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扣分|A类券商占比将提至50% 评级中远离扣分项至关重要

证券时报采访人员 张婷婷
国内外各项纷扰因素 ， 不减分类评价对证券行业的深远影响 。
2020年度分类评价自评阶段已经结束 ， 最新的分类评价结果将于近期公布 。 虽然结果有待公布 ， 但各家券商对自身加分几何减分几何已有大概判断 。
证券时报采访人员根据公开信息梳理 ， 2020年度分类评价中 ， 有15家券商业务指标将加分超过5分 ， 头部券商在风控指标、扶贫等履行社会责任目标中加分同样具有优势 。 那么各家券商扣分项的表现又是如何呢？
据不完全统计 ， 证监会及其派出机构、各大自律监管机构、央行等在2019年5月1日至2020年4月30日之间 ， 累计针对证券公司及其从业人员发布了103张罚单 ， 至少45家券商被点名处罚；至少有6家券商因监管罚单被扣超过5分 ， 投行业务违规依然是被罚最重的领域 ， 内控不完善是分支机构被罚的普遍原因 ， 反洗钱工作依然任重道远 。
不过 ， 根据《2020年证券公司分类评价工作底稿》 ， 证券公司分类评价券商扣分项共有资本充足、公司治理与合规管理、全面风险管理、信息技术管理、客户权益保护、信息披露、被采取的措施、被自律组织采取书面自律措施和纪律处分、其他等9大维度 ， 且当事公司在评价期外被采取行政处罚及重大行政监管措施情况 ， 以及涉及的刑事诉讼、民事诉讼 ， 都可作为扣分依据 ， 罚单梳理仅仅是其中的部分事项 ， 不能以偏概全 ， 仅供参考 。
至少6家券商被扣超5分
据采访人员梳理 ， 扣分在5分以上的券商至少有6家 ， 分别为华信证券（已被甬兴证券接盘）、金元证券、德邦证券、新时代证券、国融证券和广发证券 。
2019年11月14日 ， 因华信证券净资本等风险控制指标不符合规定且逾期未改正 ， 严重损害客户合法权益 ， 危及公司稳健运行等问题 ， 证监会决定撤销该公司全部业务许可 。 根据证券公司分类监管相关规定 ， 公司被实施撤销部分业务许可行政处罚或被刑事处罚的 ， 每次扣10 分 。 据此 ， 华信证券至少应被扣10分 ， 不过在上述处罚的同时 ， 证监会成立清算组对华信证券实施托管 ， 后被宁波国资系新设券商甬兴证券接盘 ， 华信证券不复存在 。
金元证券、德邦证券、新时代证券在评价期内 ， 均因投行业务违规而受到了没收收入、罚款的处罚 ， 按照相关规定 ， 各应扣6分 。 其中 ， 金元证券担任山东雅百特借壳中联电气的财务顾问 ， 后爆发重大造假案 ， 金元证券因未勤勉尽责 ， 于2019年7月份被处没一罚三共计4000万元的监管重罚 ， 金元证券后提出行政复议被驳回；德邦证券曾担任五洋建设债券主承销商 ， 2019年11月份 ， 因未勤勉尽责而被罚没逾1900万元；新时代证券作为美丽生态收购八达园林的独立财务顾问和主承销商 ， 未勤勉尽责 ， 于2019年6月被罚没合计4400余万元 。
国融证券因债券交易中存在风控问题 ， 于去年5月份被下达行政监管措施 ， 被限制债券自营业务6个月 ， 暂停资产管理产品备案一年 。 此外 ， 国融证券资管部两位负责人也被监管处罚 。 根据分类监管规定 ， 限制业务活动6个月以下每次扣2.5分 ， 限制活动超过6个月被扣3分 ， 合计扣5分 。 此外 ， 国融证券作为三鼎控股的债券受托管理人 ， 未能采取有效手段督促发行人及时履行信披义务 ， 收到监管警示函 ， 被扣0.5分 。
再看看广发证券 ， 在评价期内 ， 广发证券主要受罚的问题在于香港子公司的风控缺失 ， 去年8月份被暂停限制增加场外衍生品业务规模6个月、限制增加新业务种类6个月的行政监管措施 ， 依据相关规定 ， 这两项限制措施将被扣5分 。 此外 ， 在担任中铁宝盈广发新三板特定资产管理计划财务顾问过程中 ， 内控存在缺陷 ， 被出具警示函 ， 再扣0.5分；2019年底 ， 又因合规不完善问题再收监管函 ， 应扣0.5分 。
不过 ， 最让广发证券“元气大伤”的处罚并不在2020年度分类评价期内 。 2020年7月10日 ， 证监会发布公告称 ， 因在康美药业相关投行业务中存违规行为 ， 拟对广发证券采取暂停保荐机构资格6个月、暂不受理债券承销业务有关文件12个月的监管措施 。 各家券商可以根据自身情况来调节跨年度的处罚 ， 因此该项处罚将体现在哪一年的评价 ， 还未可知 。


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