江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

跨境“跨境理财通”推动湾区银行跨境联动 利差或致“北向通”规模大于“南向通”( 二 )


初期“北向通”规模或更大
“跨境理财通”初期到底先放开什么产品 ， 仍有待三地监管细则 ， 但已有端倪 。
今年6月 ， 香港金管局建议 ， 南下产品可以先由结构清晰简单的产品开始 ， 包括分销银行评为中低风险的公募基金、香港证监会认可的债券公募基金、交易所买卖基金或产品、货币基金等产品 。 日后随着逐渐运作畅顺 ， 投资范围可逐步扩大至公募混合型基金、私募基金、商品或挂钩商品的基金或产品、首次公开募股、结构性产品等 。 北上产品 ， 开始时可包括公募基金和中低风险的人民币理财产品等 。 可以将具投资成分的保险产品一并纳入“理财通”考虑 。
此外 ， 投资者合适性方面 ， 可以参考沪港通、深港通做法 ， 南下路径推行初期设定合资格投资者认定 ， 例如参考沪深港通 ， 允许账户资产高于50万元人民币的相对成熟的投资者首先参与 。 50万元人民币账户资产仅作为合资格投资者的认定标准 ， 具体投资金额可由投资者根据需要自行决定 ， 以保持灵活性 。
根据央行此前公告 ， “北向通”和“南向通”业务资金通过账户一一绑定实现闭环汇划和封闭管理 ， 使用范围仅限于购买合资格的投资产品 。 资金汇划使用人民币跨境结算 ， 资金兑换在离岸市场完成 。
业内预期 ， 这将推动离岸人民币业务发展 。 “理财通明确使用人民币作为跨境汇划和结算资金 ， 这将增加人民币资金的跨境流动和使用 ， 推动离岸人民币业务 。 ”平安银行资管部相关负责人回应采访人员表示 ， “理财通”实现了内地资本市场和跨境资本市场跨境投资的双向打通 ， 是继QFII/QDII、两地基金互认、两地股票通债券通之后又一个重要的跨境资本账户开放的里程碑 。
香港的离岸人民币规模已创下4年来新高 。 香港金管局6月30日数据显示 ， 至5月末香港人民币存款余额为6949亿元 ， 跨境结算量为5215亿元 。 经营人民币银行业务的认可机构总数维持在140家 。
值得注意的是 ， 业内预期初期“北向通”规模或更大 。
中金公司在其报告中预期 ， 目前境内外利差较明显 ， “跨境理财通”的开通初期 ， “北向通”交易较为活跃 ， 考虑到香港金融产品更多元 ， 长远来看“南向通”也将日趋活跃 。
香港实行联系汇率制 ， 港元与美元挂钩 。 在新冠疫情压力下 ， 美国长债利率大幅下行 ， 中美10年期国债收益率利差升至近一年高点 ， 至3.6% 。 1个月港元拆息0.45%以下 ， 内地同期限高达2.15% ， 两者息差1.7%以上 。
此外 ， 内地与香港理财市场也有明显差异 。 以中国银行(601988,股吧)为例 ， 该行在港澳地区均为发钞行 ， 中行在内地网站提供中银债富、中银稳富等投资国债、地方债及企业债的中等风险理财产品 ， 6个月投资期息率4.5%；中银香港网上并无债券理财产品提供 ， 二手债券买卖方面 ， 年期最短的2年期香港政府票据 ， 年率低至1.09% 。 汇丰香港、恒生及渣打等主要银行 ， 网上亦有债券理财产品提供 ， 但提供与股票、外汇等不同资产挂钩产品 ， 回报差异较大 。
恒生银行（中国）有限公司副行长兼财富管理及个人银行业务主管秦宜说 ， “跨境理财通”机制将借鉴之前股票通经验 ， 具有一站接入、封闭运行、额度管控、主场规则和收益共享等特点 。 一般情况下 ， 境内个人只能通过沪深港通 ， 香港互认基金或者QDII产品等渠道投资海外市场 。 对于香港市民来说 ， 有机会通过“跨境理财通”增加投资于内地A股市场的配置 ， 如购买内地证券投资基金、基金专户等 。
6月30日 ， 渣打中国财富管理部董事总经理梁大伟说 ， 此次试点“跨境理财通” ， 开放大湾区内地居民跨境投资理财产品 ， 不仅为整个大湾区的金融市场注入新的活力 ， 也将为中国内地和香港的投资者提供更多符合其“投资个性”的理财产品选择 。
他表示 ， 渣打银行针对多个主要新兴市场创富人群的一项调研显示 ， 中国内地受访者平均将每月收入的48%用于储蓄或投资 ， 这一比例高于任一其他市场 。 相对保守的投资风格同样反映在理财产品的选择上——存款储蓄、固定收益产品和房地产投资最受青睐 ， 其财富目标也以子女教育为主 。 此外 ， 近七成内地受访者认为数字化工具有助于他们实现更高品质的生活；约四分之三的受访者信赖数字化的财富管理平台 ， 并愿意在此类平台进行自主投资决策。 ”


推荐阅读


上一篇：直播理财主播从家里向平台集聚 带货能力不逊李佳琦

下一篇：西藏13.5亿房地产不良债权开拍 西藏信托回应称系通道项目