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「新浪科技综合」“股神”巴菲特业绩翻身记：一只苹果的“神助攻”新浪科技综合2020-08-06 01:30:490阅

来源：21世纪经济报道
_原题为：“股神”巴菲特业绩翻身记： 一只苹果的“神助攻”
事实上 ， 苹果公司股价飙涨 ， 也令伯克希尔哈撒韦的科技股持仓市值一举反超金融股 ， 成为巴菲特与伯克希尔哈撒韦最倚重的资产类别 。
或许没人会想到 ， “股神”巴菲特靠着一只股票 ， 悄然完成了“业绩救赎” 。
随着苹果股价迭创新高且市值站上1.89万亿美元 ， 巴菲特持有的苹果股票价值超过1000亿美元 ， 这意味着过去7个月巴菲特在“苹果”身上净赚逾300亿美元 ， 一扫市场对他提前清空航空股错失股价反弹机会的诟病 。
“如今 ， 华尔街投资机构不再调侃巴菲特老眼昏花 ， 反而赞叹他投资眼光精准——成功捕捉到苹果这只大牛股 。 ”一位长期研究巴菲特价值投资策略的华尔街对冲基金经理告诉采访人员 。
值得注意的是 ， 巴菲特成功依靠苹果实现业绩翻身之际 ， 又做起了另一笔备受市场争议的大交易 。
美国证券交易委员会（SEC）最新公布的数据显示 ， 7月20日-31日期间 ， 巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司累计斥资17亿美元增持美国银行股票 ， 合计买入约6000万股 ， 令伯克希尔哈撒韦一下子成为美国银行大股东 ， 同时 ， 也令美国银行成为巴菲特第二大重仓股 ， 仅次于苹果 。
“金融市场对巴菲特此举颇为不解 。 ”对冲基金PGIM策略分析师Nathan Sheets向21世纪经济报道采访人员直言 。
采访人员多方了解到 ， 目前众多华尔街金融机构认为巴菲特之所以大幅增持美国银行股票 ， 主要原因是摊薄其持股成本——由于今年以来美国银行股价下跌约30% ， 令伯克希尔哈撒韦的美国银行持股市值跌去逾100亿美元 ， 因此巴菲特趁着苹果股价上涨令其持股市值收复失地之际 ， 有底气抄底美国银行股票以摊薄持仓成本 。
近期 ， 巴菲特还做了另一笔出人意料的大手笔投资 。 7月初伯克希尔哈撒韦达成一项约100亿美元的投资交易 ， 收购Dominion Energy旗下大部分天然气资产 。 但市场普遍担心疫情反复导致美国经济复苏乏力 ， 加之中美关系紧绷令美国原油天然气出口量骤降 ， 都会大幅压缩原油天然气等传统能源市场需求与价格表现 。
“现在我们只能认为巴菲特或许看到了市场不曾关注到的一些基本面乐观因素 ， 有如此大的魄力斥巨资押注天然气产业好转与美国银行业绩回升 。 ”Nathan Sheets表示 ， 目前有投资机构认为巴菲特在天然气领域做了一笔好买卖——随着美元持续贬值 ， 以美元计价的天然气价格势必上涨 ， 令巴菲特所收购的天然气资产“增值”不少 。
苹果“拯救”巴菲特？
“毫无疑问 ， 苹果挽救了巴菲特的声誉 。 ”Sullimar Capital Group投资分析师Bill Brewster感慨说 。
由于巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦曾斥资逾350亿美元重仓苹果公司（持有苹果5.6%股份 ， 占伯克希尔哈撒韦美股投资组合市值的约20%） ， 近期苹果股价持续飙涨令巴菲特轻轻松松在过去7个月“坐享”逾300亿美元收益 。 如今的伯克希尔哈撒韦持有的苹果公司股票市值超过1000亿美元 。
多家华尔街投资机构通过跟踪分析伯克希尔哈撒韦近期持仓变化发现 ， 5月初巴菲特提前清空航空股后 ， 转而增持了苹果公司股票与看涨期权 ， 因此巴菲特并未错失5月以来美股大幅反弹收益 ， 反而因为调仓增持苹果公司获得更高回报 。 毕竟 ， 近期美国疫情扩散令航空股在过去两个月波动剧烈 ， 吞噬了此前部分涨幅 。
在Bill Brewster看来 ， 这从侧面印证了巴菲特在整个疫情期间依然延续看重上市公司基本面与业绩上涨潜力的价值投资策略——相比航空股因疫情导致业绩下滑 ， 此前股价反弹更多受益于散户抄底追捧 ， 苹果公司业绩则实实在在地持续提升 。
然而 ， 重仓苹果公司坐享逾300亿美元收益 ， 也是巴菲特今年以来一系列股票操作的唯一“亮点” 。
韦德布什证券公司（Wedbush Securitie）策略分析师丹-艾维斯（Dan Ives）表示 ， 在伯克希尔哈撒韦的前五大重仓股里 ， 今年以来只有苹果公司股价涨幅超过10% 。 相比而言 ， 其他重仓股令巴菲特损失不小——除了美国银行股价下跌约30%令伯克希尔哈撒韦损失逾百亿美元 ， 可口可乐持仓损失约40亿美元 ， 美国运通持仓也造成约50亿美元损失 ， 所幸的是 ， 靠着苹果公司的逾300亿美元收益 ， 这些股票的市值损失缺口均被“填补” 。
眼看苹果股价上涨的利润贡献度如此巨大 ， 此前巴菲特坦言 ， 苹果公司不是一只股票 ， 而是继保险与铁路业务后 ， 伯克希尔哈撒韦的第三大业务 。 而且苹果可能是他所知道的“全球最好生意” 。
【「新浪科技综合」“股神”巴菲特业绩翻身记：一只苹果的“神助攻”新浪科技综合2020-08-06 01:30:490阅】事实上 ， 苹果公司股价飙涨 ， 也令伯克希尔哈撒韦的科技股持仓市值一举反超金融股 ， 成为巴菲特与伯克希尔哈撒韦最倚重的资产类别 。 截至二季度末 ， 伯克希尔哈撒韦的科技股持仓占总市值的比重达到38.24% ， 超过金融股占比35.22% 。
“这或许是巴菲特不曾想到的结果 。 ”上述长期研究巴菲特价值投资策略的华尔街对冲基金经理向采访人员直言 。 在巴菲特的投资准则中 ， 影响上市公司投资价值的一大关键因素 ， 就是它能否建立牢固的业务竞争壁垒 ， 确保其业务模式可持续成长并创造巨额利润 。 在他看来 ， 技术革新的快速发展 ， 令科技类公司的业务竞争壁垒很难建立 ， 加之此前他在甲骨文与IBM投资亏损 ， 因此他除了重仓苹果公司股票 ， 仅仅买入53.3万股亚马逊股票 ， 只占后者流通股的约0.74% 。


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