中年|天原集团财技惊人 不转固不减值或早已潜亏？
新浪财经讯 7月13日 ， 天原集团因变更会计估计被监管问询 。 公司将设备折旧年限延长 ， 变更后公司2020财年会计账面利润将增加净利润5864万元 ， 占上一年度净利润的66% 。
一季度亏损扩大 为增利惊现财技
2020年7月9日 ， 天原集团披露《关于变更会计估计的公告》称 ， 自2020年7月1日起 ， 将正在使用的与化工产品生产相关的机器设备折旧年限由12年变更为20年 ， 其他机器设备及其他类别资产折旧年限不变 。 在扣除企业所得税的影响后 ， 预计将增加公司2020年度的净利润5864万元左右 。
不过仅从公司目前一季度数据来看 ， 业绩增收不增利 ， 一季度归母净利润同比下降幅度加大 ， 由上年同期盈利转向亏损 。 在亏损扩大的情况下 ， 此次变更会计估计带来的账面利润对今年整体业绩的提振或产生较大影响 。
天原集团是中国最早的氯碱化工企业 ， 中国西部最大的氯碱化工企业 ， 中国最大的电石法聚氯乙烯制造企业 。 公司集氯碱化工、精细化工、建筑材料、煤化工于一体的企业集团 ， 为用户提供聚氯乙烯、烧碱、水合肼、ADC发泡剂、三聚磷酸钠、六偏磷酸钠、水泥、林产化工等系列不同规格型号产品 。
2015年至2019年 ， 公司营业收入分别为107.04亿元、125.02亿元、152.86亿元、181.23亿元、231.03亿元 ， 同比增速分别为16.55%、16.8%、22.27%、18.56%、27.48% 。 可以看出 ， 公司营业收入持续维持两位数增长 ， 近五年间 ， 收入由百亿增至超两百亿 。
尽管公司营业收入近年持续上涨 ， 但是公司却表现增收不增利现象 。 2015年至2019年 ， 公司净利润分别为-0.09亿元、0.31亿元、0.63亿元、1.24亿元、0.23亿元 ， 对应净利率分别为-0.08%、0.25%、0.41%、0.68%、0.10% 。 可以看出 ， 公司盈利能力极其薄弱 。
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2020 年一季度公司实现净利润-2866.74万元 ， 归母净利润为-1806.35% ， 同比下降138.77% ， 可以看出公司净利下滑明显 。
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会计估计变更目的可疑 被监管质询
对于会计估计变更目的 ， 公司称 ， 一方面近年来公司化工装置因技术进步和生产运营水平提升 ， 不断优化采购结构 ， 设备购置均以国际一流或国内一流厂家为主 ， 目前现有装置的质量及性能已达到较高水平 ， 且随现场设备维护、维修工作的精细化管理 ， 设备使用寿命已得到较大的提升 ， 相关机器设备平均使用寿命已超出原有折旧年限 ， 按原折旧年限计提折旧已不能真实反映相关机器设备的实际使用状况；另一方面 ， 公司目前与化工产品生产相关机器设备折旧年限为12年 ， 明显低于同行业上市公司情况 。
然而 ， 监管质疑其是否存在有意为规避亏损而变更会计估计 ， 并同时指出其会计变更是否符合相关规定 。
根据最新相关规定 ， 上市公司变更重要会计估计的 ， 应当在董事会审议通过后比照自主变更会计政策履行披露义务 。 公司会计估计变更应当自董事会、股东大会（如适用）等相关机构审议通过该估计变更事项后生效 。 达到以下标准之一的 ， 应当在变更生效当期的定期报告披露前将专项审计报告提交股东大会审议：
（一）会计估计变更对最近一个会计年度经审计净利润的影响比例超过 50%的；
（二）会计估计变更对最近一期经审计的股东权益的影响比例超过 50%的 。
需要指出的是 ， 公司仅披露董事会相关说明、独董及监事会意见 ， 而会计估计变更决议将在本月下旬召开临时股东大会进行决议 。
公司或早已潜亏？在建工程多年未转固未减值
根据新浪财经上市公司财报鹰眼预警发现 ， 公司在建工程占比较高 ， 2019年其在建工程占资产总额之比高达17.45% 。 公司存在在建工程项目多年未转固未减值情况 ， 截止2019年期末 ， 该项目工程期末余额超过5亿元 。
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