银行|结构性存款“压量控价”，严打资金套利
今年头四个月 ， 结构性存款迎来了显著增长 。 据统计 ， 截至4月底 ， 全国商业银行结构性存款余额约12.14万亿元 ， 比上年末增加约2.54万亿元 ， 创历史新高 。 但是现在 ， 在严格的监督下 ， 结构性存款业务可能遭遇降温 。
据获悉 ， 在5月末 ， 就有大行收到关于结构性存款的窗口指导 。 “当时一些银行的结构性存款产品被点名 ， 主要涉及的是合规问题 ， 监管认为存在‘假结构’ ， 被要求整改 。 ”某大行交易银行部相关负责人对采访人员说道 。
本文插图
【银行|结构性存款“压量控价”，严打资金套利】
上述人士还对采访人员称 ， 和股份行这次遭遇的窗口指导不同 ， 彼时监管并没有直接给出量的指标 。 “但要求整改后 ， 银行都会比较谨慎 ， 比如在收益率方面 ， 可能没那么高了 ， 量自然也就涨不上去 。 ”
随后 ， 6月4日 ， 据媒体报道 ， 监管近期对部分银行进行窗口指导 ， 要求银行对结构性存款“压量控价” ， 打击利用结构性存款进行资金套利的行为 。 同时 ， 监管部门还要求严格监测资金流向 ， 防止企业获得低息贷款后转存结构性存款进行套利 。
6月9日 ， 又有消息称 ， 银保监会对部分银行下达了具体的压降指标 ， 窗口指导部分大中型银行 ， 要求规范结构性存款管理 ， 继续压降结构性存款规模 ， 在9月30日前压降至年初规模 ， 在12月31日前压降至年初规模的三分之二 。
“事实上 ， 之前行内就要求支行报备结构性存款需求 ， 后来通知要压降这类产品的规模 ， 期限偏向短期 。 ”某股份行分行对公人士向采访人员透露 。
但并非所有的银行都要按照窗口指导的规定进行 ， 有业内人士表示 ， 上述窗口指导主要还是针对结构性规模较大的银行 ， 以打击资金套利 。
那么银行在收紧结构性存款后 ， 会有何影响?华创证券固收首席分析师周冠南表示 ， 若仅考虑中小银行单位结构性存款压降至去年末的三分之二 ， 则压降规模达到2.87万亿元 ， 略小于2017年全年同业理财压降规模 。
更进一步来讲 ， 部分主要依靠结构性存款维持资产负债经营的银行可能面临结构性缩表情况 ， 从而在流动性监管指标达标上承压 ， 需要通过其他负债资金对结构性存款进行替代 ， 比如加强存款留存和发行同业存单等方式补充资金缺口 。
不过 ， 周冠南提及 ， 目前窗口指导范围未知 ， 具体压降规模在总量上的体现仍需观察 。 “但整体优化存款结构的监管方向较为明确 ， 存款或在银行体系内转移 ， 部分满足结构性存款新规的银行或仍然会使用相关工具进行合规揽储 。 ”
严打资金套利
事实上 ， 对于结构性存款的严控由来已久 ， 起初主要是打击“假结构”以约束银行高息揽储行为 ， 而此轮的管控则缘于对资金套利的整顿 。 今年以来 ， 随着市场资金利率的下行 ， 企业套利之风再起 ， 进而推动了结构性存款的大增 ， 特别是对公结构性存款 。
央行数据显示 ， 截至4月末 ， 大型银行和中小银行单位结构性存款余额分别为17966.21亿和56311.73亿元 ， 分别环比增长6.65%和9.52% 。 而近期 ， 监管频频提及打击资金套利 ， 比如北京银保监局局长李明肖日前就称 ， 通过排查 ， 部分企业存在购买金额相近的理财和结构性存款进行资金“套利”等情况 ， 接下来将严查重罚信贷资金挪用、套利行为 ， 确保信贷资金真正流向实体经济领域 。
由此 ， 结构性存款被“波及” ， 此轮管控也主要聚焦于对公结构性存款 。 通常而言 ， 企业进行套利的模式是 ， 资金端一方 ， 通过发债、银行信贷、票据贴现等方式获得较低利率的债务资金;资产端一方 ， 投向收益率较高的银行理财产品或者是结构性存款以赚取差价 。
推荐阅读
- 金融|花旗银行：黄金突破历史新高只是时间问题
- 来学网|2020年央行正式发布通知，存款利息将全面消失？事关全国每个人
- 吉报调查|上半年吉林省人民币存款同比多增990.39亿元，贷款增加1263.43亿元
- 贷款|“天降”4000万？浙江女子想买房，去银行一查吓懵了
- |我国存款“断崖式”下跌，一半国人没存款？
- 案件侦办|揭阳农商银行曝违法放贷窝案，造成损失870万元，支行行长等5人悉数获刑
- 银行|下半年起，银行存款要“谨慎”？一天进账这个数，会被调查？
- 厦门银行|“候场”近千日，闯关终成功，今年首家登陆A股的银行来了！
- 民生经济|银行理财收益跌跌不休到近400只浮亏，颠覆形象或突破性选择？
- 汇丰银行|在中国捞金无数，却“站错队”的汇丰，又“搞事”，这次是90万亿