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债券|这一波债券业务处罚密集程度史上罕见，处罚力度更大，债券业务遭处罚券商多，踩雷券商更多( 二 )


中山证券被暂停部分业务 。 在改正相关问题并经深圳证监局检查验收前 ， 中山证券应暂停新增资管产品备案 ， 暂停新增资本消耗型业务（股票质押式回购、融资融券等） ， 暂停以自有资金或资管资金与关联方进行对手方交易 ， 包括债券质押式回购交易等 。 限制董事长、管委会主任林炳城、总裁胡映璐、合规总监袁玲领取 2019 年绩效奖金等基本工资以外的报酬等权利 ， 已领取部分应退回公司 。
国融证券被出具警示函 ， 公司固定收益事业部交易员已被送至公安机关 。
6月30日 ， 证监会机构部一口气通报了6家券商在开展债券交易业务中存在的违规行为 ， 其中 ， 红塔证券、山西证券、华宝证券、中邮证券、万和证券被采取行政监管措施 ， 宏信证券和中邮证券的相关业务负责人被采取监管谈话措施 。
6月24日 ， 安徽证监局在1天内接连发出3份监管函 ， 对3家券商采取监管措施 ， 涉及的券商包括新时代证券、西部证券和华福证券 。

财联社采访人员梳理今年券商罚单发现 ， 在监管下发的罚单中 ， 60%公司被出具警示函、15%债券自营业务受限、15%被责令整改、10%被要求增加合规检查次数 。 其中 ， 在公司债发行承揽中 ， 低成本不当竞争、项目质量控制不到位、风险控制流于形式、对公司债券发行人的募集资金使用监督不到位等成为各家券商受罚的主要原因 ， 债券交易有重大经营风险 。
另外 ， “白菜价”承销问题 ， 今年5月15日 ， 交易商协会发布自律处分 ， 对兴业银行、中信证券两家非金融企业债务融资工具主承销商予以警告 ， 并责令两家机构限期整改 。 原来 ， 上述两家机构中标海南一个中期票据项目的主承销商 ， 承销费率为十万分之三 ， 意味着每做10亿元的债券承销 ， 只收3万元 ， 平均每家1.5万元 。
投行人士何南野表示 ， 近年来 ， 证券公司债券承销、受托管理方面频收罚单 ， 反映出证券公司受宏观环境和竞争的影响 ， 业务量大幅下滑 ， 使得很多券商在业务和客户获取方面纷纷打起了价格战 ， 而无视执业质量 。 但这也让监管对潜在风险的担忧加大 ， 不得不出具相关罚单以整治这种竞争乱象 。

5月6日 ， 福建证监局官网挂出一份开给国泰君安的警示函 。 作为14富贵鸟的承销机构和受托管理人 ， 国泰君安被认定为未勤勉尽责 。 福建证监局要求其引以为戒 ， 在开展业务时恪守勤勉尽责义务 ， 提升合规水平 。
早在2018年4月 ， 14富贵鸟即发生实质性违约 。 作为曾经在港交所上市的民营服装皮鞋生产商 ， 富贵鸟在2019年8月摘牌并被泉州中院宣告破产 。 富贵鸟及其时任董事长也被上交所实施通报批评的纪律处分 。 事实上 ， 近年来 ， 在债券交易业务中 ， 从合规风控到后台操作 ， 从债券承销到自营交易等多个环节都隐藏较多“隐疾” 。
债券|这一波债券业务处罚密集程度史上罕见，处罚力度更大，债券业务遭处罚券商多，踩雷券商更多
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在债券违约“常态化”之际 ， 对中介责任的压严压实成为共识 。 2019年12月 ， 易会满在全国法院审理债券纠纷案件座谈会指出 ， 债券违约风险防范化解迫切需要各方共同努力 ， 尤其要通过畅通法治化渠道 ， 形成纠纷化解合力 ， 加快处置债券风险 。 证监会将按照会议精神积极履行监管职责 ， 压实债券发行人和中介机构责任 ， 加大对违法违规行为的惩戒力度 ， 改善债券市场发展环境、提升资本市场治理能力 。


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