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军事哥谈|“三中一华”占半壁江山！浙商、国金成黑马，投行上半年承销榜出炉( 二 )


中信证券今年上半年首发募资规模87.08亿元 ， 承销规模较去年同期缩水了45% ， 市场份额6.44% 。 上半年 ， 中信证券参与了5个IPO项目 ， 除了参与承销京沪高铁外 ， 还是斯达半岛、石头科技、道通科技、中天精装的独家保荐承销商 。
不过有大型投行人士对采访人员表示 ， 中信证券的储备项目和在审项目数量均排名前列 ， 上半年承销规模缩水可能和项目的进行节奏有关 。 券商中国采访人员梳理发现 ， 目前中信证券有11个审核通过到尚未发行的IPO项目 ， 其中10个项目都是独立承销保荐 ， 数量超过可比券商 。
再融资市场“东风”已起
在再融资新规的影响下 ， 今年上半年来增发市场规模明显增加 ， 券商合计承销的增发项目规模为1251.68亿元 ， 较去年上半年的760.77亿元增加64.53% 。
军事哥谈|“三中一华”占半壁江山！浙商、国金成黑马，投行上半年承销榜出炉
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5家券商上半年来担任主承销商的增发项目募资规模超过百亿 ， 合计占据57%的市场份额 。 其中中信建投承销规模为257.07亿元 ， 同比增幅95.10%；华泰联合证券承销规模177.83亿元 ， 同比增幅11倍；中金公司承销规模149.97亿元 ， 同比增幅178%；中信证券承销127.74亿元 ， 同比增幅3.5%；国泰君安承销规模103.41亿元 ， 同比增幅45.71% 。
同比增幅来看 ， 招商证券、中原证券、南京证券、华泰联合证券、兴业证券上半年承销的增发项目规模增幅超10倍 ， 招商证券以27.49亿元的承销规模同比增幅46倍 ， 增幅排名第一；摩根士丹利华鑫、长江承销保荐等9家券商交去年同期增发项目实现了零的突破 。
不过也有数家券商上半年承销增发项目规模有所缩水 ， 东兴证券、民生证券承销增发项目规模缩水六成以上 ， 大券商中 ， 广发证券、银河证券上半年来承销增发项目规模为零 。
6券商担任财务顾问募资超百亿
据瑞银的研究 ， 今年上半年来 ， 受疫情影响 ， 全球投行业务收入有所下降 ， 其中单一影响最大的业务为收购兼并 ， 全球收购兼并项目下降了三成左右 。 原因有两点：一是疫情影响实体拜访和面谈 ， 影响策略决定的进度；二是在经济环境不确定的情况下 ， 原本的收购兼并计划要放慢 。
但就wind数据来看 ， 国内券商的并购业务目前受疫情影响并不大 ， 上半年 ， 券商担任财务顾问项目的规模为2298.74亿元 ， 同比去年的2231.36亿元微增 。
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具体来看 ， 6家券商担任财务顾问的项目募资规模超百亿 ， 中信证券、中信建投又居前二 ， 募资规模分别为772.75亿元和403.25亿元 ， 分别占据33.63%和17.54%的市场份额 。
值得一提的是 ， 今年5月份修改的证券公司分类监管规定中 ， 对投行业务评价方式进行优化 ， 将原先“上一年度承销与保荐、财务顾问业务排名”指标 ， 细化为两个指标 ， 将投行财务顾问单列加分 ， 成为本次修订的一大亮点 。 这也就意味着 ， 以后投行对财务顾问业务的重视程度将会进一步增加 。
主承销收入整体增近一倍
对于投行来说 ， 一直存在重视承销金额超过承销收入的现象 ， 即所谓“一些项目用来挣名 ， 一些项目用来挣利” ， 能够实打实地获得收入 ， 才能转化为更加有效的业绩指标 。 今年上半年来券商投行股权承销收入排名如何？
Wind数据显示 ， 今年来 ， 投行股权承销收入为73.94亿元 ， 较去年上半年的37.1亿元增幅99% 。
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具体来看 ， 中信建投证券、中金公司、中信证券、光大证券、华泰联合证券上半年来股权承销收入均超4亿元 ， 合计占据四成市场份额 。
具体来看 ， 中信建投证券上半年来主承销收入8.26亿元 ， 同比增幅194.56% ， 占据11.17%的市场份额；中金公司主承销收入7.4亿元 ， 同比增幅265%；中信证券主承销收入5.96亿元 ， 较去年同期持平 。


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