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该公司|恒而达存货跌价风险加剧，靠关联方承担成本做高利润？( 二 )


其中 ， 恒而达员工李文龙代持文龙钢带分卷有限公司100%股权 ， 但实际出资人为林正华 。 该公司主要为恒而达模切工具生产提供钢带分卷业务 ， 注册资本为50万元 ， 2017年被恒而达吸收合并 ， 100%股权转让价格为55.66万元 ， 较彼时净资产无溢价 。
剑山机械加工有限公司的股权代持人为恒而达另一员工徐剑山 ， 出资资金亦由林正华提供 。 该公司主要为恒而达提供生产设备的维修服务 ， 注册资本及实收资本均为50万元 ， 转让前净资产为55.82万元 ， 100%股权转让价格为55.8万元 。
万兴物流有限公司（以下简称“万兴物流”）的股权代持人为陈丽容、黄永革 ， 两人分别为实际控制人陈丽钦之妹妹和实际控制人林正华之妹夫 ， 出资资金均由林正华提供 。 该公司主要为恒而达提供生产过程中的物料搬运服务 ， 注册资本及实收资本均为100万元 ， 转让前净资产为99.26万元 ， 100%股权转让价格为99.26万元 。
恒而达实控人费尽周折找人代持三家公司的股份 ， 而三家公司又仅与恒而达交易 ， 其中会否涉及利益输送？
招股书显示 ， 在2017年合并前 ， 三家公司皆处于亏损状态 ， 如图表3所示 ， 三家公司合计利润总额为-349.69万元 。 尤其是万兴物流 ， 在营收仅为483.18万元的情况下 ， 利润总额为-304.91万元 ， 亏损严重 。
可见 ， 关联交易并未为三家公司带来多大的利益 ， 从公开信息中未见恒而达实控人向三家公司输送利益的迹象 。 不过 ， 从另一角度看 ， 这里也不排除三家公司在合并前通过关联交易替恒而达承担成本 ， 从而提升恒而达利润水平的可能性 。

该公司|恒而达存货跌价风险加剧，靠关联方承担成本做高利润？
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