中年|科思科技去年营收6.7亿应收账款9亿 现金流一连负3年( 三 )
但截至2020年7月17日 ， 两个募投项目均未签署购房意向性协议 。 科思科技称 ， 公司已通过房屋中介在房产交易市场进行询价 ， 市场上符合要求的房产来源较为充裕 ， 公司已对相关房产进行了初步考察 ， 但公司考虑到目前资金成本以及项目建设进度 ， 尚未签署购房意向性协议 ， 待公司募集资金到位后 ， 将在市场上选择合适的卖方尽快签署购买协议 。
研发费用率连续两年低于行业均值
2017年至2019年 ， 科思科技的研发费用分别为4363.52万元、5672.85万元和1.18亿元 ， 呈快速增长趋势 ， 占当期营业收入的比例分别为129.63%、10.29%和17.46% 。
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上述同期 ， 行业可比公司平均值分别为21.64%、20.43%和21.53% ， 科思科技2018年和2019年的研发费用率低于行业均值 。
应收账款高企 2017年、2019年已超营业收入
2017年至2019年各期末 ， 科思科技的应收账款账面余额分别为5478.97万元、4.43亿元和9.00亿元 ， 占各期营业收入的比例分别为162.77%、80.31%和133.45% 。 同期应收账款周转率分别为0.55、2.22和1.00 。
特别是2017年和2019年 ， 公司的应收账款远超当年的营业收入 。
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科思科技称 ， 公司主要客户以中国电子科技集团所属单位、中国兵器工业集团所属单位、中国航天科工集团所属单位、中国人民解放军所属单位等科研院所及企事业单位、以及地方国有大型军工企业为主 ， 应收账款结算周期受军队与总体单位的结算进度影响 ， 回款周期较长 。
坏账准备超6000万元
2017年至2019年各期末 ， 科思科技的坏账损失持续增长 ， 分别为243.98万元、2063.21万元、3682.14万元 。
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2017年末、2018年末和2019年末 ， 科思科技的坏账准备计提分别为654.34万元、2700.22万元、6108.29万元 。 立信会计师事务所出具的审计意见中 ， 将科思科技应收账款的可收回性确定为关键审计事项 。
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负债增长迅速
2017年至2019年各期末 ， 科思科技的负债总额分别为4047.46万元、27,198.05万元和41,085.81万元 ， 流动负债分别为4047.46万元、26,826.26万元和40,389.08万元 。
其中科思科技的短期借款和应付账款合计占流动负债比例为81.28%、72.65%和87.75% ， 是流动负责最主要的构成部分 。
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2017年至2019年各期末 ， 科思科技的短期借款余额分别为0.00万元、6278.90万元和
13,913.95万元 ， 占流动负债的比例分别为0.00%、23.40%和34.45% 。 招股书中称 ， 公司为了解决持续增长的营运资金需求而扩大短期银行借款融资规模 。
2018年12月 ， 公司与招商银行股份有限公司深圳分行签署授信协议 ， 由招商银行股份有限公司深圳分行为公司提供2亿元授信的保证借款 ， 由公司董事长兼总经理刘建德和公司副总经理梁宏建提供连带责任保证 。 2019年末公司短期借款余额为13,913.95万元 ， 全部由招商银行股份有限公司深圳分行提供 。
2017年至2019年各期末 ， 各期末 ， 科思科技应付账款余额分别为3289.61万元、13,213.23万元和21,527.80万元 ， 主要为公司应付供应商的原材料采购款 。 其中2018年和2019年公司应付账款余额分别增加了301.67%和62.93% 。 科思科技称因采购规模不断扩大 ， 导致各期末应付账款余额随之增加 。
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