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浣熊财经|刚刚被机构评为“买入”评级，这两只低位票”

个股掘金1：
1、5月光伏组件出口环比上升9% ， 行业景气度持续高涨 。 通威股份、晶澳科技等相关公司市场表现非常亮眼 ， 机构近日首次覆盖一只光伏电池片龙头
2、公司是太阳能电池的主要供应商 ， 核心成本较行业平均水平低24% ， 全球出货前十大组件厂商均为公司核心客户 。 公司2019年PERC出货量排名第一 ， 电池片出货量排名行业第二 。
3、机构表示看好公司电池片技术、成本、规模优势明显 ， 具备龙头潜力 ， 首次覆盖给予“推荐”评级 。
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个股掘金2：
1、快递板块中近期表现强势 ， 主要是因为 ， 5月快递业务量预计完成73.0亿件 ， 同比增长39.6% 。
2、而快递保持这么高的增速原因是今年电商渗透率的快速上升 ， 历史渗透率年均增长1-2个百分点 ， 但今年至4月已提升了4个百分点 。 3、因为疫情的原因 ， 人们减少外出购物 ， 而是选择网上消费 ， 预计今年电商渗透率将继续提升 ， 进而快速业务量也将大幅增长
4、近日机构报告重点提到“此公司” ， 机构预计“此公司”今年的净利润增速将达50% ， 并且上调目标价 。
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重点标的跟踪
爱旭股份（600732）：下游需求爆发式增长 ， 新能源细分领域龙头疯狂扩产 ， 核心成本较行业平均水平低24%
核心逻辑：光伏行业景气度高涨 ， 通威股份、晶澳科技等相关公司市场表现非常亮眼 ， 机构近日首次覆盖光伏电池片龙头爱旭股份 ， 看好公司成为细分领域龙头企业 。
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光伏行业规模效应明显具有“赢者通吃”的特性 ， “531新政”及“19号文”等一系列政策推出后小规模厂商逐步被淘汰 ， 疫情影响下行业加速洗牌 ， 集中度不断提升 。
近期工信部发文提高标准倒逼行业升级 ， 利好爱旭股份这类龙头公司扩大份额 。 爱旭股份是全球PERC电池主要供应商之一 ， 这块业务营收占比97%以上 。
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【浣熊财经|刚刚被机构评为“买入”评级，这两只低位票”】公司2019年PERC出货量排名第一 ， 电池片出货量排名行业第二 。 截至2019年底 ， 公司拥有PERC电池年产能力9.2GW ， 根据产能规划 ， 2020年底产能将达到22GW 。 爱旭股份非硅成本仅为0.25元/W ， 较行业平均水平0.31元/W低了24% 。
天津基地和义乌基地项目已实现高度自动化、智能化 ， 人工成本和材料成本降幅明显 ， 随着义乌后期项目产能释放 ， PERC单晶太阳能电池片非硅成本将进一步降低 。 光伏晶硅电池是光伏组件核心部件 ， 光伏组件厂商会对电池供应商进行严格遴选 ， 经认可后通常会建立稳定的长期业务合作关系 。
全球前十大晶硅组件厂商都与爱旭科技形成长期战略合作伙伴关系 ， 2018和2019连续两年 ， 全球出货前十大组件厂商均为公司核心客户 。 爱旭股份2019年至2021年已签署框架协议的销量合计为6.31GW、7.13GW和7.27GW ， 今年来头部组件厂商纷纷出台扩产计划 ， 组件总扩产量15个月内将达208GW ， 主要以单晶PERC组件为主 ， 预计爱旭出货量将不断上升 。
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爱旭股份今年在义乌基地全球首发210mm高效太阳能电池 ， 卡位行业未来趋势抢占先机 。 同时公司发布定增募资25亿 ， 其中3亿加码TOPCON、HIT、IBC、HBC、叠层电池等技术路线研发 ， 进一步巩固技术领先 。
大硅片和N型电池片是行业未来发展方向 ， 爱旭股份在这一块布局领先竞争对手 ， 有望提升份额成为行业龙头 。
机构预计爱旭股份2020-2022年归母净利润分别为6.37、11.43和14.76亿元 ， 当前股价对应2020-2022年PE值分别为23/13/10倍 。 伏行业需求不及预期、产品价格大幅下降的风险 。
重点个股跟踪
圆通速递（600233）：“行业5月增速超预期催化+蛰伏三年后竞争力大升” ， 这家公司今年增速接近50% ， 分析师提升目标价 。
核心逻辑：快递板块中近期表现普遍走强 ， 主要背景为根据5月快递发展指数 ， 5月快递业务量预计完成73.0亿件 ， 同比增长39.6% 。
而快递保持这么高的增速原因是今年电商渗透率的快速上升 ， 历史渗透率年均增长1-2个百分点 ， 但今年至4月已提升了4个百分点 。
机构近日的研究报告中特别提到了圆通速递的机会 ， 市场认知不充分 ， 上调公司目标价至17.94元（原目标16.00） 。 行业与个体因素共振 ， 高增长可期二季度 ， 受益于经济活动恢复、电商直播与补贴 ， 快递行业增速大幅超预期 。
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包裹量的高增长 ， 有利于暂时缓解价格战的担忧 ， 带来行业估值的回升 。 叠加圆通自身的成本改善与盈利能力修复 ， 预计圆通速递二季度的高增长将成为关键催化剂 ， 加速市场认知 ， 完成估值修复 。


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