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重磅！险企入市比例大幅上调，最高45%，八档标准明确，单家公司持股上限也划定( 二 )


二是对处于风险处置的保险公司 ， 银保监会将综合考虑公司实际和外部环境 ， 按照“一司一策”的原则 ， 制定更为稳妥的比例调整和过渡期安排方案 ， 平稳有序处理 。
此外 ， 《通知》还规定 ， 因偿付能力大幅下降、监管处罚、突发事件、市场变化等情况导致超比例的 ， 保险公司应当在6个月内调整至满足监管规定 ， 如有特殊情况 ， 可申请延长调整时间 。 总体来看 ， 《通知》综合考虑不同情况 ， 均设置了相对较长的过渡期 ， 避免对市场造成不利影响 。
银保监会相关负责人表示 ， 积极探索建立保险公司资金运用分类监管机制 ， 对保险公司权益类资产投资实行差异化监管比例 ， 分为不同监管比例档次 ， 改变以往监管政策“一刀切”和“差公司生病、好公司跟着吃药”的情况 。

“《通知》发布后 ， 保险公司的自主运作空间将得以加大 ， 配置权益类资产的弹性和灵活性不断增强 ， 最高可占到上季末总资产的45% 。 总体来看 ， 《通知》可以为实体经济和资本市场带来更多资本性资金 ， 对市场的影响是积极正面的” ， 银保监会相关负责人表示 。

强化对重点公司监管▲▲▲从防范风险角度出发 ， 《通知》“点名”了以下几类公司 ， 监管将保持重点关注 。

一是偿付能力充足率不足100%的保险公司 ， 不得新增权益类资产投资 。
二是责任准备金覆盖率不足100%的人身险公司、资金运用出现重大风险事件、资产负债管理能力较弱且匹配状况较差、受到处罚的保险公司、权益类资产监管比例不得超过15% 。
三是对于被动原因造成超过监管比例的保险公司 ， 应当及时报告并提交切实可行的整改方案 ， 并在6个月内整改到位 。
银保监会有关负责人表示 ， 《通知》遵循审慎监管原则 ， 加强保险公司特别是风险公司和重点公司的监管 ， 综合运用偿付能力充足率、公司治理、内控机制、风险因子、集中度等指标 ， 结合现场和非现场监管结果 ， 加强保险公司特别是风险公司和重点公司的监管 ， 切实防范保险资金运用风险 。

险资投资上市公司不得超总股本10%▲▲▲针对以往出现的盲目投资、投资冲动带来的过度投资、频繁举牌等不理性行为 ， 在现有集中度指标基础上 ， 进一步规定保险公司投资单一上市公司股票的股份总数 ， 不得超过该上市公司总股本的10% ， 银保监会另有规定或经银保监会批准的除外 。 通过增加集中度监管指标 ， 进一步分散类别和品种投资风险 。

保险公司应当严格执行单一权益类资产、重大股权投资等监管规定 。 现有投资超过规定配置比例的 ， 应当制定切实可行的整改方案 ， 并在12个月内调整到位；超过本通知集中度比例的 ， 不得新增相关投资 。

一家北京地区寿险公司投资负责人对证券时报采访人员表示 ， 按照原来的规定 ， 保险公司对上市公司的财务性投资不能超过10% ， 但战略性投资没有限制 。 之前险资去大比例购买上市公司股票 ， 可能给市场造成一些不好的印象 。 这项新规定出台后 ， 不能再出现保险公司控股上市公司的行为 。 另一方面 ， 这项限制意味着监管对风险的管控更加严格了 ， 保险资金要举牌上市公司股票大概率是不能发生风险的 。

“战略性投资上市公司主要是发生在头部保险公司 ， 中小型保险公司很少出现这种情况 。 新规定主要是避免中小保险公司通过激进控股上市公司的方式 ， 用资产驱动负债的方式去负债” ， 该人士表示 。

引导审慎稳健投资▲▲▲据银保监会介绍 ， 目前 ， 保险资金权益类资产配置较为稳健 。 截至2020年一季度末 ， 保险公司权益类资产余额为4.38万亿元 ， 占保险资金运用余额的22.57% 。 其中 ， 长期股权投资1.95万亿元 ， 占比10.05%；股票1.54万亿元 ， 占比7.95%；股票型及混合型基金0.54万亿元 ， 占比2.76% 。


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