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净利|安德利去年净利飚与营收现金流背离 产能过剩员工数降( 六 )


这就意味着若浓缩苹果汁的原料果成本上涨 ， 将会大幅度影响利润 。 比如2017年苹果的采购价格为589.68元/吨 ， 同比增长7.15% ， 而2018年的采购价格为820.28元/吨 ， 增长了39.11% 。 结果2017年安德利果汁营收并未下降 ， 但净利润却同比下滑29.67% 。
报告期内国际市场浓缩苹果汁的销售均价也不断下降 ， 2015年至2017年分别为7827.14元/吨、7374.86元/吨、7025.81元/吨 。 2018年 ， 安德利果汁浓缩苹果汁销售均价同比上涨 ， 达到7500.45元/吨 ， 同比增长6.76% 。
在这种情况下 ， 安德利果汁亦有意调整产品结构 ， 此次拟募资资金1.23亿元 ， 将全部投入多品种浓缩果汁生产线建设项目 。
被指营收数据混乱 大额采购支出不明
证券市场红周刊报道成 ， 从安德利果汁自身发布的财务数据来看 ， 其近年来的营收数据较为异常 。 据公司招股书公布的2016年至2018年上半年的数据 ， 营业收入分别达到了87519.71万元、90104.12万元和53208.14万元 ， 其中 ， 大部分为国外营收 ， 境内营收分别仅为21171.37万元、21189.23万元和10640.1万元 ， 若考虑国内营收部分增值税（17%税率）因素的影响 ， 则其报告期内含税营收总额大约为91118.84万元、93706.29万元和55016.96万元 。
在合并现金流量表中 ， 同期公司“销售商品、提供劳务收到的现金”分别为92576.98万元、94422.71万元和60494.3万元 ， 对冲同期与现金收入相关的预收款项新增-124.81万元、 117.96万元、-239.99万元的影响后 ， 则与这几年营收相关的现金流分别达到了92701.79万元和94304.75万元、60734.29万元 。 将含税营收与现金流数据相互勾稽 ， 则现金比含税营收分别多出了1582.95万元、598.46万元和5717.33万元 。 理论上 ， 这个差额应体现为当年债权的减少 。
资产负债表中 ， 安德利果汁2016年、2017年和2018年上半年的应收账款（包含坏账准备、未披露应收票据）分别合计为16407.72万元、20662.43万元和18796.65万元 ， 其中 ， 2016年和2017年应收款项相比期初金额不但没有减少 ， 相反是有所增加的 ， 分别新增了6136.5万元和4254.71万元 。 2018年上半年 ， 应收款项虽然相应有所减少 ， 但减少的金额却仅有1865.78万元 。 很显然 ， 这些结果都与理论上应该新减的1582.95万元、598.46万元和5717.33万元金额是明显不符的 ， 分别相差了-3851.55万元、-4853.17万元和-7719.45万元 。
安德利果汁近几年的采购方面数据同样存在较大金额异常 。
在招股书中 ， 公司披露了2016年、2017年和2018年上半年前五大供应商采购总额 ， 分别为5693.7万元、5648.6万元和1075.62万元 ， 占当期年度采购总额比例的10.53%、10.43%和17.48% ， 由此可推算出这两年一期的采购总额分别为54071.23万元、54157.24万元和6153.43万元 ， 考虑到17%增值税率的影响 ， 其含税采购总额分别达到了63263.33万元、63363.97万元和7199.52万元 。
在同期现金流量表中 ， 公司“购买商品、接受劳务支付的现金”分别为66644.2万元、68592.47万元和14992.18万元 ， 剔除当期预付款项新增-42.82万元、-48.37万元和245.64万元的影响 ， 与当期采购相关的现金支出分别达到了66687.02万元、68640.84万元和14746.54万元 。 将含税采购总额与现金支出勾稽 ， 则这两年一期的现金支出都比含税采购总额多出了3423.69万元、5276.87万元和7547.02万元 。 理论上 ， 这些差额应体现在当期的应付款项变化上 ， 即应付款项应分别减少3423.69万元、5276.87万元和7547.02万元 。
可事实上 ， 安德利果汁2016年至2018年上半年对应的应付款项总额（未披露应付票据）分别为6532.72万元、8636.96万元和4171.15万元 。 这其中 ， 2017年应付款项不但没有减少 ， 反而增加了2104.24万元 。 而2016年、2018年上半年 ， 应付款项虽然相应减少 ， 但仅分别减少了366.42万元和4465.81万元 。 很显然 ， 这几年应付款项的变化与前述理论测算出的结果是有明显差异的 ， 这令公司披露的采购数据真实性存疑 。


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