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经济日报投资“两新一重”新工具：特别国债购买有“门道”( 二 )


宫曼琳介绍 ， 投资地方专项债的好处显而易见 。 一是地方债有当地政府信用作为保障 ， 投资风险相对较低；二是地方债的流动性较好 。 投资者购买地方债后 ， 在债券到期前可向商业银行卖出 ， 也可以地方债作为抵押进行融资 ， 变现灵活、流动性高；三是在收益方面 ， 由于地方债利率的确定方式 ， 利息收入按规定享有免税待遇等因素 ， 地方债实际收益率较高 。 从浙江地方债来看 ， 利率与同期整存整取存款利率相比较高 。
需要特别注意的是 ， 对于公司发行的专项债来说 ， 普通个人投资者一般不能参与 ， 切忌一听到专项债投资就趋之若鹜 ， 被骗子钻了空子 。
对于非专业的投资“小白”而言 ， 如果某基金产品或理财产品持有专项债 ， 也可通过购买该基金或理财间接参与 ， 规避风险 。 目前 ， 全市场主要有鹏华中证5年地方债ETF、招商中债-0-3年长三角地方债ETF、平安中债-0-5年地方债ETF、建信湖北省地方政府债指数等4只公募基金产品 ， 其中具备可比数据的鹏华中证5年地方债ETF今年以来收益为2.58% ， 好于沪深300指数同期表现 。
鹏华基金有关部门负责人认为 ， 地方政府债ETF作为公募基金一类的创新产品 ， 顺应政策导向 ， 有利于促进地方政府债市场化发行 ， 丰富投资者类型 。 同时 ， 为广大机构及个人投资者提供了这类信用风险较低、收益率相对较高的配置工具 。 随着地方债在零售渠道端的热销 ， 地方政府债公募基金可能会吸引更多中小机构和个人投资者参与 。
公募基金更易“上手”
王林认为 ， 从债权债务的关系看 ， 购买专项债和特别国债等债券 ， 就等于投资者“借钱”给相关发债方 ， 也相当于间接参与了“两新一重”建设和相关领域的投资 。 不过从实际情况看 ， 个人投资者购买债券的份额和比例不高 ， 事实上主要是金融机构在购买和交易相关债券 ， 因此 ， 主要参与“两新一重”建设的仍然是金融机构 。
那么个人投资者如何更好地从中获得红利 ， 对此 ， 公募基金公司还提供了部分涉足“两新一重”投资的新工具 ， 主要有公募REITs和主题基金两大类 。 对非专业投资者而言 ， 基金“代客理财”的方式更容易“上手” 。
不动产投资信托基金(REITs)是专门为中小投资者设计 ， 提供投资不动产项目的低门槛的投资产品 ， 也是一种能盘活“两新一重”市场的全新投融资模式 。
中国REITs联盟秘书长王刚认为：“根据相关规定 ， 目前首先试点的是基础设施公募REITs市场 ， 可能包括传统基础设施和新基础设施 ， 这对于推动‘两新一重’建设意义重大 。 ”普通投资者若涉足公募REITs产品 ， 应注意这类产品投资与股票走势有共同点 ， 也有波段 ， 与股票大势正相关 ， 但也有自己独立的行情 ， 或者恢复得比大盘快 。
在主题基金方面 ， 公募基金自今年3月份开始已加速布局5G基建、特高压、城际高速铁路、大数据中心、人工智能等领域 。 目前 ， 市场上已有5G主题基金、新能源汽车主题基金的公募基金 ， 总数量约为17只 ， 另有20余只科创类主题基金排队待批 。
【经济日报投资“两新一重”新工具：特别国债购买有“门道”】景顺长城ETF投资总监崔俊杰认为 ， 今年提出的新基建概念与科技创新行业密切相关 。 对于想要分享“两新一重”投资红利的普通投资者而言 ， 直接筛选概念股或成份股的投资难度较大 ， 很难像专业投资者一样对企业深度实地调研和访问 ， 但指数基金投资是较好方式之一 。 新基建指数、5G指数、新能源汽车指数等相关主题指数基金具有成本优势 ， 投资风格不会漂移 ， 有望全面跟踪相关行业的市场走势 ， 值得投资者关注 。
经济日报投资“两新一重”新工具：特别国债购买有“门道”
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