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注册制下101只公司债募资达8916亿元 企业直接融资需求得以满足

本报采访人员 包兴安
今年以来 ， 债券市场出现新变化 ， 债券发行市场化进一步提升 。 3月1日新证券法正式实施 ， 公司债、企业债发行注册制也正式启动 ， 由此 ， 公司债、企业债发行步伐加快 ， 同时 ， 公募短期公司债券开始试点 ， 填补了交易所债券市场公募“短融”产品的空白 。
《证券日报》采访人员据沪深交易所官网数据统计 ， 3月1日以来截至6月16日采访人员发稿 ， 在沪深交易所公开发行的公司债处于“注册生效”状态的有101只 ， 募资金额达8916亿元 。
注册制下公司债发行加快
沪深交易所官网数据统计显示 ， 在深交所公开发行的公司债处于“注册生效”状态的有35只 ， 募资金额2371亿元；在上交所公开发行的公司债处于注册生效的66只 ， 募资金额6545亿元 。
“在发行注册制背景下 ， 公司债发行门槛降低 ， 发行流程简化 ， 发行效率得到提升 ， 进而带来发债速度和规模的上升 。 ”中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林对《证券日报》采访人员表示 ， 公司债发行步伐加快 ， 一方面意味着公司融资渠道扩张 ， 经营面临的资金链困境有望得到缓解 ， 现金流压力和融资成本有望降低 ， 另一方面公司债发行步伐加快也为债券市场注入了更多的活力 ， 能够引导资金流入重要领域和重大项目 。 债券市场活跃度的提升和融资功能的强化 ， 增强了债券服务实体经济的能力 ， 是改革红利进一步释放的结果 。
苏宁金融研究院高级研究员陶金对《证券日报》采访人员说 ， 公司债券发行由核准制改为注册制 ， 发行流程得到了简化 ， 发行效率得到了提升 ， 让市场因素在债券发行和价格变化等方面起决定性作用 。 一方面 ， 债券发行注册制提高了发行速度和效率 ， 有利于进一步增加企业通过债券发行的直接融资规模 ， 另一方面 ， 通过发行注册制改革 ， 将金融决策交给企业和投资者等市场主体 ， 通过市场机制达到收益和风险的平衡 。
与此同时 ， 企业债券发行注册制改革也在平稳推进 。 在国家发改委6月16日召开的6月份例行新闻发布会上 ， 国家发改委新闻发言人孟玮表示 ， 三个多月来 ， 在各方的共同努力下 ， 这项改革工作在平稳的推进 ， 通过积极支持符合条件的各类企业利用企业债券开展融资 ， 加快组织实施债券发行工作 ， 进一步增强了企业债券服务实体经济的能力 。
巨丰投顾投资顾问总监郭一鸣对《证券日报》采访人员表示 ， 企业债券发行步伐加快 ， 从制度上看 ， 发行注册制使企业债券程序得到简化 ， 发行效率也在提升；成本方面 ， 货币宽松使企业债券发行成本也在降低 ， 企业发债意愿也在加强 。
公募短期公司债券开始试点
新证券法实施后 ， 公募短期公司债券创新品种落地 。 5月21日 ， 沪深交易所均发布《关于开展公开发行短期公司债券试点有关事项的通知》 ， 允许符合条件的发行人在试点期内面向专业投资者公开发行期限在1年及以内的短期公司债券 。 此举有利于进一步拓宽企业融资渠道 ， 降低融资成本 ， 满足企业流动资金管理需求 。
据采访人员统计 ， 上述《通知》发布后 ， 截至6月16日 ， 有10家公司发行了10只面向专业投资者公开发行、期限在1年及以内的短期公司债券 ， 募资金额达67亿元 。 例如 ， 6月5日 ， TCL科技集团股份有限公司发行10亿元短期公司债券 ， 期限为180天期 。 公司拟将募集资金用于补充流动资金 ， 以满足日常生产经营需求 ， 优化资本结构 ， 降低经营风险 。
盘和林表示 ， 短期公司债券试点丰富了债券产品 ， 填补了交易所债券市场公募“短融”产品的空白 ， 虽然对发行短期公司债试点主体的要求严格 ， 但是释放了支持企业扩大债券融资、积极进行债券市场改革提质的信号 ， 对于规范债券市场、改善我国融资结构、发挥债券市场服务实体经济的关键作用具有重要意义 ， 并且注册制下 ， 作为券商收入重要来源的公司债发行规模的提升 ， 也能提振券商业绩 ， 有助于形成良好债券市场生态 。


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