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财联社|一边爆款连连，一边清盘危机，7月以来24只基金遭遇清盘危机，这一类基金成重点处置对象( 二 )


从成立日期看 ， 上述三只基金运行日期最长的也不过两年 。 其中 ， 华泰柏瑞核心优势于2019年1月30日成立 ， 华泰柏瑞国企整合精选和华泰柏瑞现代服务业分别成立于2018年6月25日和8月31日 。 截至今年二季度末 ， 这三只基金资产净值均已不到400万元 ， 华泰柏瑞核心优势的资产净值更是仅余241.53万元 。
除了份额不断缩水 ， 上述基金业绩回报也难言满意 。 撇开二季度以来权益类产品整体可期的行情 ， 这三只基金过往业绩表现一般 ， 今年一季度甚至有2只基金的净值处于亏损状态 。 具体来看 ， 华泰柏瑞国企整合精选一季度净值增长率为-13.24% ， 华泰柏瑞核心优势当季亏损幅度也达到3.42% 。
值得一提的是 ， 不少进入清算程序的基金还曾踩雷违约债券 。 以东吴基金为例 ， 该基金旗下的东吴优信稳健、东吴鼎元双债、东吴增利、东吴鼎利4只基金 ， 7月来多次发布公告提示召开基金份额持有人大会 ， 审议终止基金合同相关事项 。 而这些基金均踩雷了北京信威通信技术股份有限公司旗下相关债券 ， 损失惨重 ， 基金也多次公告对其持有的“16信威03”“16信威01”进行估值调整 。
虽然运作不善导致的基金份额或持有人数量下降至规定标准以下 ， 是目前基金清盘的主要原因 ， 但也有少数基金清盘源于政策变化 。 如分级基金被监管要求在2020年底前完成过渡整改 ， 一部分分级基金在当下面临清盘命运在所难免 。
7月23日 ， 中信保诚基金就公告了旗下信诚新双盈分级债券基金的清算报告 ， 并表示鉴于市场环境的变化 ， 上述基金已在6月23日结束运作 ， 并进入清算期 。 这也意味着 ， 这只在7年前首募份额达到37.22亿的分级基金已经结束了自己的使命 。
7月上旬 ， 鹏华中证新能源指数分级基金 ， 以及诺德深证300指数分级基金的A份额和B份额等产品 ， 也发布了终止上市的提示性公告 。
此外 ， 近期还有长江优享货币、东吴增利、广发上证10年国债ETF等基金 ， 在持有人大会表决通过后相继进入清算程序 。
集中清盘现象或将持续
在今年以来80只进入清算程序的基金里 ， 偏债型基金达到42只 ， 占下半壁江山 。
究其原因 ， 主要在于今年以来 ， 债市行情分化严重 ， 以及股市资金分流和情绪冲击 ， 使得“迷你债基”加速形成 。 加之监管收紧 ， 委外资金陆续撤离 ， 一些公募定制款债券基金的资产规模下滑至不足5000万或低于基金合同约定的规模 ， 难免沦为“空壳基金” 。
今年以来进入清算程序的偏股型基金和灵活配置型基金也超过了30只 。 货基、QDII基金、量化基金里则合计有5只产品被清算 。
从所涉及的基金公司看 ， 40家公募包揽了今年被清算的基金 ， 其中广发基金年内有9只产品进入清算程序 ， 位居首位；位列其后的银华基金有6只基金进入清算程序；南方基金也有5只基金被清算；国投瑞银基金和东吴基金各有4只产品被清算；鹏华基金、华泰柏瑞基金、创金合信基金则分别有3只基金被清算 。
在华南一家基金公司市场人士看来 ， 市场不佳、运作不善 ， 以及新基金密集发行带来的基金产品日渐增多、同质化现象逐步凸显等问题 ， 都有可能导致迷你基金的出现 ， 进而引发清盘风险 。
她同时认为 ， 基金清盘并非“洪水猛兽” ， 短期内迷你基金出现集中清算现象可能还将持续 ， 同质化现象严重且业绩欠佳的迷你基金将成为重点处置对象 。
其背后的逻辑在于 ， 如今迷你基金管理成本高 ， 而清盘直接成本少 ， 基金清盘的负面效应和阻力也比之前小了很多 。 在此背景下 ， 一些基金公司已经在主动清理旗下迷你基金 ， 重新对产品进行梳理 ， 以便契合公司未来发展战略 。
具体来看 ， 一方面 ， 迷你基金对运作成本和基金经理精力的消耗不小 ， 不仅影响基金公司的运营 ， 还可能会因基金规模太小而影响净值 ， 导致持有人利益受损；另一方面 ， 基金清盘直接成本不多 ， 主要为召开持有人大会及与监管层的沟通成本 ， 其他费用基本从基金资产里出 。 “因此 ， 对部分不符合公司业务规划、业绩不佳的迷你基金妥善进行清盘 ， 既能降低公募人力成本和物力成本 ， 进而集中资源做大特色业务和重点产品 ， 同时也有利于基金业的新陈代谢和优胜劣汰 ， 以后或将成为常态 。 ”上述公募人士称 。


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