江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

时代财经|券商股发力带动股市大涨 牛市真的要来了？( 二 )


林园表示 ， 牛市是轮着来的 ， 大多数股票是套不了人的 ， 这才是牛市 ， 这是牛市的特征 。 牛市和熊市的操作完全是相反的 。 真正的牛市开始 ， 超过上证4300-4500 ， 那么牛市真正的开始 。 现在是熊末牛初的市场演绎 ， 牛市初期 ， 大市值的公司往往持续上涨 ， 尽管短时间可能套住 ， 但长时间套住的概率几乎为0 ， 牛市3到6个月会解套 。 牛市初期 ， 龙头公司会不断创新高 。
林园提醒投资者 ， 牛市初期一定是关注头部公司 ， 二线三线公司中途也会表现 ， 但是持续性有待观察 ， 因此关注头部龙头公司 。 经济企业效益都是不利因素 ， 企业效益已经反映出来了 ， 很多股票在不断的下跌 ， 跌出了具有阶段性投资价值的东西 ， 也有很多还没有暴露 ， 因此需要回避 ， 目前还不是抓黑马的时候 。
林园认为 ， 当前对市场的判断远大于对个股的判断 。 对市场的判断是排在第一的 ， 牛市还是熊市 ，然后是行业 ， 最后是个股 。 当然 ， “投资嘴巴”这条主线还是不会放弃的 。 作为知名的投资医药、食品饮料等领域的专家 ， 林园建议大家不要浪费这波牛市 ， 现在是牛市初期 ， 正是投资的时候 。 这个判断非常重要 。 牛市离不开券商 ， 把券商放在一个非常重要的位置 。
对于下半年投资方向 ， 林园表示非常明确 ， 只投嘴巴只投医药 ， 这是熊市的投资策略 。 而现在市场变化了 ， 林园投资也做出了大的调整 ， 不再局限于消费医疗 ， 对市场上的好公司 ， 进行阶段性的布局 。
根据私募排排网最新的调查 ， 也验证了这一普遍的心态 。 2020年7月 ， 融智·中国对冲基金经理A股信心指数为119.12 ， 相较6月信心指数环比大涨5.20% 。 6月经济全面回暖 ， 市场震荡上涨 ， 尤其是6月下半月出现明显上升趋势 ， 直逼3000点 ， 在此背景下A股基金经理信心高涨 ， 7月信心指数创下今年2月以来新高 。
从私募的仓位来看 ， 目前股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为79.11% ， 相比上个月同期的72.16% ， 上升6.95个百分点 ， 整体仓位维持在中高水平 ， 仓位创下今年2月以来新高 。 具体仓位分布方面 ， 调查结果显示 ， 中高仓位的私募基金数量有大幅增加 ， 仓位在5成及5成仓以上的私募基金占比94.80% 。
短期涨幅过大
进入下半年 ， A股市场处于一股亢奋的情绪中 。 而其中也有部分投资人士提醒 ， 近期出现了短期的过快上涨 。
私募排排网未来星基金经理胡泊向时代财经分析 ， A股已经处于一个结构化的牛市当中 ， 表现出来的特点就是优秀股票目前溢价已经非常明显 ， 从整个市场的走势来看 ， 主题性的投资是目前市场的主要脉络 ， 确定性比较高的医疗、消费和科技等板块都已经积累了非常可观的涨幅 。 不过从指数表现来看 ， 涨幅并不大 ， 反而呈现出非常高的波动性 。
“未来全面性的系统牛市还是比较难以出现” ， 胡泊认为 ， 因为科创板和创业板注册制的推出 ， 未来上市的公司会显著增加 ， 这可能会导致A股朝着港股化、美股化的方向发展 ， 价值投资趋势会越来越明显 ， 资源会朝着头部具有优势的公司倾斜 ， 业绩没那么亮眼的公司越来越乏人问津 。 所以鸡犬升天的全面性牛市很难再重现 ， 预计随着证券市场改革、外资流入等进一步的推进 ， 市场投资者机构会慢慢发送变化 ， 机构投资者占比会逐渐抬升 ， A股完全有可能走出跟美股一样长达10余年的漫长结构性牛市行情 。
壹玖资产董事长蒋俊国分析认为 ， 当前市场处在一个非常微妙的一个区间 ， 主要是本周一的市场情绪已经到达了一个历史阶段性的高点 ， 除非有非常强大和持续的资金流入 ， 推动指数继续上行 ， 否则可能会在这个区域产生一个比较大的波动 。
另外 ， 从政策的角度 ， 3000点是政策调控历来的一个均值区间 ， 如果短期上涨过快 ， 也有可能在政策层面会有 ， 对冲或微调的措施 ， 比如加快发行和定增的节奏 ， 对资金层面采取一些相对审慎的措施等 。


推荐阅读


上一篇：财料|最“短命”首富！靠“烂尾楼”起家，从首富到破产，仅用了247天

下一篇：小爱论科技|当年跟着马云创业9年，身价上百亿的美女总经理，如今却无人敢娶