板11.6寸、14寸均价分别为25.1美元、25.9美元 ， 环比上月分别上涨0.2美元、0.1美元 。
华西证券孙远峰表示 ， 常规体育赛事逐步恢复将有效刺激显示器购买需求 ， 奥运会等大型赛事延期2021年将使得面板需求接续上扬 。 供给端看 ， 三星显示（SDC）将于2020年底停止韩国本土的LCD工厂生产和供应 ， 进一步改善大尺寸面板供需格局 ， 此前被疫情延误的面板涨价周期将重新启动 。
看好大小尺寸面板下半年和明年的供需改善 ， 涨价周期逐步落地 ， 受益公司京东方 ， 深天马A ， TCL科技（华西电子&通信联合覆盖） ， 维信诺 。
山西证券：整体上涨逻辑不变 关注行业板块估值修复
山西证券分析指出 ， 北向资金已经连续12日净流入 ， 成交量保持平稳 ， 虽然沪指小幅调整 ， 但预计本周整体将维持上涨态势 。 从近期各板块走势来看 ， 虽然有板块轮动和分化现象 ， 但是在大盘上涨的背景下 ， 板块收益率相关性并没有明显下降 ， 属于整体市场情绪回暖 ， 从历史数据来看 ， 这种温和的估值修复有较长的持续周期 ， 建议中期可以保持相对乐观的态度 。
【面板|券商晨会精华：降息时点已至 面板价格上行或再次启动】板块方面 ， 休闲服务和交通运输板块仍处于估值修复阶段 ， 中期继续看好该板块投资机会 ， 但从近期走势来看 ， 前期涨幅较大 ， 短期可能出现一定时间的调整 ， 未来可等调整到位后逢低配置 。 另外 ， 家用电器和汽车板块前期涨幅较大 ， 短期也可能出现一定幅度的调整 ， 但中期估值修复逻辑不变 ， 未来调整到位后可适当配置 。


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