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公司公告|华达新材IPO:财务数据涉嫌造假，业绩增长滞缓( 二 )


同样 ， 根据彩色涂层板的每年度库存净增加量及对应的单位成本价格可得出：2016-2019年1-6月的彩色涂层板库存净增加额分别为1,022.65万元、3,345.67万元、9,087.73万元和2,514.77万元 。

公司公告|华达新材IPO:财务数据涉嫌造假，业绩增长滞缓
本文插图

资料图来源招股书
则2016-2019年1-6月 ， 综合公司热镀锌铝板与彩色涂层板库存净增加额分别为889.1万元、9,430.94万元、19,031.87万元和-1,058.73万元 。
不过 ， 招股书却显示 ， 2015-2019年1-6月的库存商品金额分别为2,792.61万元、4,912.58万元、14,113.98万元、28,244.27万元和26,635.75万元 ， 其中2016年、2017年、2018年和2019年1-6月 ， 较上年增加库存金额分别为2,119.97万元、9,201.4万元、14,130.29万元和-1,608.52万元 。 与上述数据分别为相差1,230.87万元、229.54万元、4,901.58万元和549.79万元 。
内控失范人员死亡 ， 关联方大量拆借资金
2016年4月18日 ， 公司一名尚未取得操作证书的员工在冷轧车间协助进行轧硬卷脱钩过程中 ， 起重机吊具（辅助装置 ， 约1吨）脱出轧硬卷造成的晃动 碰撞该员工身体 ， 导致其受伤 ， 经医院抢救无效死亡 。
2016年8月3日 ， 富阳区安全生产监督管理局作出富安监行政[2016]34号《行政处罚决定书》 ， 认定华达新材对该起事故的发生负有责任 ， 并处以罚款20万元 。 华达新材却将此事件归为一般安全事故时间 。
公司是否违规用工？公司是否妥善处理了该事件 ， 是否存在潜在纠纷？招股书均未做出任何说明 。
据了解 ， 公司实控人邵氏兄弟除控制公司外 ， 还控制了龙祥地产、绿阳房产等多家地产公司 ， 同时 ， 为了满足其他的企业的资金需求 ， 华达新材及子公司硕强贸易大量的资金被拆出 ， 2014-2016年 ， 实控人控制的华达集团、龙祥地产、绿阳房产等关联方从公司拆出资金达15.96亿元 。 而对于资金使用费 ， 招股书只是简单称参照同期银行利率并未披露具体金额 ， 同时 ， 小金额的还未计提资金使用费 ， 但金额多少算小金额招股书也未披露 。
另外 ， 值得警惕的是 ， 公司控股股东还为“老赖”飞虹集团站台 。 在华达新材的授信合同中 ， 有一项是由浙江飞虹通信集团有限公司、浙江龙祥房地产保证 ， 华达新材机器设备抵押 ， 华达新材存货质押的 ， 授信总额度为1.35亿元 。 基于礼尚往来 ， 华达新材的控股股东华达集团对飞虹集团及其关联企业的银行债务提供的担保总额高达3.115 亿元 。
但是 ， 据企查查显示 ， 飞虹集团目前被公告出来的诉讼事项有十几项 ， 判决文书多达56个 ， 开庭公告有12个 ， 飞虹集团8次被法院强制执行 ， 限制消费2次 ， 还分别于2019年5月、10月两次被列入失信被执行人（即“老赖”） ， 而华达集团因担保付连带责任 ， 则华达新材也必受其牵连 。
业绩增长疲软 ， 毛利率不及同行
公司财务数据显示 ， 2016-2019年1-6月 ， 公司的营业收入分别为259,448.57万元、409,526.15万元、525,128.14万元和257,103.76万元 ， 同期对应的净利润分别为：12,549.31万元、12,797.19万元、12,399.5万元和10,821.68万元 ， 其中 ， 2018年的营收较2016年、2017年出现了明显增长的情形下 ， 净利润却出现了下滑 ， 典型的增收不增利 。
究其原因 ， 或由其毛利率下滑所致 。 2016-2019年1-6月 ， 公司的综合毛利率分别为12.08%、9.35%、8.05%和9.47% ， 呈现下降态势 。 同时 ， 公司的毛利率也不及同行 。 同期 ， 可比同行公司毛利率的均值分别为16.71%、16.01%、14.01%和15.78% ， 较为稳定 。
另外 ， 华达新材在上下游中话语权偏弱 ， 从公司的预收款项和预付款项可见一斑 。 招股书显示 ， 2016-2019年1-6月 ， 公司要提前给供应商预付的款项分别高达15,360.57万元、13,182.77万元、7,179.64万元和14,253.47万元 ， 而公司从客户提前预收的款项仅有2,542.77万元、3,147.09万元、6,406.69万元和8,083.04万元 。


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