穆迪：疫情加剧银行业分化，资产质量风险暴露有滞后
银行是典型的顺周期行业 ， 在经济增速下滑时 ， 银行业盈利承压的同时 ， 资产质量也会面临下滑风险 。
近日 ， 在“穆迪-中诚信国际信用展望线上会议系列之银行业”会议上 ， 多位来自穆迪和中诚信国际的分析师表示 ， 由于经济增速下滑、利差收窄 ， 银行业整体利润率水平呈现弱化趋势 ， 资产质量的风险暴露将会在今年下半年到明年上半年有所反应 。 银行之间也因银行类型、所在区域、行业分布而愈发出现分化 。
疫情影响下 ， 银行业的不良贷款风险已经引起市场和监管机构的关注 。 银保监会日前在答采访人员问时指出 ， 必须做好不良贷款可能大幅反弹的应对准备 。
不良贷款暴露存在6~9个月滞后
疫情以来 ， 我国银行业尚未出现不良贷款大幅上升 。 央行最新数据显示 ， 6月末 ， 我国银行业不良贷款余额3.6万亿元 ， 占比2.10% ， 比年初上升0.08个百分点；拨备覆盖率178.1% ， 比年初下降4个百分点 。
穆迪金融机构部助理副总裁兼分析师李燕称 ， 这一方面是由于不良贷款暴露一般存在6~9个月的滞后 ， 另一方面是因为各大银行利用现存拨备消化不良的能力依然有效 。 她预计 ， 银行资产质量的风险暴露将会在今年下半年到明年上半年有所反应 。
此外 ， 复杂的国内外宏观经济环境导致部分区域和行业风险暴露加剧 ， 强监管环境下不良贷款的认定也趋于严格 ， 这使当前商业银行不良贷款整体有所上升 ， 其中 ， 中小银行资产质量指标弱化更为明显 。
不过 ， 就二季度数据来看 ， 银行外部补充资本的力度较大 ， 主要来源于境内二级资本债和境内永续债 ， 一定程度上缓冲了银行资本充足率减弱的趋势 。
近期 ， 银保监会会同财政部和人民银行等六部委印发了《中小银行深化改革和补充资本的工作方案》 ， 专门拿出2000亿元地方政府专项债支持18个地区中小银行补充资本 。
不良资产更多源于小微贷款
李燕表示 ， 自2008年以来 ， 我国银行不良率总体基本稳定在2%以下 。 2012年至2019年 ， 不良率从1.5%略微增长至接近2% ， 这是中国经济增速从11%回落至6%左右的时期 ， 同时叠加了宏观经济去产能的结构性因素 ， 这一时期增加的不良资产很大部分来自于钢铁、煤炭、电解铝等传统制造业 。
今年 ， 受疫情影响 ， 经济增速回落 ， 银行不良资产暴露加快 ， 但此轮不良资产生成的地域、行业及银行类型也与此前不同 。
按照普惠金融的要求 ， 银行的小微企业贷款持续较快增长 ， 但这些企业受疫情影响相对更为严重 ， 给银行带来一定压力 。
央行数据显示 ， 截至5月底 ， 小微企业贷款不良率为5.9% ， 比大型企业和中型企业高3~4个百分点 。 截至今年一季度末 ， 全国银行业普惠型小微贷款规模在1400亿元左右 ， 占全部贷款的10% 。 而小微企业贷款主要集中在小银行和区域性银行中 ， 其中城商行和农商行的小微企业贷款占比分别超10%和25% 。
中诚信国际表示 ， 由于在受到疫情直接冲击的行业和中小微客户方面 ， 中小银行的信贷投放占比更高 ， 因此受到的影响将高于大型银行 。 但疫情之下 ， 监管部门在贷款分类和不良容忍度上给予了一定灵活性和弹性处理 ， 鼓励加大核销力度 ， 为银行应对疫情对资产质量的影响提供了缓冲空间 。
银行业地区、行业分化加剧
疫情冲击下 ， 不同类型的银行机构 ， 在不同的行业、区域 ， 表现呈现较大分化 。
大中型银行因为收入结构更加多元 ， 业务类型、融资方式多样 ， 可以通过调整资产负债结构来缓解存贷利差收窄的影响 ， 因此息差水平相对稳定 。 今年一季度以来 ， 受到息差收窄和拨备压力上升的影响 ， 资产回报率总体上有所下降 。
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