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国债国债投资：支援国家经济发展 增加个人理财渠道( 二 )


国债信用等级高、收益利率较稳定 ， 属于居民投资理财的基本款
2019年 ， 储蓄国债平均发行利率4.13% ， 其中 ， 3年、5年期储蓄国债平均发行利率分别为4%、4.27% ， 略高于银行同期存款利率 。 记账式国债平均发行利率2.9% ， 明显低于储蓄国债 。
抗疫特别国债属于记账式国债 。 今年已发行的前几期抗疫特别国债中 ， 上市交易的5年期票面利率为2.41% ， 7年期为2.71% ， 10年期为2.77% 。 工商银行四川省分行资产负债部经理唐元逵告诉采访人员 ， 这个利率水平跟以往记账式国债大体持平 ， 低于同期银行定期存款利率 。 目前市面上可交易的5年、7年、10年期记账式国债收益率约为2.5%、2.8%、2.8% 。 比如 ， 2018年的第四期10年期附息国债 ， 在今年6月30日的利率为2.7705% 。
如果单看利息收益 ， 跟其他理财产品比 ， 国债可能优势不明显 ， 但如果兼顾稳健投资和家庭应急所需 ， 国债可能更有吸引力 。 北京朝阳区居民孙雪说 ， 储蓄国债提前兑付时不会损失全部利息 ， 这一点比定期存款强；记账式国债虽然利息没有前者高 ， 但交易灵活 ， 可逢高卖出 ， 还能质押贷款 ， 这一点比定期存款更灵活 。
国债以国家信用为担保 ， 是信用等级最高的债券 。 龙小燕说 ， 目前理财产品的发行人、发行内容复杂多样 ， 基本以商业信用为担保 ， 信用等级均不及国债 。
理财产品收益有波动 ， 存在一定投资风险 。 而储蓄国债利率固定 ， 一般按年付息 ， 没有价格涨跌波动风险 。 此外 ， 与其他理财产品不同 ， 国债利息收入还免税 。 龙小燕认为 ， 储蓄国债信用等级高、收益稳定 ， 适合低风险偏好的投资者购买 。
中国人民大学中债研究所所长类承曜表示 ， 国债属于居民投资理财的基本款 ， 具有普适性 。 无论是机构还是家庭 ， 在投资组合中安排一定比例的国债品种 ， 有助于提升整个财富规划的风险收益综合‘性价比’ 。
不过在实践中 ， 对国债有投资偏好的群体仍相对固化 。 人民银行沈阳分行的一项调查显示 ， 2010年—2019年 ， 沈阳市储蓄国债投资者中 ， 45周岁以上的投资者占比达67.89% ， 城市居民占九成以上 ， 投资者更喜欢5年期以上的长期品种 。 此外 ， 尽管2011年以来 ， 财政部陆续在近30家银行开展网上销售电子式储蓄国债工作 ， 但很多投资者仍习惯于到柜台购买 。 每期储蓄国债的发行时间为10天 。 一般情况下 ， 首日认购量最大 ， 往后逐日减少 ， 但遇到销售较热时 ， 发行首日就销售一空 。
提高投资者对国债认知度 ， 平衡收益风险
国债和别的理财产品不一样 ， 它既支援了国家发展 ， 也增加了个人理财渠道 ， 很有意义 。 农行绍兴马山支行负责人李建阳告诉采访人员 ， 6月19日抗疫特别国债发行第一天 ， 一位纺织企业客户主动认购了200万元 。 他说复工复产资金遇到困难时 ， 国家给了他很多财税金融政策支持 ， 现在他手里有闲钱 ， 愿意买国债回馈国家 。
建设银行有关负责人告诉采访人员 ， 截至6月30日 ， 该行累计承销抗疫特别国债超过600亿元 ， 客户投标量、中标量和参与机构家数均创政府债券承销业务开办以来新高 。 我们通过电话预约、上门宣传等形式 ， 告诉大家抗疫特别国债专项用于公共卫生等基础设施建设和抗疫相关支出 ， 提高他们对国债的认知度 。 柜台首发当日 ， 企业和个人客户线上渠道分销额占比80%以上 。 接下来几期 ， 我们还会全力做好分销工作 ， 助力‘大家’‘小家’一起赢 。
不过 ， 与储蓄国债稳赚不赔不同 ， 记账式国债的利息随行就市 。 财政部相关负责人此前强调 ， 抗疫特别国债与一般记账式国债一样 ， 不可提前兑取 ， 在二级市场交易时 ， 交易价格根据市场情况波动 ， 盈亏由投资者自负 。
工商银行7月3日在售的记账式国债产品有近百个 ， 采访人员对照的几款产品 ， 交易价格较发行价格有涨有跌 。


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