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饮料|基金二季度增仓59只食品饮料股 下半年成长与估值是投资两主线

本报采访人员 赵子强
在疫情影响的背景下 ， 市场对大消费预期向好 ， 食品饮料成为主流资金看好的行业 。 《证券日报》采访人员根据同花顺(300033,股吧)数据统计发现 ， 截至二季度末 ， 基金在二季度新进增持了59只食品饮料股 ， 占行业内成份股比例高达60.20% ， 位居申万一级行业第二位 。
从基金的具体增仓情况看 ， 二季度 ， 基金增持股份数量在1000万股以上的个股达到13只 ， 五粮液(000858)、双汇发展(000895,股吧)、伊利股份(600887,股吧)、今世缘(603369,股吧)等4只个股基金增持股份数量均超2000万股 。 与此同时 ， 二季度 ， 基金新进包括酒鬼酒(000799,股吧)、张裕A、老白干酒(600559,股吧)等在内的15只个股 。
对此 ， 私募排排网未来星基金经理胡泊对《证券日报》采访人员表示 ， 食品饮料作为必选消费的重要板块 ， 在疫情后的二季度是业绩最为确定的板块 ， 因此引发了以公募为代表的机构抱团 。
“全球疫情蔓延周期及速度没有实质延缓迹象 ， 而疫苗研发成功尚需时日 。 各国推出一系列经济刺激措施 ， 由于疫情影响全球经济活动无法正常开展 ， 资金流动性趋于‘泛滥’ ， 促进经济‘国内大循环’、刺激内需成为当前各国最主要战略 。 我国作为人口大国 ， 国民日常消费基数大 ， 食品饮料类必选消费板块受经济活动负面影响较小 ， 在当前经济不确定因素较多的背景下 ， 食品饮料符合资金避险投资需求 ， 且具备长期投资价值 ， 因此成为基金策略布局首选 。 ”成恩资本董事长王璇对《证券日报》采访人员如此解释基金增仓食品饮料股的原因 。
尽管业内人士对基金增仓的原因各有说法 ， 但到目前为止 ， 基金的眼光还是被市场证明是准确的 ， 因为该板块指数的确强于大盘 。 7月份以来 ， 食品饮料指数累计上涨10.32% ， 跑赢同期上证指数3.21个百分点 。
具体来看 ， 截至7月24日收盘 ， 7月份以来食品饮料行业97只交易中的成份股中有65只上涨 ， 其中 ， 包括华宝股份(300741,股吧)（54.99%）、ST加加（44.90%）、珠江啤酒(002461,股吧)（29.04%）等在内的31只个股期间累计涨幅超过10% 。 下跌个股有32只 ， 有13只个股期间累计跌幅超10% 。
对于基金积极布局的食品饮料板块 ， 胡泊认为 ， 长期来看 ， 食品饮料板块具有非常强的刚需属性 ， 与生活息息相关 ， 主要以内需为主 ， 业绩确定非常高 ， 而且历年来食品饮料作为长期牛股频出的板块 ， 仍是稳健、优秀的投资标的 ， 值得长期配置 。
开源证券认为 ， 展望2020年下半年 ， 随着疫情得到有效控制 ， 对消费需求的负面影响应将逐渐递减 。 从基本面来看 ， 多数子行业处于复苏改善过程中 。 开源证券给出2020年下半年食品饮料交易的两条投资主线：一是选择高成长性或业绩确定性强的公司；二是寻找低估值股票 ， 基本面可能出现边际改善的公司 。 首推白酒中的贵州茅台(600519,股吧)、五粮液、山西汾酒(600809,股吧)；大众品中的伊利股份、海天味业(603288,股吧)、中炬高新(600872,股吧)等 ， 建议关注洋河股份(002304,股吧)深度调整后的基本面改善机会 。
同时 ， 由于该板块今年以来的强势表现 ， 其部分子板块引发了业内人士的担忧 。 王璇认为 ， 目前白酒板块历史涨幅过高 ， 建议暂时回避 。 胡泊建议投资者在回调之后再寻找配置的时机 ， 关注有护城河和品牌优势的龙头企业 。
（责任编辑：季丽亚 HN003）


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