投资人详解企业融资三大路径：股权、债权和政府，看你适合哪一种？( 三 )
2
股权融资三步走
怎么做股权融资呢？重点跟大家分享完成一个好的股权融资的三步 。
第一 ， 选择合适的基金 ， 并且通过合适的渠道联系到该基金合适的人员 ， 这非常重要 。 因为我国的基金比较多 ， 后面会介绍基金到底多到什么程度 。
如何选择合适你的基金？这是一个主动的过程 ， 创业者一定要主动地去筛选适合你的基金 ， 并且找到合适的渠道 ， 这个介绍人或者渠道能帮助背书 ， 增加双方信任 。 然后再找到一个合适的负责人 ， 企业主要和这个股权融资机构里具体项目的负责人 ， 可能是投资经理也可能是合伙人 ， 取得联系 ， 然后才能进一步推进 。
如果可以继续推进 ， 那就进入第二步 ， 即开展尽职调查 。 重点说一下 ， 尽职调查一定是投资人和企业双方合作完成尽调 ， 不是企业被投资人尽调 。 具体的对象一般是企业的老板和私募基金或者投资机构里面的项目负责人 ， 双方合作完成尽职调查 。 做尽调是为决策提供参考 。 在私募股权融资阶段是为立项会和头审会上做决策 ， 在公开市场是为证监会的发审会做决策 ， 决策的前提就是尽调 。 所以尽调非常重要 ， 一定要双方配合完成 。
尽调完成 ， 上会通过以后 ， 进入到第三步 。 当决定投资 ， 即确定可以合作之后 ， 怎么合作其实更关键 。 所以第三步就是确定如何合作 。 主要包括确定价格、优先条款、优先权利等 。 只有这些内容确定了之后 ， 签完协议打完款 ， 才算完成一轮股权融资 。
所以完整的股权融资分成以上这三个步骤 ， 每一个步骤都异常重要 。
3
知己知彼之基金如何运作
再回到基金的运作 。 先了解基金如何运作 ， 才能更好的理解和操作融资 。 私募股权基金的运作通常分为 4 个部分 ， 即募、投、管、退 。 具体来讲就是募集资金 ， 基金募集完成之后 ， 用基金投资企业 ， 投资完以后做投资管理 ， 投资管理的目的只有一个就是为了基金退出获得收益 ， 这是基金运作的基本的流程 。
先从募集说起 。 基金募集是非常复杂的过程 ， 简单而言 ， 就是找到基金的投资人 。 这能给企业的融资者有什么样的启发呢？一个企业的基因是它的股东、股权结构 。 同理一个基金的基因也是它的股东或者说出资人 。 所以企业在选择合适的资金的时候一定要做反向尽调 ， 怎么反向尽调呢？就是看这个基金的出资人是谁？这些出资人决定了这只基金的基因 ， 决定了你们之间适不适合 。
再稍微展开说一点 ， 一个基金的出资人可能是政府 。 是国家政府、省级政府还是地方政府 ， 也是非常重要 。 有的基金可能兼顾国家、省级和地方 ， 毅达资本就有一个这种类型的基金—国家中小基金 。 有的基金的出资人叫产业 LP ， 具有一定产业背景 ， 比如马云发起的云锋基金 ， 这一类出资人带有产业背景 ， 企业选择该类基金会有一些不一样的地方 ， 基金是你的直接股东 ， 这些基金的出资人是你的间接股东 。
如果你看到心仪基金的出资人 ， 正好有区域所在的政府也有产业上下游的参与者 ， 那这个基金是不是非常适合你呢？或者说你能不能通过区域关系或者产业关系 ， 把你推荐到这个基金呢？这就是我们讲的找到合适的基金 。
文章图片
通过上图展示 ， 中国的基金非常多 。 在中基协备案的管理人 ， 即基金的管理公司有 2.4 万多家 。 这些管理人管理的私募基金 ， 即最终投到企业成为股东的基金一共有 7 万多只 。 整个私募基金的规模是 12 万亿 。 这三个数据希望能够引起大家一些思考 ， 怎么从 2 万多个管理人、7 万多只产品、12 万亿的资金规模里面选择合适你的基金 ， 并且配合完成尽调？充分博弈、快速决策快速合作、确定估值、确定条款 ， 这都需要做出很大的努力 。
推荐阅读
- 杨灿明|中南财经政法大学校长杨灿明教授详解2020年招生政策
- 新浪科技-自媒体综合@投资人谈造车新势力：风口、融资、对赌及生存新浪科技-自媒体综合2020-07-20 12:33:370阅
- 500余处文物因洪灾受损 国家文物局详解文物安全度汛重点难点
- 为由诈骗现|详解一般网络贷款诈骗的4种套路！
- 地坛医院|地坛医院专家详解新冠疑似病例转确诊几种证据
- 电视剧|白玉兰奖提名详解析，张若昀角逐视帝领衔85后，邓家佳李纯入围实力获认可
- 妇科苏医师|痛风问题如何应对？专家详解，发作期和间歇期注意事项各不同
- 直播|投资人胡海泉试水场景化式直播，专注孵化新国货创造新价值
- 公费|2020年考生及家长——公费农科生政策详解来啦
- 中国经济|国家发改委详解二季度经济较快恢复原因，疫情未伤及中国经济基本面