基金强大投研阵容护航 这家基金固收明星脱颖而出丨基金马拉松大师榜
截至5月31日 ， 华商稳定增利债券A过去一年、过去两年、过去三年、过去四年的净值增长率分别为11.24%、18.72%、25.26%、26.12% 。 银河证券基金研究中心数据显示 ， 上述各阶段同类排名均位列前20%之内
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《投资时报》采访人员 齐文健
“路遥知马力” 。 基金短期业绩爆发难免有偶然因素 ， 而长期业绩持续领先才是投资能力的最佳证明 。
近期 ， 标点财经研究院联袂《投资时报》通过对中国基金业过去7年、5年、3年（截至2019年末）的海量数据(603138,股吧)进行统计研究 ， 重磅推出《中国基金业马拉松大师榜·2020》 。 在固定收益类基金组别 ， 华商稳定增利A在《混合债券型二级基金3年大师榜》上表现可圈可点 。
华商基金成立于2005年 ， 经过近15年的发展壮大 ， 目前已拥有一支专业高效的投资研究团队 ， 汇聚了一批高素质、经验丰富的投资人才 ， 构建了由领军人物、中坚力量和后起之秀构成的投研“金字塔”梯队 ， 以专业的投研实力为更多投资者创造财富 ， 在众多基金公司中占据一席之地 。
成立以来 ， 该公司多次斩获金牛奖、明星基金奖、金基金奖等业界殊荣 ， 管理能力受到投资者的信赖 。
华商稳定增利业绩脱颖而出
【基金强大投研阵容护航 这家基金固收明星脱颖而出丨基金马拉松大师榜】根据中国证券投资基金业协会公布的数据 ， 截至今年4月份 ， 公募基金管理规模为17.78万亿元 ， 其中股票型基金、混合型基金、货币型基金、债券型基金、QDII基金规模分别为1.49万亿元、2.32万亿元、8.62万亿元、3.43万亿元、0.11万亿元 。 由此可见 ， 固收类基金市场规模占比已超50% 。
如何从众多产品中脱颖而出？长期稳定的业绩是不可或缺的条件 。
截至5月31日 ， 华商稳定增利债券A过去一年、过去两年、过去三年、过去四年的净值增长率分别为11.24%、18.72%、25.26%、26.12%；华商稳定增利债券C同期增长率分别为10.87%、8.5%、23.71%、23.97% 。 银河证券基金研究中心数据显示 ， 二者各阶段同类排名均位列前20%之内 。
值得注意的是 ， 受益于基金不俗的业绩表现 ， 华商稳定增利债券A的管理规模、机构投资者比例均增长迅速 。 据该基金定期报告数据显示 ， 截至今年一季度末 ， 该基金管理规模为7.38亿元 ， 较去年同期增长了6.4倍 。
华商稳定增利债券A成为专业投资者的宠儿 。 数据显示 ， 该基金近5年来机构一直占比较大 ， 基本都在50%以上 。
《投资时报》采访人员了解到 ， 华商稳定增利债券基金的投资策略是在资产配置过程中严格遵循自上而下的配置原则 ， 强调投资纪律、避免因随意性投资带来的风险或损失 。 在大类资产配置方面 ， 根据CPPI、TIPP等保本技术原理 ， 开发的股票投资权重管理模型来确定二级市场股票投资占基金净资产的比例 。 在债券组合构建过程中 ， 通过债券组合久期调整、收益率曲线配置、信用债品种选择、息差策略、可转换债券投资策略等策略 ， 主动发现并利用市场失衡实现组合增值 。
从投资组合比例来看 ， 该基金投资于债券等固定收益类资产的比例不低于基金资产的80% ， 其中可转换债券比例不高于基金资产净值的30%；股票等权益类品种投资比例不高于基金资产的20%；权证投资比例不高于基金资产净值的3%；并保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券 。
据悉 ， 在债券投资中 ， 华商基金倾向于配置上市公司品种 ， 一来这类品种信息较为透明有助更好把控风险 ， 二来可以借助华商基金强大的行业研究能力 ， 抓住相关债券的投资机会 。
专业团队保驾护航
华商稳定增利债券A取得优秀业绩的背后离不开实力强大的投研团队支持 。 据悉 ， 该基金的基金经理张永志有着14年证券从业经历 ， 曾多次获得明星基金经理桂冠 。 从工作经历来看 ， 张永志曾历任工商银行(601398,股吧)青岛市市北一支行 ， 任科员、科长等职务；2006年1月至2007年5月 ， 就职于海通证券(600837,股吧) ， 任债券部交易员；2007年5月进入华商基金 ， 目前担任该公司固定收益部总经理助理 ， 还是华商瑞鑫定期开放债券、华商稳健双利债券等基金的基金经理 。
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