每日经济新闻|28只银行理财子公司产品破面值！谋求绝对收益的风口引发银行?券商等追逐
每经采访人员：李娜每经编辑：段炼
最近,一张近1月年化收益率为-4.42%的图片,让招银理财发行的理财产品季季开1号,陡然升温?截止2020年6月3日,季季开1号的累计净值为0.997元,收益一周之内由正转负?
来自中国理财网的统计数据显示,截至6月4日,至少有28只来自银行理财子公司的净值型产品跌破面值,其主投方向都是固定收益类资产?
1只100%主投固收类资产的产品,单月怎么会出现如此明显亏损?今年前5月,利率债总发行量和净融资额分别为7.29万亿元和4.19万亿元,分别比去年同期增加2.09和1.73万亿元?与此同时,利率债发行利率出现了比较明显的下降?
刚性兑付破局背后,债券收益率下行,客户的稳定收益需求依然摆在那里?巧的是,理财子公司?券商和公募基金似乎都找到了共同新风口?
28只理财子公司产品破面值
【每日经济新闻|28只银行理财子公司产品破面值！谋求绝对收益的风口引发银行?券商等追逐】招商银行APP显示,招银理财发行的季季开1号,最近1个月收益率为-4.42%?截至6月3日,该产品的累计净值只剩下0.993元?季季开2号,同期也是微幅下跌?
本文插图
图片来源：招商银行APP截图
来自中国理财网的统计数据显示,截至6月4日,由银行理财子公司发行的净值型产品中,至少有28只跌破面值?交银理财推出的理财产品中,有17只跌破面值?
农银理财推出的“农银安心?玲珑”2020年第1期公募净值型人民币理财产品,截至6月9日,产品净值为0.9919元?而该产品自5月7日成立以来,产品净值始终维持在1元以下?建信理财“睿鑫”最低持有60天开放理财产品第2期,6月9日的单位净值为0.9983元?光大阳光金养老1号,成立于2020年3月,截至6月8日,单位净值为0.9976元?
和银行理财子公司一样,公募基金债券产品本轮调整也同样受伤?统计数据显示,5月债券基金相当于把前4个月积累的收益在此1个月内就跌去了将近一半?
罪魁祸首:史上单月第三最猛调整
成立于2020年4月17日的季季开1号,如下图所示,是一只100%投资与固定收益的理财产品,风险等级为R2,属较低风险?从产品运作来看,该产品成立以来期间净值曾摸高到1.0031元?
再看其余20多只破面值的理财产品,你会发现其成立日期几乎都集中在今年4?5两个月份,投资方向也都是固定收益类资产,风险等级R2和R3都有?比如,中银理财—稳富(季季开)0220?建信理财“睿鑫”最低持有90天开放理财产品第2期?交银理财稳享养老3年封闭式2号理财产品等都是5月成立,而交银理财博享长三角价值投资一年定开2号理财产品?中银理财—稳富(季季开)002期等部分理财产品均是成立于今年4月份?
此外,从跌破面值的理财产品成立以来的运行轨迹显示,产品成立后几乎都累计小幅收益,进入5月以后,产品净值开始陆续回撤,最终跌破净值?
那么,近期债券市场发生了什么?接受《每日经济新闻》采访人员采访的多位固定收益人士均表示,5月债市由牛转熊,且出人意料地迅猛调整成为了诱因?
“本轮债市牛市在4月29日左右达到最高点,5月牛市转熊市?如果债券基金产品建仓时机为4月30日,或者是在其附近,前期积累的不够,后面赶上5月大幅下跌,基本上就亏没了?”融通基金固定收益部总经理赵小强指出?
光大证券固定收益团队撰文写道,10年期国债收益率在今年3月3日至9日快速下降(从2.75%降至2.52%),之后继续震荡下行,4月8日降至2.48%的低点后稍有所回升?1年期国债收益率也呈现类似走势?5月以来,债市收益率整体向上调整较快,10Y和1Y国债收益率分别上升至2.83%和1.92%(6月4日),分别上升77.4BP和29.2BP?
事实上,5月债市的调整的速度则更是让固收人士感叹没有反应的时间?
一位固收人士向采访人员回忆了5月债市调整的心路历程:“4月30号是开始回调的第一天,五一节放了假回来,立刻就是巨幅调整两天,那两天都是单天20多个BP直接就上去了,根本没有反应时间?然后中间又缓了几天,过后债券收益率又接着上去了,这种现象很少见?”今年5月单月收益率上行幅度,应该可以在历史上排进前三名?另外两次分别发生在2009年和2016年?
推荐阅读
- 每日经济新闻|东方铁塔：中标南方电网项目，中标金额1.23亿元
- 民生经济|高德“查岗”：披着关爱外衣的营销剧？
- 大众报业·海报新闻|财鑫闻｜山东上市鲁企千亿俱乐部又添新，首家2000亿企业“花落”万华化学
- 中国新闻网|A股重回强势！沪指大涨3.11%，股民加仓时机又来？
- 中国新闻网|中国贷款利率连续三个月“按兵不动” 货币政策空间打开
- 中国新闻网|天眼查数据显示上半年新增旅游企业近23万家 山东省最多
- 数据|美国经济预计V字复苏不会出现：五张图揭示其中原因
- IT新经济|动画内容开发公司融资2000万 旗下IP粉丝过千万 全网播放量突破数十亿
- 每日经济新闻|太平鸟：持股5%以上股东禾乐投资解除质押约416万股
- 界面新闻|绝味食品、周黑鸭都盯上了小龙虾，但做起来不容易