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基金警惕！ 固定收益基金有“稳稳的幸福”，也有“雷区”( 二 )


该公司投研人士认为 ， 国内赶工效应逐步结束叠加海外疫情二次暴发的风险可能导致国内经济回升的斜率不及市场预期、美国选情等因素也有可能对市场风险偏好产生冲击 ， 从而打开债券市场做多的窗口 。
踩雷基金重创
除了市场因素带来的基金业绩普跌 ， 债券基金的一个重大雷区则是基金踩雷 。
随着债券市场违约走向常态化 ， 投资机构踩雷也越来越普遍 。 对于公募基金来说 ， 踩雷带来的净值下跌 ， 也是需要普通投资者规避的问题 。
“一旦持仓债券出现违约 ， 流动性就会丧失 ， 基本就很难卖出 ， 基金公司也只能在后续进行估值调整 ， 从而带来基金净值的波动 。 ”某公募基金债券基金经理表示 。
据21世纪经济报道采访人员梳理 ， 今年以来就有北信瑞丰基金、东吴基金均发布了对旗下基金持有的违约债券进行估值调整的公告 。
譬如6月北信瑞丰基金公告称 ， 自2020年6月22日起 ， 对本公司旗下基金所持有的“17众品MTN001”进行估值调整 。
东吴基金也在6月份连续两次公告对旗下踩雷债券进行估值调整 ， 包括决定于2020年6月8日起对公司旗下基金所持有“16 信威 01”“16 信威 03”进行估值调整 ， 以及2020年6月19日起对这两只债券进行估值调整 。
下调估值后 ， 相关基金净值也出现大跌 。
数据显示 ， 6月22日 ， 北信瑞丰稳定收益债券基金的净值下跌幅度接近6%；东吴鼎利在6月8日的基金净值跌幅为6.5% ， 在6月19日估值再次调整后跌幅亦达到5.97% 。
数据显示 ， 东吴鼎利、东吴鼎元双债A/C是5月以来截至6月末跌幅最大的基金 ， 跌幅均超过10%；从整个上半年来看 ， 东吴鼎利的跌幅仅次于华商双债丰利A/C ， 排在第三位 。
华商双债丰利的大幅亏损则是由于踩雷华信集团相关债券 ， 今年4月中证指数公司对相关债券进行了估值调整 ， 因此该基金出现净值下跌 。
除了踩雷后估值调整带来的基金净值波动之外 ， 还有的基金因此走向了清盘的地步 。
比如东吴基金旗下的东吴优信(582001)稳健、东吴鼎元双债、东吴增利、东吴鼎利4只基金 ， 6月份均发布公告提示召开基金份额持有人大会 ， 审议终止基金合同相关事项 。
原因则是基金踩雷带来的规模大幅缩水 。 按照今年一季度末的数据 ， 东吴鼎利、东吴增利、东吴优信稳健、东吴鼎元双债4只基金的规模分别为4213.41万元、1381.97万元、1075.91万元、443.49万元 。
成立不到一年就清盘的人保添益6个月定开 ， 也是债券踩雷的典型案例 。
2019年年报数据显示 ， 人保添益6个月定开报告期末持有“19方正SCP002”债券70万张 ， 由于该债券的本金发生延期兑付 ， 基金管理人对该债券进行估值调整并计提资产减值准备 ， 截至2019年12月31日 ， 其账面价值仅为3756.9万元 。
(作者：姜诗蔷 编辑：李新江）
（责任编辑：李显杰 ）


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