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投行事儿哥|重磅突发！证监会取消保荐代表人事前资格准入！百万金领职业正式成为历史！


投行事儿哥|重磅突发！证监会取消保荐代表人事前资格准入！百万金领职业正式成为历史！
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事儿哥粉丝朋友应该还记得 ， 保代考试很早就被人社部从资格准入考试名单里除名了 ， 于是证监会也将保代的资格管理和考试下放到了证券业协会 。
虽然管理机构变了 ， 但是换汤不换药 ， 要想注册保代依然要满足两大实质性条件：
1、通过保荐代表人胜任能力考试；
2、担任过保荐项目的项目协办人 。
后来考试虽然次数越来越多 ， 与2010年通过率1%的变态考试相比 ， 难度也是降低了不少 ， 所以通过考试的人越来越多 。
但是由于保荐项目有限 ， 所以通过考试而没有注册的“准保”越来越多 。
这样苛刻的条件 ， 看似高门槛优中选优 ， 其实造成了很多不公平和潜规则 。
比如 ， 过去很多券商论资排辈签字 ， 哪怕没有参与过项目 ， 但是轮到签了 ， 其他更熟悉项目的人就得等着；有的券商为了尽快多几个保代 ， 规定谁先通过考试谁签；更有甚者 ， 谁和领导关系好谁先签 。
总之 ， 安排签字的考量 ， 基本不是谁最胜任保荐工作 ， 也不是谁最了解项目 。
放眼全球范围 ， 像这样既限定通过考试、又要求项目签字的职业准入门槛 ， 似乎还真没有第二个 。
证监会新任领导应该也是意识到了这种准入门槛的弊端 ， 2020年6月12日 ， 重磅颁布新的《证券发行上市保荐业务管理办法》！
新的法规里 ， 过去两大实质性门槛全部取消！
正式颁布前 ， 曾经有个征求意见稿 ， 里面和之前规定差不多：
保荐代表人应当持续符合下列要求： （一）具备3年以上保荐相关业务经历； （二）最近3年内在境内证券发行项目中担任过项目协办人 ， 发行人、保荐机构、保荐代表人因证券发行上市相关违规行为受到证券交易所等自律组织的纪律处分和中国证监会的监管措施、行政处罚的项目除外； （三）参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效； （四）诚实守信 ， 品行良好 ， 无不良诚信记录 ， 最近3年未受到证券交易所等自律组织的重大纪律处分和中国证监会的重大监管措施、行政处罚 ， 最近1年未受到证券交易所等自律组织的纪律处分和中国证监会的监管措施； （五）未负有数额较大到期未清偿的债务； （六）中国证监会规定的其他要求 。保荐代表人应当通过所在保荐机构向中国证券业协会办理登记 。但是正式颁布的法规里 ， 有了翻天覆地的变化！
新的保荐办法规定：
保荐机构履行保荐职责 ， 应当指定品行良好、具备组织实施保荐项目专业能力的保荐代表人具体负责保荐工作 。保荐代表人应当熟练掌握保荐业务相关的法律、会计、财务管理、税务、审计等专业知识 ， 最近5年内具备36个月以上保荐相关业务经历、最近12个月持续从事保荐相关业务 ， 最近3年未受到证券交易所等自律组织的重大纪律处分或者中国证监会的行政处罚、重大行政监管措施 。中国证券业协会制定保荐代表人自律管理规范 ， 组织非准入型的水平评价测试 ， 保障和提高保荐代表人的专业能力水平 。对比征求意见稿可以看到 ， 过去两大实质性条件：通过考试、签项目协办人 ，
两个条件全部、统统取消了！
细读条文还可以发现 ， 整个立法理念也发生了翻天覆地的变化！
过去是保荐代表人责任非常重大 ， 而现在责任重点是保荐机构！
说白了 ， 就是保荐机构要负责指定具有胜任能力的专业人员担任项目的保荐代表人！
保荐代表人 ， 只是这个项目中的角色！
而不再是一种普适性的资格！！
指定的专业人员 ， 适不适合担任 ， 有没有能力担任？
不是证监会说了算！
不是证券业协会说了算！
而是证券公司自己说了算！！
当然 ， 证监会和证券业协会也不是完全不管 ， 但是重点会是事中和事后监管！


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