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腾讯|华尔街股神告诉你：如果08年买入10万块腾讯股票，现在值多少钱？( 五 )


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均线系统决策线拐头向上
你必须要学会在交易中保护自己 ， 就像一个拳击手那样 ， 先要确保自己12回合中不要被对手KO掉 。 即使你的系统再有效 ， 但如果在你开始赚钱之前 ， 就输掉了所有的钱 ， 那么后面的盈利也都跟你没关系了 。
每个交易系统都有他说适应的市场环境 ， 比如布林带系统就适用于震荡 ， 而双重均线系统 ， 则在震荡市里面会表现的很灾难 。 相反 ， 双重均线善于抓住大趋势 ， 但布林带策略则很容易错失这些大机会 ， 你以为是到顶该回落了 ， 但他却突然加速开始上扬 ， 即使你再去追 ， 也早已把你甩下了好几个身位 。
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所以未来哪个交易系统更好用 ， 其实并不好说 。 一切皆有可能 。 那么有人说我要把均线系统和布林带系统结合使用呢 ， 震荡市的时候靠布林带 ， 上涨大趋势的时候用均线系统 ， 这样简直完美 。 但是实际情况是 ， 你左右挨耳光的可能性更大 。 也就是说你最后不但没有获得超额收益 ， 反而还要损失应有的回报 。 因为你总要判断市场状态 ， 而判断就会有错 ， 错了就会影响收益 。 你不可能抓到每一个趋势转换的接口 ， 如果你要有这个本事 ， 那也不用什么系统了 。 很快你就是世界首富了 。
但是有一个方法却是可行的 ， 也就是说你分散投资 ， 把你的交易分成两部分 ， 一个用布林带策略 ， 一个用双重均线策略 。 这两个交易独立开展 ， 绝不交叉 。 这样你的心态会比较好 ， 而且能够规避掉一些风险 。 所利用的就是回报大于风险的夏普比率 ， 在震荡的时候均线策略会很赔钱 ， 但是赔掉的应该没有布林带赚到的多 ， 而一旦趋势突破了 ， 布林带没有跟上趋势 ， 但你的双重均线系统却在趋势当中 ， 布林带损失掉的利润 ， 也被均线系统对冲了 。 两个策略同时进行 ， 虽然不会给你带来更多的收益 ， 但却可以让收益更加平滑一些 ， 虽然赚的时候少赚了一点 ， 但亏的时候也少亏了不少 ， 这样能够确保你始终站在拳击台上 。 否则你万一用了均线策略 ， 而市场正好赶上漫长的震荡市 ， 你可能真的会提前输光内裤 。
多说一句 ， 其实资产配置的思路也是如此 ， 自己做价值投资 ， 我习惯于优选个股的基金和指数风格的基金都买一点 ， 不求赚钱利润最大 ， 只是希望能够应对不同的市场环境 。 比如去年底配了精选蓝筹股的兴全轻资产 ， 结果今年成了我的收入主要来源 。 而去年情况则跟今年完全相反 ， 去年是量化很赚钱 ， 兴全轻资产这样的蓝筹基金根本不赚钱 。 所以学会把收益分散到各种市场环境中 ， 是一个成熟投资者应有的表现 。 成熟的投资者都是靠系统赚钱 ， 这样他心里很踏实 ， 而新手往往急功近利 ， 总想赌一把 。 而实际上 ， 十赌九输 。 比如现在虽然看好创业板的投资机会 ， 也做到了重仓 ， 但我依然会保有国泰估值优势和兴全轻资产的一定份额 ， 不图急功近利 ， 只为让收益看上去更加平滑 。 这样有利于我的长期投资 。 而不是赌博式投资 。 这才是一个稳健的 ， 可以长期坚持的系统 。 交易也是如此 ， 必须要让自己的交易适应不同的市场状况 ， 这样才能确保你能做的长久 。 即使踢中国队 ， 巴西也不可能不带后卫 ， 更不可能堆10个前锋 。 事实证明 ， 前锋堆得太多效果未必就好 。
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所以与其在一个系统上 ， 加入两套玩法 ， 还不如把钱分开 ， 通过两套系统来交易 。 一些对冲基金 ， 可能会用到4-5套系统 ， 同时交易 ， 这样他们的收益就能更加平滑 。 波动性是投资者的大敌 ， 很多人炒股票炒不好 ， 不是说股票市场没给大家机会 ， 而是你没有解决波动性的问题 。 其实股票市场的年均回报是最高的 ， 基金的年均回报更是超过20% ， 这么赚钱的东西 ， 你都没赚到钱 ， 就是因为太急功近利了 ， 总想赚大钱 ， 快钱 ， 总想牛市前去抓那个涨幅最大的品种 ， 结果就是完美的错过了涨幅 ， 而被暴跌击垮 。


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