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基金部分爆款基金折戟 专家提醒基民理性选择

本报采访人员 任威 夏欣 上海报道
近一段时间基金市场发行火热 ， 市场频频出现爆款基金 。
6月13日 ， 南方成长先锋基金成立 ， 首募规模超321亿元 ， 成为年内首发规模最大的基金 。 此前 ， 易方达均衡成长于5月22日成立 ， 首募规模近270亿元 。
历史上大多爆款基金多数由业绩优秀的基金经理掌舵 ， 但基金成立运作后业绩表现“名不符实”的情况也不胜枚举 。 《中国经营报(博客,微博)》采访人员统计了多只历史上发行规模超过百亿份的爆款产品 ， 部分基金自成立至今仍亏损 。
在爆款基金发行当下 ， 网信金融投资院负责人萧锋表示 ， 基金投资者还是要理性面对躁动的权益新基市场 。 虽然爆款基金的基金经理过往业绩较好 ， 尤其是短期过往业绩较为优异 ， 但有可能是踩对某一时期的热点、或者豪赌某个行业的结果 ， 未来能否还有持续性并不确定 。 投资者在选择爆款基金时 ， 还是要做好分散投资 。
根据Wind数据统计 ， 截至6月17日 ， 今年以来发行规模超过百亿份的基金有 ， 易方达研究精选、易方达均衡成长、汇添富中盘积极成长、汇添富优质成长、南方成长先锋 。 其中南方成长先锋发行份额最高为321亿份 。
上述产品的基金经理为 ， 比如冯波、陈皓、郑磊(博客,微博)、杨瑨、茅炜和王博 ， 多为业内明星基金经理 。
萧锋分析 ， 爆款基金诞生最主要原因一方面是优秀的基金经理得到大家的认可 ， 另一方面是该基金产品属于当前市场上热门行业或主题 。
采访人员注意到 ， 很多爆款基金的业绩回报并不像投资者认购时所期待的一样 。
据不完全统计 ， 截至6月15日 ， 市场上发行份额高达100亿的权益类基金产品有45只(合并计算) 。 其中部分产品业绩表现差强人意 。比如：工银瑞信互联网加、易方达新常态、富国改革动力、中邮核心成长(590002)、中邮信息产业等 。
截至6月15日 ， 上述基金自成立以来回报分别为-52.8%、
-51%、-35.9%、-31.53%、-12.60% 。
天相投顾高级基金研究员杨佳星分析认为 ， 上述基金比较共性的特点一方面是均发行于牛市见顶的前夕 ， 处于一个非常不利的时间点 ， 同时由于投资者在牛市火爆时期盲目地集中认购 ， 也导致了这部分投资者在熊市来临时选择迅速割肉离场 ， 这对于基金的运作是非常不利的 。 不仅在熊市来临时要应对大额赎回 ， 并且在熊市过后也因大额净赎回而无力调仓捕捉反弹行情 。
上述基金成立时间分别为2015年6月3日、2015年4月27日、2015年5月18日、2007年8月13日、2015年5月13日 。
不过 ， 值得一提的是 ， 有部分基金在更换了新任基金经理后也在逐步转换风格 ， 创造佳绩 。 例如工银瑞信互联网加、易方达新常态、中邮信息产业这几只基金 ， 在过去的一年多时间里业绩表现还是值得肯定的 。
萧锋指出 ， 一方面 ， 成立时点是2015年大牛市环境中;另一方面 ， 整体风格偏以创业板为首的成长方向 ， 从2015年年中至今 ， 创业板还亏损50%左右 ， 偏成长的基金业绩都不会有所表现 。
比如易方达新常态成立于2015年4月 ， 成立于上证指数4000点左右 ， 且基金经理宋昆是典型的成长风格投资选手 ， 所以该产品一直处于亏损中 。
工银瑞信互联网加成立于2015年6月5日 ， 当时市场处于高位 ， 上证综指达5100点 ， 之后市场快速回调 ， 3个月下跌了36% ， 同期中证TMT指数跌幅超50% 。
采访人员注意到 ， 工银瑞信互联网加、易方达新常态、富国改革动力、中邮核心成长、中邮信息产业 ， 目前份额都出现了不同程度的缩水 。
其中中邮核心成长较为典型 ， 杨佳星表示 ， 该基金作为这几只中运作时间最久的一只基金 ， 规模历经了多次起伏 ， 在2008年熊市来临时遭遇了集中的大额赎回 ， 2015年牛市见顶回调后又再次遭遇了过百亿份的赎回 ， 此后由于业绩一直不太突出 ， 也就一直在缓慢的净赎回中缩减规模 。 其他四只基金大都是在2015年牛市见顶时遭遇净赎回导致规模缩减 ， 这样的缩减效应一直持续到最近一年由于业绩的提升才有所放缓 ， 逐步开始转向净申购 。


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