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离子 万业企业回复问询透露转型关键信号：半导体离子注入机有两笔订单 两家国产厂商正在评估

离子 万业企业回复问询透露转型关键信号：半导体离子注入机有两笔订单 两家国产厂商正在评估
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《科创板日报》 （上海 ， 采访人员吴凡）6月16日晚间 ， 万业企业交出了对上交所年报问询的答卷 。
自2018年斥资近4亿元将上海凯世通半导体股份有限公司（以下简称"凯世通"）收入麾下后 ， 万业企业被贴上了"A股唯一拥有半导体离子注入机资产"的标签 。 但被"收编"后的凯世通的前进道路走得并不顺畅 ， 2019年更是呈现营收、净利双降 ， 毛利率大幅滑坡的情况 。
尽管凯世通已明确其发展重心为集成电路离子注入机 ， 但万业企业回复函显示 ， 在2019年凯世通的收入构成中 ， 主要营收来源仍为光伏离子注入机及服务定制与再制造业务 ， 且光伏离子注入机的销售数量不及2018年 。
《科创板日报》采访人员了解到 ， 目前凯世通的集成电路离子注入机-凯世通β机已进入验证阶段 ， 据万业企业透露 ， 目前国内一家重要的 12 英寸晶圆芯片制造厂与一家存储器芯片设计制造厂正在评估凯世通集成电路设备 。
也需要注意的是 ， 在上述验证最终通过之前 ， 一切潜在交易都是只能打上问号 ， 此外 ， 即便验证通过 ， 集成电路离子注入机业务短期内又是否能支撑起万业企业的业绩也尚待观察 。
定制化拖累毛利率
根据目前的应用领域 ， 离子注入机主要可以分为太阳能离子注入机、集成电路离子注入机和AMOLED离子注入机 ， 但目前为凯世通支撑业绩的 ， 主要是太阳能离子注入机业务 。
回复函显示 ， 2019年 ， 凯世通对外销售了5台光伏离子注入机iPV3000 ， 单价为716.81万元 ， 合计营收3584.06万元 ， 占总营收的比重达到42.72% ， 不过前述离子注入机业务收入较上期减少50.35% 。
万业企业解释称 ， 光伏离子注入机销售收入的下滑系下游部分高效晶硅电池生产商对固定资产的投资有所延缓或降低 ， 导致部分已签订的销售合同未能如期执行 。
《科创板日报》采访人员了解到 ， 部分电池生产商对固定资产的投资有所延缓或降低系受到2018年发布的"光伏新政"的影响 ， 在前述政策发布之前 ， 评估机构预计凯世通 2018 年将销售 21 台太阳能离子注入机 ， 而实际上2018年凯世通仅销售了 11 台太阳能离子注入机 。
尽管离子注入机业务收入较上期减少 ， 但凯世通本期产品、服务定制与再制造业务收入较上期增加43.38% ， 不过也正是受到定制化业务的影响 ， 进而拖累了凯世通的毛利率 。
万业企业在回复函中表示 ， 下游客户结合其自身工艺对产品新增了定制化要求 ， 在原有产品固型上增加了部分定制件 。 在此背景下 ， 研发难度提升 ， 也增加了单机成本 ， 但凯世通为了开拓新客户并为了维系关系 ， "加量不加价" ， 即对应产品的售价未明显提升 ， 这是影响凯世通本期毛利率下降的主要原因 。
采访人员注意到 ， 因客户的生产需求额外加装了部分定制件 ， 新增了相关成本约396万元 ， 若扣除前述影响后本期离子注入机的毛利率为23.90% ， 上期毛利率则是27.81% 。
万业企业认为 ， 短期看 ， 凯世通毛利率确会因客户设备工艺改造受之影响 ， 但长期看 ， 光伏产线工艺成熟后 ， 在一定期间内离子注入机设备将基本定型 ， 定型机量产以后 ， 单台设备的成本将降低 ， 从而提高毛利率 。
目前 ， 凯世通新研发的新一代iPV6000光伏离子注入机已进入验证阶段 ， 万业企业透露 ， 目前凯世通已与一家光伏行业头部公司签署了试用订单 ， 但凯世通暂未与其他公司签署意向性订单 。
两笔在手订单
如果说光伏产业竞争激烈 ， 那么在集成电路离子注入机领域 ， 万业企业拥有的半导体离子注入机资产 ， 则是A股独一家 。
目前集成电路离子注入机国产化率不足1% ， 因此万业企业也是对凯世通的这一业务寄予厚望 ， 其称"凯世通负有实现集成电路离子注入机国产化替代进口的使命" 。
顶着"国产替代"的光环 ， 但截至目前 ， 凯世通的集成电路离子注入机业务尚未能贡献收入 。
采访人员了解到 ， 近两年来 ， 凯世通的研发投入主要聚焦于"Finfet 集成电路离子注入机项目" ， 前述项目主要研究开发适用于 10nm 及以下技术节点的三维器件结构 Finfet 集成电路离子注入机原理机和β机 ， 万业企业称 ， 前述项目对公司意义重大 。
回复函显示 ， 目前该研发项目所形成的离子注入机已顺利进入离子注入晶圆验证阶段 ， "诸多潜在交易对手方都在等待凯世通β机的验证结果 ， 一旦验证结果符合要求 ， 将填补国内技术空白" 。
不过从当前在手订单情况看 ， 凯世通仅手握两笔集成电路离子注入机业务的订单 ， 分别为2018 年与韩国客户签署的一台设备订单 ， 与一家国内存储芯片公司签订一台设备订单 。
值得一提的是 ， 上述韩国客户的订单 ， 公司曾预计可以在2019年上半年进行交付 ， 预计销售收入可以达到1663.97万元 ， 但凯世通却未能在2019年交付前述产品 。
【离子 万业企业回复问询透露转型关键信号：半导体离子注入机有两笔订单 两家国产厂商正在评估】在上交所的追问下 ， 万业企业解释称 ， 其一是凯世通生产组装的集成电路离子注入机所需的零部件及设备采购涉及进口采购 ， 如高压电源、分子泵、气体流量计、真空计、机械手等材料 ， 但受中美贸易摩擦及国际宏观经济的影响 ， 前述材料入库有一定延期 ， 进而影响生产 。


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