江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

金证研|重整上市之路募资超70亿元，郎酒股份：实控人汪俊林“弃医从商”

金证研|重整上市之路募资超70亿元，郎酒股份：实控人汪俊林“弃医从商”
文章图片

一级市场财报解读 ， 关注发行进程
地处赤水河畔的古蔺县二郎镇 ， 属于“中国白酒金三角”酱香型白酒优势产区 ， 而四川郎酒股份有限公司（以下简称“郎酒股份”）的主要生产基地便位于此地 ， 其“郎”牌白酒因地成名 。 6月5日 ， 证监会预先披露了郎酒股份的上市“排队”申请 。
而回顾历史 ， 作为郎酒股份的实控人 ， 汪俊林弃医从商“投身”于白酒事业 ， 在其“掌舵”下 ， 郎酒股份近年来净利润实现暴涨 。 而其携“靓丽”业绩冲击上市的背后 ， 郎酒股份的资产负债率居高不下远超同行 ， 偿债压力高企 。 此外 ， 郎酒股份还曾一度处于失血状态 。 此番上市 ， 郎酒股份募资超70亿元 ， 过半数募资金额用于扩张产能 。
一、实控人汪俊林弃医从商 ， 合计控股76.7%
此番上市 ， 郎酒股份合作的保荐机构为广发证券股份有限公司 ， 审计机构为四川华信（集团）会计师事务所 ， 律师事务所为北京市中伦律师事务所 。
据招股书 ， 郎酒股份的控股股东为四川郎酒集团有限责任公司（以下简称“郎酒集团”） ， 持股比例为61.7% 。 而汪俊林通过郎酒集团间接控制郎酒股份61.7%股权 ， 直接持有郎酒股份15%的股权 ， 合计控制郎酒股份76.7%的股权 ， 系郎酒股份的实际控制人 。
截至招股书签署日2020年5月25日 ， 郎酒股份共有九名股东 ， 除了控股股东及实际控制人外 ， 分别为CrystalGlitterLimited、汪俊刚、博裕三期（上海）股权投资合伙企业、ApsifPteLtd、周良骥、邓利平、江祖明 。
【金证研|重整上市之路募资超70亿元，郎酒股份：实控人汪俊林“弃医从商”】而观其董监高的情况 ， 郎酒股份董事会共有9名董事 ， 其中独立董事3名；监事会共有3人 ， 高级管理人员共有9人 。
汪俊林 ， 本科学历 ， 为郎酒股份的现任董事长；其历任泸州医学院附属中医院医生 ， 成都恩威投资（集团）有限公司研究所所长；现任泸州宝光集团有限公司（以下简称“宝光集团”）执行董事兼总经理 ， 郎酒集团董事长 ， 泸州宝光房地产开发有限公司董事长 ， 成都万华房地产开发有限公司董事 ， 四川郎信投资有限责任公司董事 。
刘毅 ， 博士研究生学历 ， 现任郎酒股份副董事长 ， 历任成都无缝钢管厂助理工程师 ， 华夏证券有限公司投资银行部经理 ， 华西证券股份有限公司投资部经理 ， 四川宝光药业科技开发股份有限公司总经理 ， 宝光集团副总裁等 。
汪博炜 ， 取得香港长期居留权 ， 硕士研究生学历 ， 现任郎酒股份副董事长、子公司郎酒国际发展（香港）有限公司董事局主席；曾任云南北方奥雷德光电科技股份有限公司工程师 ， 美国金汤宝公司实习品牌经理 ， 美国第一资本银行高级运营分析师 ， 纽约人寿保险高级运营分析师 ， 郎酒股份董事长助理、董事会秘书等 。
付饶 ， 硕士研究生学历 ， 现任郎酒股份的董事、总经理；曾任泸州市梓橦路小学教师 ， 泸州有线电视台采访人员、编辑等 。
需要指出的是 ， 郎酒股份实际控制人、董事长汪俊林与副董事长汪博炜为父子关系 ， 与股东汪俊刚为兄弟关系；汪俊林与张燕为配偶关系 ， 而张燕持有宝光集团1%的股权 ， 间接持股郎酒股份 。
二、以酱香酒系列产品为主 ， 中高端白酒销售占比超九成
据招股书 ， 郎酒股份成立于2007年8月9日 ， 主营业务为“郎”牌白酒的研发、生产与销售 ， 主要产品包括酱香、浓香、浓酱兼香型白酒 。
报告期内 ， 即2017-2019年 ， 郎酒股份采用经销为主的销售模式 ， 经销模式的销售占比分别为96.82%、96.66%和96.38% 。
招股书显示 ， 郎酒股份主营业务收入主要来源于以“青花郎”、“红花郎”、“郎牌特曲”以及“小郎酒”为代表的高端、次高端和中端白酒产品 。
2017-2019年 ， 高端白酒销售收入分别为73,891.22万元、192,680.5万元、319,734.31万元 ， 占同期主营业务收入的比例分别为14.52%、25.88%、38.45%；次高端白酒销售收入分别为130,139.83万元、190,431.43万元、213,065.82万元 ， 占同期主营业务收入的比例分别为25.57%、25.58%、25.62%；中端白酒销售收入分别为264,028.48万元、330,199.47万元、245,534.09万元 ， 占同期主营业务收入的比例分别为51.87%、44.35%、29.53% 。
也就是说 ， 2017-2019年 ， 前述三类产品合计实现销售收入468,059.54万元、713,311.41万元和778,334.22万元 ， 占公司主营业务收入比例在90%以上 ， 是郎酒股份主营业务收入的主要来源 。
三、上游行业趋稳定 ， 下游行业集中度低竞争激烈
据招股书 ， 郎酒股份所处的白酒生产行业的上游行业主要是包装材料行业、粮食种植业等 。
下游行业是白酒批发与零售业 ， 主要包括经销商、酒店、商超、专卖店、电子商务平台等 。 白酒行业的最终下游为白酒消费者 。
招股书显示 ， 上游行业中的包装材料行业 ， 包装材料主要包括酒瓶、纸箱、纸盒、瓶盖、酒标等 ， 包装印刷业处于完全竞争状态 ， 供应商充足 ， 白酒生产企业可供选择的包装材料供应商范围较广 。


推荐阅读


上一篇：智通财经|预计年底失业率为7-14%，美联储官员担心第二波卫生事件

下一篇：科技数码前沿|谁的水分更大一些？，小米、荣耀618战报对比