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聪明的人财|必得科技转战A股“夫妻店”模式内控探源( 二 )


聪明的人财|必得科技转战A股“夫妻店”模式内控探源
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在必得科技客户中 ， 中国中车系旗下整车制造企业具体包括中车长春轨道客车、中车青岛四方机车车辆、中车株洲电力机车和中车唐山机车车辆等 。 不过 ， 在与中国中车系实现深度“捆绑”、分享国内外轨道交通发展红利的同时 ， 也让公司生产经营面临着未来持续盈利能力存在重大不确定性的重大疑虑 。
这也受到了证监会的关注 。 在反馈意见中 ， 证监会要求必得科技充分说明客户集中度是否符合行业特征 ， 相关的业务是否具有稳定性以及可持续性 ， 公司是否具备独立面向市场获取业务的能力等 。
由于客户集中度过高 ， 必得科技的应收账款也存在不能按期收回的风险 。 截至2019年末 ， 公司两大应收账款客户为中国中车系和北京地铁 ， 在公司应收账款中分别占比47.29%、19.07% 。
招股书显示 ， 2017年至2019年 ， 必得科技应收账款账面价值分别为1.63亿元、1.64亿元、1.63亿元 ， 占各年末总资产的比例分别为35.88%、29.23%、27.45%；同期应收账款逾期金额分别为5663.69万元、8628.19万元、8320.57万元 ， 占各期末应收账款余额的比例分别为32.26%、48.45%、46.83% ， 即连续两年有近半的应收账款逾期未能及时收回 。
不过 ， 必得科技方面表示 ， 客户集中对公司业务的稳定性和可持续性无重大不利影响 。 必得科技方面给出的理由包括：轨道交通行业发展迅速且空间巨大；中国中车在行业中的地位突出 ， 经营情况稳定 ， 不存在重大不确定性风险；公司与主要整车制造企业之间长期保持良好的合作关系 ， 对中国中车系客户的销售额保持稳定增长趋势；公司在研发、产品质量、品牌、服务、管理等方面具有竞争优势等 。
曾陷“粉饰业绩”质疑
在公司经营管理中 ， 王坚群及刘英夫妻的高度集权 ， 也让必得科技内部控制不规范问题频发 。
在证监会反馈意见中 ， 必得科技非经营性资金占用及内部控制问题备受关注 ， 在2017年至2019年存在转贷、不规范使用票据、员工及关联方资金往来等问题 ， 且在新三板上市期间未及时充分披露 。 例如 ， 公司在新三板挂牌期间 ， 王坚群、刘英为公司合计6000万元的银行借款提供担保 ， 但未提交董事会、股东大会审批；同时 ， 公司于2015年12月2日至2016年1月29日期间 ， 先后多次利用闲置资金购买理财产品3050万元 ， 同样未经董事会、股东大会审批 。
公司可能存在的与关联方或第三方直接进行资金拆借、因外销业务需要通过关联方或第三方代收货款、利用个人账户对外收付款项、出借公司账户为他人收付款项等情形 ， 也让公司陷入可能通过体外资金循环粉饰业绩的质疑 。
资料显示 ， 报告期内公司共有4笔金额合计4000万元的转贷 ， 先后通过全资子公司必畅商贸转入公司账户后用于日常经营 ， 公司在现金流和采购信息方面存在数据异常 。
必得科技方面对此表示 ， 公司在取得上述借款后按照合同约定用于采购原材料等日常经营 ， 不存在通过体外资金循环粉饰业绩的情形；同时已按期、足额偿还上述借款的本金和利息 ， 与借款银行之间无纠纷 。
此外 ， 必得科技还存在向董监高、员工等提供借款的情形 。 根据招股书披露的信息 ， 公司为提高员工对公司的归属感和认同感 ， 增强员工与公司之间的黏性 ， 公司为符合一定条件的员工提供借款 ， 解决员工偶发的资金需求 ， 曾向董监高人员及普通员工提供了10次短期贷 。
2017年6月以后 ， 公司未再向员工、关联方或其他第三方提供过借款 。
必得科技方面表示 ， 挂牌新三板期间 ， 公司在信息披露的准确性、董事会和股东大会决策等方面存在一定的瑕疵 ， 但未曾因此受到处罚 ， 并且均已整改 。
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